旭辉发行3.5亿美元5.5年期美元债 首次在境外发债

    11月8日，旭辉控股(00884.HK)发布公告称，已成功发行3.5亿美元的优先票据，债券期限5.5年，发行利率为5.25%。该利率创下旭辉境外发债利率的历史最低纪录。

    据悉，旭辉本次债券发行获得投资者热烈追捧，最终获得3.5倍超额认购，峰值认购接近5倍。这也是近期联合国际评级提升旭辉评级至BBB-之后，旭辉首次在境外发债。

    值得一提的是，在进一步规范房企融资、出台“三道红线”监管政策(剔除预收款后的资产负债率70%、净负债率100%、现金短债比1.0倍)的背景下，旭辉本次以历史最低利率成功发行境外中长期债券，也说明在当前的市场环境下，财务稳健的优质发行主体更容易受到投资者的认可。

    克而瑞证券研究院指出，“三条红线”政策的推出，影响着投资机构对房企的风险评估，从而影响房企的融资节奏、募资规模及定价水平。市场将进一步分化，“优质的房企可以获得更多的安全性溢价，并获得更低的融资成本，而中小房企在发债时仍有一定的市场压力。”

    长期以来，旭辉始终坚守稳健自律的财务策略。2020年半年报显示，旭辉加权平均融资成本为5.6%，较2019年末下降0.4个百分点，净负债率达63.2%，较2019年末下降2.4个百分点，现金短债比为2.4倍，展现出优异的债务安全性和偿债能力。此外，旭辉管理层也半年报发布会上表示，相信可以一年之内将扣除预收账款的资产负债率控制在70%以下。

    近期，旭辉控股董事局主席林中表示，“三道红线”政策，对于房企财务稳健度、防控风险提出了更高的要求。而随着未来房企财务更加稳健，风险更小，评级也会相应提高，融资成本会相应降低。他同时指出，房企要积极调整财务结构，增强债务久期，严守财务底线。

    旭辉长期稳健的财务表现也开始获得国际评级机构认可。今年上半年，标普、穆迪及惠誉三大评级机构分别确认了对旭辉“BB”、“Ba3”和“BB”的信用评级，重申对旭辉的稳定及正面展望评价。10月，联合国际将旭辉长期信用等级从“BB+”上调至“BBB-”，评级展望为“稳定”。

(刘会玲 、许伟)

关键词： 旭辉 美元债