全球滚动:1月沪指涨幅创10年来新高 市场本月有望在震荡中上行

周二是A股1月行情收官日，两市股指盘中弱势震荡下探，创业板指、上证50、科创50指数跌幅均超1%，尽管如此，两市成交额仍超9000亿元。盘面上看，地产、物流、工程机械、化工、建材、有色、汽车等板块拉升；稀土、光伏、风电、锂电概念等板块走强；旅游、半导体、酿酒、金融、医药等板块走弱。市场人士认为，一般换月换热点，所以1月的热点见好就收，关注和布局2月可能上涨的板块。

北向资金1月净买入超1400亿元

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周二，A股以集体小幅低开的态势开盘。早盘两市震荡走低，临近午市收盘前跌幅有所扩大。午后两市出现一波急跌，深成指和创业板指都完全回补了前一个交易日向上的跳空缺口后，在5日线附近获得支撑。截至收盘，上证综指跌0.42%报3255.67点，深成指跌0.8%报12001.26点，创业板指跌1.26%报2580.84点。1月上证综指月涨幅为5.39%，科创50指数涨5.67%，深证成指涨8.94%，创业板指涨9.97%。值得注意的是，北向资金月内第五次净买入额超百亿元，为历史首次。虽然全天净流入仍超百亿元，但尾盘出现小幅净流出，下半周需密切关注持续性。

信达证券首席策略分析师樊继拓认为，V型反转已经正式进入主升浪。2022年10月中下旬的股市底部，非常类似2018年四季度，投资者逐渐开始关注2023年的经济或货币政策，指数的反转已经展开，过去一年比较有效的熊市思维即利多兑现就离场，可能会失效，建议转入牛市或震荡市思维，利空不出现即建议持有。真正有可能终结这一次反转的利空，大概率要等一季报后。

英大证券首席经济学家李大霄表示，周二外资流入超过100亿元，本月外资流入已经超过1400亿元，远超去年全年纪录。外资看好人民币资产有以下几个原因：一是中国经济企稳回升，2023年中国经济有望比2022年明显增长；二是美联储鹰派政策见顶，中美10年国债利差从2022年10月20日153bp大幅收窄到65bp，回流美国的资金趋缓甚至逆转；三是美元指数回落，人民币汇率强劲吸引外资重新入市；四是中美两国监管协议的最终签署助推中国资产步入牛市；五是外资对中国股市的配置才刚刚开始，现阶段外资占比仅在4%左右，属于绝对低配，成熟市场高达30以上；六是A股蓝筹股估值水平仍然具备吸引力，上证50指数当下的估值是PE9.8倍，沪深300指数PE12倍，相对标普500指数、道琼斯指数仍然具备估值比较优势；七是中国经济增长潜力巨大吸引外资流入。未来，随着中国经济占全球经济比重继续提升，必然推动股票市场重心提升。

成长股主线或更胜一筹

在板块方面，光伏等赛道股展开反弹，钙钛矿电池方向领涨，奥联电子、京山轻机等涨停或涨超10%。机器人板块走强，工业4.0板块表现抢眼，新时达、浙江鼎力、海得控制、泰禾智能等涨停。白酒股领跌，导致食品饮料板块低迷，莫高股份、金达威、青海春天等跌超5%。生物医药板块跌幅靠前，步长制药跌停。

巨丰投顾谢后勤认为，在宏观经济面向好以及场外资金持续回落下，短期市场调整空间有限，或继续在高位展开技术性横盘调整。行业配置上，关注基建、消费、周期、科技板块以及年报高增长行业的市场机会。市场人士张斌认为，换月换热点，所以1月的热点见好就收，关注和布局2月可能的板块，如低位的基建、地产、农田水利、多胎养老等。

山西证券表示，当前阶段，国内的经济修复预期对A股的影响更甚，虽然春节期间部分数据相对而言不及预期，但当前时点的市场可能仍为情绪所主导，后续的核心推动力将由内资接棒，风格的切换也许正在进行中。从月度维度看，消费股仍有一定的上行空间，后期部分估值相对较低的子板块或许更优，在风格切换的验证期依旧看好中小成长股，受自上而下驱动的军工、新能车、信创、光伏、医药等板块。

渤海证券认为，市场的短期后劲取决于春节后复工情况及联储新一轮加息后的货币政策选择，而中期行情的级别则将由国内消费和房地产市场的恢复以及疫情情况所决定。预计疫后复苏的逐步兑现有利于市场中期行情的展开，择机增大配置或仍是当前的最优策略。行业配置上，海外市场映射角度，可关注业绩催化下的汽车板块，库存周期拐点博弈下的半导体、消费电子板块，以及春节假期消费恢复节奏超预期下的医美、医疗服务、食品饮料等中高端细分领域；此外，还可关注行情回暖下的非银金融板块。

记者 黄都

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