告别保本保息 净值型唱主角
2018-05-04 15:38:17 |来源:钱江晚报
“资管新规对老百姓(77.68 -0.01%,诊股)的影响主要就是在理财产品这个层面上,也就是未来理财产品更多的会以净值型产品存在。”曾在银行有着资深从业经历的新湖财富助理总裁郭剑,研究了资管新规后告诉记者。而经过了一个小长假的消化,银行理财有何变化?记者随机走访了几家网点,发现各家银行的反应不一。
有银行先发制人
新趋势考验团队投资能力
“新规之下,我们行一步领先,符合新规产品一触即发!”过了五一节,一位股份制银行的理财经理便在朋友圈发布了一份产品预告,其中共推荐了6款净值型产品,起投金额均为5万元,比较亲民。
“提到打破刚兑,告别保本保息,我们大家可能会有些抵触。”该理财经理表示,“事实上,理财产品净值化并不可怕。”该行两三年前就一直在推净化型产品,“我们之前推了一款产品,当时的业绩比较基准是5.6%,但最终给投资者的收益是6%,可以说比预期收益型产品收益更丰厚。”他表示此次新规一出台,该行就大力主推净值型产品。“新规之下,考验的是一个团队的投资能力,以后的竞争会很激烈。”
随后记者又走访了几家银行网点,发现在推净值型产品的并不多。在一家网点里,一位阿姨前来咨询理财产品,大堂经理展示的几乎清一色都是预期收益型产品。当记者问到净值型理财产品的情况时,他表示自己不是很清楚。
而在另一个银行网点,一位理财经理告诉记者:“净值型理财产品一直都有的,但是我们不主动推荐,还是预期型理财产品推荐的居多,以后按照资管新规肯定是以净值型理财产品为主,它的资金去向会比预期型收益产品更加透明,投资者可以了然于胸。”
告别保本保息
未来投资更加透明安全
对于投资者而言,打破刚兑是资管新规的主题词,那么告别了保本保息时代,银行理财还值得投资吗?郭剑认为,从产品的收益性角度来看,资管新规对于投资者而言可能谈不上利好,但是从安全性角度来说,对于投资理财应该是一个好事情。“原来也不兜底的,只是大家的感觉而已。”郭剑表示,“现在对于投资底层资产的安全性要求和公开性要求更高了,所以产品理论上来说应该会更安全。”
打破刚兑后,投资者如果希望资金保本保收益,银行能提供的基本就是储蓄存款和大额存单,但不少理财师也坦言,大额存单的吸引力有限。同时,目前比较火热的保本型产品——结构性存款也无法成为保本理财的替代品。“其实在一些外资银行,结构性存款已经发展很长时间了,中资商业银行也是这几年,特别是去年以来发展特别快,本质上来讲,结构性存款是一种理财产品。” 中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼解读道,他认为目前银行理财正面临转型调整的情况,大家希望通过结构性存款来满足投资人的需求,这也是金融创新的一种方式。但同时他也指出:“结构性存款在监管上缺乏一些具体的规则,下一步可能会收紧,进一步规范。”
过渡期延长至2020年底
机会大于挑战
与征求意见稿相比,资管新规将过渡期延长到了2020年底,比意见稿多了一年半时间,可以说为广大金融机构提供了更充分的调整和转型时间。“与征求意见稿相比,资管新规坚持‘稳中求进’主基调,充分吸收了多方意见,考虑到金融市场的敏感性和外部性,在过渡期安排、产品净值化管理、非标准化债权投资、消除多层嵌套、统一杠杆水平等方面进行了修改,使新规更具有可操性。”董希淼表示。
资产负债管理专家葛立新也持乐观态度,并认为这是商业银行的又一次机遇。“我觉得对银行来说应该是机会大于挑战的,以前我们做资管,其实还是在做商业银行业务。有了这个办法,所有参与资管的金融主体都可以做同样的业务,实际上银行是拓宽了业务边界的。而其他金融机构反而没有参与类贷款的通道了。”同时他也表示,只要贷款限额再增加一些弹性,在2020年前完成过渡是可以接受的。
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