每日观点:人形机器人概念活跃 机构看好产业量产和应用前景

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上证报中国证券网讯（记者黎灵希）近日，人形机器人概念股表现活跃。截至10月27日收盘，光洋股份、赛福天、大洋电机等涨停，方正电机、均普智能等涨超6%。

中信证券在近期发表的研报中提到，机器人流动性、估值、政策、技术、链主等催化大都符合过去七轮机器人上涨行情特征。该机构认为，从策略角度来看，机器人主题行情当前已具备启动条件。

中信证券表示，GPT-6与Gemini4在机器人规划、空间感知及Real-to-Sim建模上的进步，正在拓宽通用大模型参与机器人开发与训练的空间。硬件上，国产整机厂和Optimus量产爬坡不断提速，并且特斯拉有望在四季度发布Optimus V3，将人形机器人产业发展带入新的阶段。基于此，该机构看好机器人产业的量产和应用前景。

国联民生证券认为，人形机器人行业长期可关注三条主线：一是具备真实订单和可复制工业场景的整机企业；二是进入量产链条的丝杠、驱动器及力控部件；三是形成模型、数据、推理与真机反馈闭环的平台型企业。

国联民生证券在研报中进一步提到，Optimus设计接近定型、产线改造推进，提升了丝杠、直线驱动关节、灵巧手直线电驱动器等部件的市场预期；协作机器人厂商法奥机器人的融资也将投向控制器、伺服驱动器、减速机及力控臂产能。该机构认为，具备核心部件自研与规模制造能力的企业更有望在行业放量时提升市场份额。

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