全产业链价格暴跌，谁还记得曾经的疯狂？

2022年即将结束。作为光伏从业者，很难说其中哪一天是平平无奇的。

(资料图片仅供参考)

这一年，硅料价格在十余年后重新站上30万元/吨，再现“拥硅为王”盛景。

这一年，p型单面组件价格突破2元/W，n型产品迎来发展元年。

这一年，全球光伏市场多点开花，欧洲疯狂囤货，亚太、拉美稳定发挥，新增装机规模或达260GW(DC)。

这一年，中国光伏市场集中式、分布式齐头并进，工商业项目强势崛起，全年装机规模可能超过85GW(AC)，再创历史新高。

经过与多位产业链专家、企业家、管理人员的沟通交流，我们总结了以下产业链各环节价格与市场发展情况，供读者参考：

硅料：缓涨急跌，开始过剩

据索比咨询统计，2022年的前11个月，多晶硅一直延续之前的上涨态势。以单晶致密料为例，从年初的22.91万元/吨开始不断上涨，最高达到30.88万元/吨，且保持较长时间(9月-11月)，直到11月底出现试探性下跌，并在12月出现快速下降，目前致密料已降至20.98万元/吨，菜花料仅18.97万元/吨，且仍有继续走低之势。

如此迅速的降价自然离不开供求关系的影响。据统计，今年年初硅料年化产能约52万吨，但到年底时，年化产能达到120万吨，翻一倍不止。产量方面，1月份产量只有4.88万吨左右，到11月产量已经达到9万吨，可满足35.57GW组件的需求，但当月组件产量只有25.42GW。这意味着，之前的紧平衡已变为结构性过剩，新玩家进退维谷。如果继续投资建设，可能投产后就要面临相对惨烈的低价竞争。

根据业内人士张治雨预测，明年一季度的硅料价格可能只有12万元/吨，二季度进一步下降到8.5万元/吨，四季度仅6.5万元/吨，对相关企业的成本管控能力带来考验。如果硅料价格降到现金成本水平，那些已签长单、拥有下游环节的企业可以保持一定开工率，但新进企业的经营状况恐不甚乐观。

硅片：不断减薄，率先降价

今年年初时，硅片龙头企业的报价中，p型硅片主流厚度还是160-165μm，到年底时p型硅片主流厚度已降至150μm，n型硅片市场则以130μm为主。此前有观点认为“TOPCon电池需要使用150μm厚度n型硅片”，但多家企业负责人表示，130μm硅片没有任何问题，目前TOPCon电池正在尝试使用120μm硅片完成生产，HJT技术已经在尝试100μm硅片。

为何硅片会越来越薄?很大程度上要归“功”于上游硅料的涨价。一方面，终端对于涨价极为敏感，电池、组件企业压力较大，盈利空间不断压缩;另一方面，随着技术水平不断提升，用薄硅片生产电池、组件也可以保持较高的良品率，企业自然会追求降本，主动选用更薄硅片。

与硅料类似，硅片环节的产能也存在一定过剩。据索比咨询统计，截至今年11月底，硅片企业年产能已超过550GW，明显超过终端需求，部分企业库存较多，被迫降价出货。

根据索比咨询了解到的价格数据，182mm硅片从年初的5.70元/片，逐步上涨到7.51元/片，210mm硅片也从年初的7.70元/片涨到9.91元/片，部分订单价格超过10元/片，12月则出现骤降，到月底时182mm硅片已降至4.73元/片，210mm硅片降至6.72元/片。整体看，硅片环节降价往往早于其他环节，特别是硅片龙头企业，会通过调整开工率等方式，倒逼硅料环节降价。

电池：技术为王，盈利渐增

组件转换效率是评估光伏项目发电能力的关键，电池则是组件中最为核心的部分。一直以来，电池环节承担着最主要的技术工作，但盈利空间不足，面对硅片涨价，很难把成本压力全部传导至下游。但在今年四季度硅片降价后，电池企业的处境有所好转，甚至可以把硅片让出的部分利润留下来。

从索比咨询了解到的情况看，今年年初电池价格还在1.08-1.09元/W，从7月份开始，价格保持在1.30元/W以上，直到12月中下旬才开始大幅下降，比硅片晚了2周以上，预计相关企业四季度利润率将有所提升。

目前，p型PERC电池已有低于1元/W的成交价格。对此，有观点指出，p型电池产能过剩预计在2023年出现，为了保证p型产品市场份额，相关企业可能会在明年某些时候主动降价，重新拉开与n型产品的价差。届时，p型电池价格可能低于0.75元/W。

组件：期货为主，普遍调价

进入2022年以来，组件价格始终是一个神奇的话题，同一时间不同企业、不同项目的上下偏差可能超过0.15元/W，彼此无法参考。关于这一问题，笔者了解到，一方面，部分央国企招标为框架采购，只确定短名单，实际供货时再根据市场行情调价，报出的价格通常低于市场现货价;另一方面，即使是具体项目招标，如果供货时间明显晚于开标时间，一般也会在招标文件中增加调价机制，根据第三方平台价格数据按比例调整。特别是今年四季度发布的组件招标，供货时间在明年的，基本都包含了调价方案。

没有标注调价规则的招标，会按照原定价格付款吗?多家企业负责人给出了否定回答。组件有期货属性，但实际中双方话语权差异很大，在价格变动时组件企业只能通过把控排产、供货节奏，尽量保障自己的利润，减少损失。对此，一位采购人员介绍说，央国企对合规性的要求较高，在原定中标价格的基础上增加设备采购费用需要重新上会，流程繁琐，遇到组件涨价、集中抢装只能干瞪眼;但如果组件大幅降价，他们可以与中标企业重新谈价，通常组件企业都会接受，毕竟长期合作比某一单的利润更重要。

据索比咨询了解，今年年初，p型双面组件价格还在1.85元/W上下，之后随上游价格水涨船高，最高时接近2元/W，分布式项目组件价格超过2.05元/W。从12月起，价格快速回落，行情愈加混乱，部分抢装订单供货价超过1.9元/W，平均为1.82元/W，但多个微信群、朋友圈出现了1.55元/W甚至更低的极端价格。值得注意的是，目前能以这个价格买到的，并不是25年完全质保的产品，风险较大。对分布式相关企业而言，建议适当减少囤货，或在谈定具体项目后与组件厂商沟通，按需采购，避免不必要的损失。

关键词： 全产业链