今日观点!伯克希尔最新持仓曝光

巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦披露财报。

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11月7日晚间，伯克希尔公布2026年第三季度业绩显示，第三季度归属于股东的净利润为221.12亿美元，同比下降28.2%；剔除投资收益的公司营业利润合计约127亿美元，同比下降约5.8%。

谷歌仍为前五大重仓股

财报显示，截至9月末，伯克希尔持有的股票证券公允价值为3355.15亿美元，较6月末的3237.79亿美元增加117.36亿美元，环比小幅增长约3.6%。

三季报列出的五大重仓股为谷歌母公司Alphabet、美国运通、苹果、美国银行和可口可乐，五大持仓合计占股票投资组合公允价值的65%。

小幅净卖出与回购近百亿美元

伯克希尔的股票操作方向较上半年出现变化。

现金流量表显示，2026年前三季度公司买入股票417.71亿美元、卖出305.72亿美元，累计净买入约111.99亿美元。结合二季报披露的上半年数据计算，伯克希尔第三季度买入股票约23.66亿美元、卖出约27.92亿美元，单季净卖出约4.26亿美元。

也就是说，伯克希尔今年前三季度仍是股票净买家，但三季度已从上半年的净买入转为小幅净卖出。

与股票组合的小幅净卖出相比，伯克希尔对自家股票的态度更为积极。

股东权益变动表显示，公司第三季度回购金额约96.47亿美元，显著高于第二季度的45.27亿美元；前三季度回购金额合计约144亿美元，其中包括9月买入、10月完成交割的部分。

分月来看，伯克希尔7月、8月和9月均实施了回购。公司重申，只有CEO在与董事长协商后，认为回购价格低于保守估计的内在价值时才会回购。

现金储备不降反升

截至9月末，伯克希尔合并资产负债表上的现金、现金等价物和短期美债合计约3774亿美元，较6月末的3655亿美元增加约119亿美元。

现金储备上升发生在多项资金支出同步推进的背景下。

伯克希尔7月以约68亿美元现金完成对住宅建筑商Taylor Morrison Home Corporation的收购；今年1月还以约94亿美元完成对西方石油旗下化工子公司OxyChem的收购。

值得关注的是，在AI交易退潮之时，伯克希尔股价反而走高。本周其股价累计上涨5%，明显跑赢同期下跌2.68%的标普500指数。

有分析认为，这既说明防御性资金正在重新寻找去处，也显示市场对巴菲特卸任CEO这一不确定性的消化正在推进。对“股神”继任者格雷格·阿贝尔而言，这轮反弹无疑释放了积极信号。

中新经纬综自中国证券报、券商中国

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