全球焦点!今年偏股基金指数怎么了
2023-06-22 22:32:58 |来源:雪球
今年以来偏股基金指数表现不好,截至2023.6.16,上证指数涨跌幅为5.96%,沪深300为2.37%,而同期偏股基金指数涨跌幅-1.24%。
背后原因是什么?
首先从客观数据来看,根据去年年报的公开数据,穿透去看偏股基金指数底层行业配置,权重排名前3的三个行业为医药、食品饮料、电力设备及新能源,合计占比在38.5%左右。再看今年以来这三个行业的涨跌幅,分别为-2.95%、-1.41%和-4.78%,重仓行业今年以来均为负收益。
再看今年表现好的,其实主要就2个概念:AI、中特估。这些概念相关行业如传媒、通信,在过去3年长期处于公募资金“冷板凳”,根据年报公开数据测算,传媒行业在中证偏股基金指数中权重大致在2%左右、通信1.4%左右,这些板块估值一度跌到历史极低位置。偏股基金指数作为一个规模加权指数,大规模基金在这种行情下很难切换掉头,吃到这波上涨行情。
(资料图片仅供参考)
总结来说,今年的主题行情,很大一部分是因为中特估、AI概念相关的板块推动的,而这些板块估值处在历史较低的位置,机构持仓也较少。过去几年由于公募基金的资金大量拥挤在大消费、新能源及其相关产业,今年以来很难表现较好,相反,像上证指数、沪深300指数本身低估值的股票比较多,在本轮上涨中相对就会更占优势。
中长期来说,930950依然具备跟踪价值和投资价值
虽然今年以来阶段性偏股基金指数表现没那么亮眼,但我们相信在A股市场,主动管理基金长期来看依然是能够持续创造超额收益的。此外,对于投顾策略来说,以偏股类基金作为权益仓位的业绩比较基准和跟踪目标,是具有意义的。因为:
1、偏股基金指数能更好地反映我们的投资范围。A股市场是一个在慢慢走向成熟的市场,可以看到,相比10年前,沪深300、中证500这些的指数的覆盖范围已大不相同。随着创业板、科创板以及北交所的上市,公募基金的投资范围越来越广,偏股基金指数能更好地反映市场的投资域。
2、偏股基金指数是规模加权的编制方式。假如AI真的成为长期的主线,那么就会有更多的公募资金流入到相关板块,其在偏股基金指数中的占比也会随之提升;另一方面,偏股基金指数的成分基金包含指数增强型基金,如若未来指数基金规模变大,那么其在偏股基金指数中的话语权也更强,偏股基金指数的风格也会随之变化。所以说,长期来看,偏股基金指数也能很好地反映市场资金的偏好,体现资金的流向。
今年以来偏股基金指数表现较弱,但是我们在跟踪好基准的基础上,通过规避过于拥挤的板块(如适当欠配医药、新能源等行业)和优选基金,投顾组合获取了一些超额收益,我认为我们最大的优势就是极强的投资纪律性(这也正是个人投资者很难做到的),坚持均值回归、价值投资的逻辑,接下来我们也会继续努力,在跟踪住基准的基础上争取努力为持有人获得超额收益。
最后提前预祝大家端午安康!
$主动派滚雪球(TIAA051004)$$兴证全球进取派优选(TIAA051002)$$偏股基金(CSI930950)$
风险提示:本文中数据来源于wind,行业采用中信一级行业分类,统计区间20230101-20230616。中证偏股基金指数(930950.CSI)行业占比数据来源于兴证全球基金,根据底层基金年报持仓计算得出,具体比例由于计算方式不同可能略有差异,仅供参考,时间截至2022.12.31。投顾非保本,不保证收益。观点仅代表个人,不代表公司,不作为投资建议,且具有时效性,仅供参考。
关键词:
标签阅读
-
全球焦点!今年偏股基金指数怎么了
2023-06-22 -
美国劳动力中女性人数超过男性,高盛经济学家:人工智能可能...
2023-06-22 -
全球播报:七项服务举措!中国太保快速应对宁夏银川烧烤店爆炸...
2023-06-22 -
美股异动 | 大型科技股走高 亚马逊(AMZN.US)涨超3%
2023-06-22 -
“宁王”再放大招
2023-06-22 -
广汇汽车
2023-06-22 -
金丹科技:公司检验测试中心顺利通过CNAS国家实验室复评审 ...
2023-06-22 -
今日热闻!高新观察|“千名硕博进高新”,济南高新区释放了怎...
2023-06-22 -
“十四五”期间江苏将完成高速改扩建450公里以上:提质扩容,...
2023-06-22 -
要不,咱投资越南?!_全球快播报
2023-06-22 -
美国初请失业金人数意外小幅上升 连续三周高于26万
2023-06-22 -
环球要闻:70后老板,拿下河南跨境电商“第一股”,身价58亿
2023-06-22 -
每日资讯:佳华科技召开2022年度业绩说明会
2023-06-22 -
【全球新要闻】好听qq名字(好听qq名字繁体字)
2023-06-22 -
2022年属狗是什么命运,2022年属狗人的全年运势女_环球关注
2023-06-22 -
上海主要会展场馆_上海国家会展中心场馆指南_每日快播
2023-06-22 -
坚守金融为民 牢记初心使命
2023-06-22 -
全球新消息丨广东省人民医院临床营养科主任马文君:临床营养...
2023-06-22 -
世界讯息:中马传动是走上海物贸的路线还是走中通客车的路线?
2023-06-22 -
石斛兰面膜开启新体验,植物医生实力领跑植物护肤赛道
2023-06-22