洪恩教育正式宣布在纽交所挂牌上市 融资额为1亿美元左右

10月9日晚间，洪恩教育公司宣布在纽交所以股票代码“IH”挂牌上市，洪恩教育以每股12.00美元(约合人民币80.4元)价格发行7,000,000股美国存托股票(以下简称“ADS”)，每股美国存托股相当于5股公司A类普通股。在不扣除承销折扣、佣金和其他发行费用的情况下，融资额为1亿美元(约合人民币6.69亿元)左右。

据悉，瑞士信贷证券(美国)有限责任公司和花旗集团全球市场公司担任此次发行的联席账簿管理人和承销商代表。老虎证券(新西兰)有限公司担任此次发行的承销商。招银国际融资有限公司和中信里昂证券有限公司担任此次发行的联席经理。

资料显示，洪恩教育(iHuman Inc.)成立于2016年，是一家专注于为3-8岁的儿童提供多样化的创新产品和服务的教育科技企业，该公司的多款互动式自主学习App，结合历经时间考验的线下学习材料以及智能学习设备，旨在可满足儿童的学校和家庭教育需求，覆盖多个学科，包括中文、英语、数学及逻辑思维、文学及阅读、中国文化及STEM等。

值得关注的是，该公司在成立的当年推出了第一款儿童在线互动式自主学习APP洪恩识字，后陆续推出洪恩故事、洪恩双语绘本、洪恩数学、洪恩儿童英语及洪恩拼音拼读等多款在线学习APP。

据介绍，2020年第二季度，洪恩教育线上APP产品的月活跃用户突破1000万，达到1030万，是去年同期的三倍多，季度付费用户达到了140万，接近去年同期的四倍，单季度超过2019年全年。

根据公司招股书披露，2018年、2019年和2020年上半年，美国通用会计准则下，洪恩教育的总营业收入分别为1.32亿元、2.19亿元和1.85亿元(19年上半年为0.92亿)，2020年上半年的营收已接近2019年一整年。其中，线上学习服务收入分别为0.22亿元、1.07亿元和1.52亿元(19年上半年为0.4亿)，2019年线上学习服务收入同比翻了近5倍，2020年上半年相比2019年同期翻了近4倍。

具体来看，在利润端(美国通用会计准则下)，2018年和2019年洪恩教育的净亏损分别为0.18亿元和2.76亿元。 其中2019年的亏损主要来自于一次性股票期权费用的影响。2019年扣除股票期权费用后的经营性净亏损为510万元，与2018年相比亏损大幅收窄。而到2020年上半年，洪恩教育已扭亏为盈，实现盈利560万元。

从公司披露的现金流来看，2018年、2019年和2020年上半年，美国通用会计准则下，洪恩教育的经营性现金流为-450万元、4,263万元和8,438万元(19年上半年1,137万元)。洪恩教育2018年第二季度才开始商业化，就体现了出了强大的现金制造能力。洪恩教育的现金余额从2018年底的612万，增长至2019年末的1.05亿元，进一步增长至2020年6月末的1.55亿元。

另据2020年上半年公开数据显示，公司的儿童在线互动式自主学习APP洪恩识字在苹果APP Store中国教育APP畅销榜中排名第一。

在教研体系及教育方法论方面，洪恩教育运用先进的图形互动引擎及3D技术，提供孩子极具互动性及沉浸式的学习体验，并引入AI语音识别及大数据分析，进一步优化用户的体验，能让家长实时掌握孩子的学习状况跟进度，形成显著的竞争壁垒。洪恩教育方面表示，未来将继续以产品内容和技术为核心，强化产品组合，优化客户体验，扩大市场覆盖。

另外，洪恩教育国际化、专业化的管理层也是本次市场关注的亮点。公司创始人兼董事长池宇峰同时也是全球领先的文化娱乐产业集团-完美世界控股集团有限公司，及完美世界股份有限公司创始人兼董事长，同时也是通过《开天辟地》系列软件开创中国计算机教育软件先河的洪恩软件(“老洪恩”)的创始人，在文化教育领域具有20多年的经验。公司CEO戴鹏在加入洪恩教育前曾就职于完美世界、波士顿咨询和联想集团等公司。CFO王巍巍为原完美世界高级副总裁兼董事会秘书，曾先后主导完美世界2007年美国纳斯达克IPO，以及2016年回归A股上市等重大资本运作。CTO鲁文斌在应用开发、大数据、AI等技术研发上具有丰富的实战经验，也曾于完美世界、人人网及AOL任职。

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