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CPO风口呼啸而至,800G光模块蓄势待发

21世纪经济报道记者雷晨 北京报道

AI技术发展带动算力需求增长,也对光模块速率、功耗提出了更高的要求。基于能效和成本的考量,以800G/1.6T为代表的高速率和CPO为代表的低功耗技术方案近期备受市场关注。


(资料图)

6月19日,CPO板块领涨两市,从盘面来看,源杰科技(688498.SH)、兆龙互连(300913.SZ)、奕东电子(301123.SZ)等多只个股收盘上涨20%。CPO大牛股中际旭创(300308.SZ)今年以来累计上涨493.04%,总市值达到1285亿元。

CPO板块大爆发

“CPO概念近期火爆,主要原因是它被视为下一代光电子技术的重要方向之一,应用前景广阔。此外,大数据产业的快速发展和算力建设的一些规划也为CPO发展提供了良好的机遇。”有业内人士对记者表示。

CPO是在光通信网络速率不断升级迭代背景下,未来可能的产品演进升级形态之一。

具体来看,CPO技术是一种在芯片封装级别上集成光学组件的技术,目的是将光学通信组件(如光模块)与电子芯片(如应用特定集成电路、ASIC)放置在同一个封装内,以实现高速光通信和高性能电子处理的紧密集成。

传统技术层面,光学通信通常通过光纤连接不同的设备,而光模块和电子芯片分别封装在不同的封装,导致信号传输的延迟和功耗增加。CPO技术的出现则解决了这个问题,可实现更短的信号传输路径和更高性能。

上述受访人士指出,目前国内CPO技术发展处于初期阶段,但已经得到了政府和企业的重视和支持。国内一些知名企业如紫光股份(000938.SZ)、华工科技(000988.SZ)、剑桥科技(603083.SH)等已经开始在该领域进行研发和投资。

在其看来,CPO技术可以为AI、算力、大数据等领域提供更高效、更稳定、更节能的光模块解决方案,有望对这些领域的未来发展产生深远影响。

长期来看,CPO是实现高集成度、低功耗、低成本以及未来超高速率模块应用方面最优封装方案。同时,随着数据传输速度要求提升,尤其是当网速提高至800Gbps以上时,CPO就成为了关键的封装方案。

此外,海外厂商对以800G为代表的高性能的高模块追加频率及数量超市场预期,为CPO板块带来了更多的确定性。

今年5月17日,市场传闻英伟达和谷歌两家大厂更新了对2024年800G光模块的需求规划指引,预计两家合计将达到700w只,此前全行业预期为300万至400万。

对于上述消息,天风证券认为,其中包含单模和多模,按同一价值量相当于约400万只,同时出于对后续加单的乐观展望以及Lite/Lpo/硅光增量,考虑其他厂商需求,800G光模块需求预测定义为500-600万只标准品相对合理。

天风证券研报还指出,自今年3月以来,北美厂商已经多次追加800G光模块订单,目前来看800G光模块全年需求合计达到120万只以上,追加频率及数量超市场预期。

可以说,在当前时点,下一代高速率光模块均指向800G光模块。

规模化应用尚需时日

近日,在2023 NAVIGATE领航者峰会上,紫光股份旗下新华三集团重磅推出智算网络“利器”——全球首发51.2T 800G CPO硅光数据中心交换机(H3C S9827系列)。

据悉,该产品单芯片带宽高达51.2T,支持64个800G端口,并融合CPO硅光技术、液冷散热设计、智能无损等先进技术,全面实现智算网络高吞吐、低时延、绿色节能三大需求。

记者注意到,除了新华三之外,我国多家光模块厂商均在加速推进800G等高速光模块的研发及应用。

近期,中际旭创相关负责人在接受机构调研时表示,“来AI方面的800G需求正在快速增长。目前800G全行业需求比年初预计需求至少实现了翻倍,预计明年需求还将进一步增长,并将在公司收入结构中扮演更为重要的角色。”

据其透露,中际旭创800G相干光模块目前主要有两个应用场景:一是电信核心网、骨干网和城域网;二是数据中心DCI互联,未来相干技术下沉到城域网和数据中心是发展趋势。

中际旭创表示,800G有望持续放量,部分客户已开始批量部署,还有些客户在测试并将于2023下半年进入认证阶段,预计2024年800G的需求规模将进一步增长。

不过,由于800G光模块仍处于起步阶段,今年未必会实现放量增长。在业内人士看来,由于目前的技术与产业链尚不成熟等原因,短期内难以大规模应用。

譬如,光迅科技在投资者互动平台表示,目前800G光模块产品公司已实现小批量,已有部分客户在用,预计今年800G光模块的量不会很大。

源杰科技指出,公司开发的高速光芯片目前处于研发阶段,预计相关产品对公司本年度的销售额及利润不能产生贡献。产品研发进展、送样测试、产品导入和市场拓展等都存在一定的不确定性和风险。

剑桥科技在去年年报中指出,公司去年重点推出了高速光模块,包括800G2FR4、800G8FR1产品、新一代400GDR4/DR4+产品等。近期,剑桥科技指出,CPO或是优选方向,但目前技术还不成熟,公司处于探索阶段。

天孚通信(300394.SZ)对外风险提示,目前市场CPO相关产品总体尚处初期阶段,相关技术方案是否成熟和未来大规模量产的进程尚存在不确定性。

“CPO是在AI应用等大算力应用场景下光模块的技术和产品演进的方向之一,目前CPO相关产品开发还处于初期阶段,技术的成熟及市场的规模化应用还尚需时日,也存在诸多不确定性和风险。”联特科技(301205.SZ)亦如此表示。

光通信行业市场研究机构LightCounting认为,CPO出货量预计将从800G和1.6T端口开始,于2024至2025年开始商用,2026至2027年开始规模上量,主要应用于超大型云服务商的数通短距场景。

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