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紧跟趋势配置不动产基金 不畏楼市风向变动

财富积累难,比积累财富更难的是让财富保值增值。

经历了各类资产表现惨淡的2018年,今年以来的向好趋势使不少人重振信心。作为个人大类资产配置最核心的两大品类,过去四个多月里股市反弹,楼市升温,投资者纷纷摩拳擦掌想要从中挖掘投资机会。

“究竟还能不能买房”成为2019年最受关注的问题。答案是,房地产仍然值得投资,但是要换一种方式。“因城施策”下房地产市场逐步走向分化,个人投资性买房难度加大,在此背景下,依托平安不动产基金这类专业管理人,配置地产金融资产成为高净值人群实现资产避险保值、稳健升值的新趋势。

别再问该不该炒股还是该买房了!紧跟趋势配置不动产基金

 

楼市回暖,中央政治局再定调

进入2019年以来,A股市场峰回路转。与此同时,另一大极为关键的资产配置渠道——房地产市场也出现回暖迹象。

近期,一系列亮眼数据接踵而至。3月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况统计数据显示,70个大中城市新房价格同比和环比涨幅双双扩大。和去年同期相比,超过7成的城市房价同比涨幅有所扩大,明显超过预期。和前一个月相比,3月有65城新建商品住宅价格环比上涨。

在二手住宅售价方面,一二线城市都同比微升,房价上涨的城市数量增加,市场交易量、土拍热度明显回暖。业内人士表示,宏观经济企稳、调控政策松动、户籍改革加大等多方面因素改变推动了刚需改善进场,造成了今年的房市回暖。

历史上,一二线城市与三四线城市的商品房销售走势基本一致,但在新一轮周期中已出现了分化。随着棚改目标减少,棚改政策收紧,2019年一季度,三四线销售由于棚改需求透支而继续走弱。

同样值得关注的是,4月19日召开的中共中央政治局会议上,关于房地产的内容有44个字,2个分句:“要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,落实好一城一策、因城施策、城市政府主体责任的长效调控机制。”

 

同样值得关注的是,4月19日召开的中共中央政治局会议上,关于房地产的内容有44个字,2个分句:“要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,落实好一城一策、因城施策、城市政府主体责任的长效调控机制。”

字数不多,但信息量不小。

这一次再次提及“房住不炒”,意味着平稳发展、一城一策仍是未来楼市调控主基调,房地产市场的周期波动幅度趋于缓和,房地产市场可能告别大起大落,转向更为高质量的稳健增长。

大类资产配置还看不动产基金

那么还能买房吗?回答此问题,必须要了解房地产的配置价值。整体而言,房地产对中国经济的托底拉动作用依然是中坚力量,短期内难以改变。随着城市化及人口流动的加快,核心区域的房地产只会愈加稀缺。

历史表现来看,房地产的回报率长期优于其他大类资产。2005年以来,不论是中短期还是长期,投资房地产资产所获得的累计收益率都大幅高于其他类型资产。而且与股市相比,房产的波动和最大回撤非常小。

放眼全球,最聪明的机构投资者一直将不动产基金作为重要的配置方向,美国、加拿大、欧洲和澳洲的养老基金平均有75%会进行不动产投资,配置比例部分在组合的20%左右,其中81%的房地产投资交由专业的GP管理。

 

放眼全球,最聪明的机构投资者一直将不动产基金作为重要的配置方向,美国、加拿大、欧洲和澳洲的养老基金平均有75%会进行不动产投资,配置比例部分在组合的20%左右,其中81%的房地产投资交由专业的GP管理。

从绝对回报、相对回报等角度看,国内房地产投资收益仍然可观。2018年A股上市的房地产公司平均ROE达到10.3%,净利润增速为20.8%,盈利能力及成长性均远高于其他行业,房地产行业在大类行业中的ROE水平排名TOP 2。

未来,房地产仍然是机构投资者及高净值人群最重要的资产配置之一,只是持有资产的方式在发生改变。

以往,房产投资的方案主要有两种。一是投资价值洼地,如三四线热点城市的机会型资产,以小博大。但是这种机会越来越少,调控趋严的背景下,投机性需求一直被抑制,市场波动较大,房子出手比较困难。不做好长期持有的准备,价值恐难以兑现。

第二是投资价值高地,即稀缺、优质的房地产资源,例如一二线城市的核心区域,然而这些区域的调控普遍比较严格。住宅市场不仅是房票难求,投资所需资金量也很大。像商业地产、产业地产、长租公寓这类非住宅项目,运作更复杂、更专业,个人投资者想找到好的投资机会不容易。

 

第二是投资价值高地,即稀缺、优质的房地产资源,例如一二线城市的核心区域,然而这些区域的调控普遍比较严格。住宅市场不仅是房票难求,投资所需资金量也很大。像商业地产、产业地产、长租公寓这类非住宅项目,运作更复杂、更专业,个人投资者想找到好的投资机会不容易。

面对这些痛点,不动产基金将其各个击破。不动产基金(股权类)与一般私募股权基金相类似,即通过向符合条件的投资者发行基金份额募集资金,由专业的管理团队进行投资管理,主要投向房地产领域。与其他私募股权基金不同的是,不动产基金(股权类)通过销售或资产转让退出,退出路径更为清晰;严格控制土地成本,安全边际更高;因不定期分配的策略,基金流动性更好,投资回收周期更短。

针对房企之间的分化,基金管理人可选择与操盘能力优秀的龙头房企合作,获取品牌开发商核心地段的优质项目。针对城市与区域市场分化的行情,管理人可通过系统化的市场追踪体系和专业的政策研判,制定前瞻性的投资策略,选取最具潜力的投资标的。

“资本+开发商”模式是海外成熟国家地产开发的主流模式,基金是房地产市场的主导者。近年来我国金融政策、房企生态发生了根本性变革,整个地产金融的生态环境将迈入3.0时代,国内的不动产基金行业也将回归本源,由基金管理人做资产管理,深度参与‘融投管退’全流程。”平安不动产基金相关人士介绍。

 

“资本+开发商”模式是海外成熟国家地产开发的主流模式,基金是房地产市场的主导者。近年来我国金融政策、房企生态发生了根本性变革,整个地产金融的生态环境将迈入3.0时代,国内的不动产基金行业也将回归本源,由基金管理人做资产管理,深度参与‘融投管退’全流程。”平安不动产基金相关人士介绍。

配置不动产基金,能够拓宽投资人的投资渠道,更大概率地规避不必要的风险,从而实现资产的保值增值。

投资平台及基金管理人如何选?

既然不动产基金是当前国内高净值人群替代购房,配置房地产资产的首选渠道,接下来的问题便是如何选择靠谱的专业投资平台及基金管理人。

国内不动产投资及资产管理平台其实并不少,但投资及资产管理规模来看,平安不动产名列前茅。作为中国平安(601318)旗下专业的基金管理品牌,平安不动产基金有着得天独厚的资源及品牌优势。

平安不动产基金已与众多行业标杆开发商、运营服务商建立了深厚的合作关系,合作方均为房地产行业内的头部企业。在房企走向分化、强者恒强的新阶段,这种优势将是无法逾越的护城河。

 

平安不动产基金已与众多行业标杆开发商、运营服务商建立了深厚的合作关系,合作方均为房地产行业内的头部企业。在房企走向分化、强者恒强的新阶段,这种优势将是无法逾越的护城河。

简单检索发现,平安不动产基金荣膺中国地产风尚大奖之“2018中国房地产基金品牌TOP10 ”。平安不动产公司仅去年就荣获了中国资产管理金贝奖之“2018最佳不动产资产管理公司”奖、中国地产风尚大奖之“2018中国年度影响力地产金融机构”奖。

平安不动产基金有着卓越的投资能力,凭借雄厚资金实力,业务周期长短结合,股债权形式灵活配置,实现多样化房地产金融产品布局。基金历史业绩十分稳健。目前,基金投资专注于一线和二线城市的核心区域,全面覆盖京津冀、长三角、珠三角、长江中游、成渝城市群的核心城市,储备投资资源已囊括开发投资、商业地产、产业发展及长租公寓等多个板块。

总之,不动产基金投资优选管理规模领先、项目获取能力突出、投研优势显著的专业不动产投资平台。通过配置这类平台旗下的专业不动产基金,才能不畏楼市风向变动,为实现手中的财富增值创造更大可能性。(CIS)

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