重磅！公安部：对欺诈发行毫不姑息，加大对实控人打击力度

据公安部消息，近日，公安部印发通知，要求全国公安机关以全面实行股票发行注册制为契机，主动适应新形势新变化，切实增强责任感使命感，进一步加强打击防范证券犯罪工作，全力保障全面实行股票发行注册制顺利实施，有效维护资本市场秩序，有力保护投资者利益。

对于包括欺诈发行在内的证券违法犯罪案件，当前已经形成了立体化追责，对违法行为实行行政、民事、刑事立体惩处，形成强力震慑，已经成为了监管常态。上海久诚律师事务所主任许峰表示，目前，新《证券法》以及《刑法修正案（十一）》都已经大幅度加大了资本市场违法犯罪的违规成本，监管也更加精细化，在注册制背景下的违规成本要比过去大得多。未来，通过市场参与各方形成合力，将会持续净化市场生态，促进资本市场的健康稳定发展。

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公安部：依法严厉打击证券犯罪活动

公安部下发的通知要求，要充分发挥职能作用，依法严厉打击证券犯罪活动。

具体来看，要加强调查研究，针对全面实行股票发行注册制后证券犯罪出现的新特点，及时调整打击策略和重点。对欺诈发行证券犯罪，坚持毫不姑息、一查到底，特别是要加大对控股股东、实际控制人涉嫌犯罪的打击力度。对违规披露、不披露重要信息犯罪，要坚持“零容忍”从严打击，切实维护市场秩序。对中介机构配合实施财务造假、提供虚假证明文件、出具证明文件重大失实等违法犯罪，要加强线索发现、移送和侦办，做到既“惩首恶”，也“追帮凶”。对背信损害上市公司利益犯罪，要坚持快查快侦快处，依法保护上市公司利益。对擅自发行股票、公司、企业债券犯罪，要依法打击组织者及相关中介。要结合注册制下新情况，依法打击诈骗国家资金和科技专项资金、侵犯商业秘密等犯罪。对利用股票发行注册制实施电信网络诈骗、“虚拟盘”等诈骗犯罪，要在重拳打击的同时，不断提升预警拦截能力，建立全方位、广覆盖的反诈宣传体系，切实增强投资者防骗意识和反诈能力。要牢固树立忧患意识和底线思维，积极配合监管部门防范化解风险，有效维护资本市场安全稳定。

通知要求，要全面加强专业化建设，切实提升打击证券犯罪工作效能。要加强统筹协调，拓宽人才储备，开展针对性教育培训，持续推动打击证券犯罪核心战斗力生成。要创新侦查手段，探索建立专业化打防体系，完善一体化打击工作机制，实现对证券犯罪的全链条打击。要进一步优化行刑衔接，加强与有关部门的沟通协作，通过开展专项行动、联合督办等方式，依法查处一批典型案件，形成有力震慑。要依法加大对拒绝、阻碍证券行政执法案件的打击力度，维护证券行政执法的严肃性。

通知要求，要严格规范公正文明执法，更好依法保护市场参与主体合法权益。要围绕优化市场化法治化国际化营商环境，贯彻宽严相济的刑事司法政策，既严厉打击各类犯罪，维护市场经济秩序，又最大限度减少对企业正常生产经营活动的影响。要依法严格执行案件管辖相关规定，依法准确适用刑事强制措施，保护当事人合法权益。要立足各类资本市场主体上市、融资实际需求，进一步改进公安行政管理服务工作，不断简化优化服务流程，提高办理效率。要充分宣传公安机关打击证券犯罪、规范执法工作、服务企业发展等方面的制度举措，提升普法效率效果，增强上市公司、公众公司及其经营者防范风险、合法经营、健全管理的意识，保障新时代资本市场高质量发展。

证监会强化立体追责 “行民刑”打击违法违规

当前，证监会已将“零容忍”上升到新高度，执法震慑力进一步强化。3月31日，证监会通报证监会法治政府建设情况时表示，2023年将围绕全面实行注册制后的市场秩序和生态塑造，进一步加强日常监管、稽查处罚的有机衔接，提升线索发现和案件办理效率，集中力量查办欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等市场关注、性质恶劣的大要案。

除加大查处力度、提高执法震慑力外，证监会多次公开表示，将持续构建“行民刑”立体化追责体系，大幅提升证券违法违规成本。

立体化追责共分为四方面：

一是对证券发行人及相关控股股东、实际控制人等“首恶”坚决严惩，全方位追责。其中，包括对两家上市公司及相关责任人做出行政处罚和市场禁入决定、对涉嫌刑事犯罪的当事人依法及时移送公安机关等措施。同时，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》的规定，上海证券交易所将依法对泽达易盛、紫晶存储启动重大违法强制退市。

二是依法支持适格投资者及时有效地追究违规上市公司及其相关中介机构等责任主体的民事赔偿责任。

三是对于为上市公司提供保荐服务的证券公司、出具审计报告的或者法律意见书的证券服务机构等违规主体实施精准打击。证监会强调，让中介机构为其未勤勉尽责的执业行为付出代价。

四是如果在欺诈发行、财务造假等案件中发现相关中介机构责任人员存在违法违规行为，将依法依规予以严处。

在民事赔偿方面，我国《证券法》《民事诉讼法》等法律法规规定了包括协商和解、纠纷调解、先行赔付、责令回购、行政执法当事人承诺、单独诉讼、示范判决、代理人诉讼等一系列投资者赔偿救济制度，目的就是有效保护投资者、惩戒和震慑违法行为人。

当前，证监会已经启动了泽达易盛案、紫晶存储案的民事赔偿，其中，上海金融法院已经收到泽达易盛普通代表人诉讼起诉材料。中证中小投资者服务中心发布公告，表示密切关注泽达易盛普通代表人诉讼进展，如上海金融法院受理并裁定使用普通代表人诉讼，将依法接受投资者特别授权，申请参加该案并转换特别代表人诉讼。对于紫晶存储案，作为其IPO的保荐机构，中信建投证券与其他中介机构正在主动筹备投资者赔偿事宜，拟共同出资10亿元设立先行赔付专项基金，用于先行赔付适格投资者的投资损失。

校对：廖胜超

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