科创板IPO再掀半导体投融热：各路资金围猎

当下半导体投融资究竟有多火?

近日，晶圆代工龙头中芯国际(0981.HK)公告拟科创板发行融资，将火爆的半导体投融资推向了波高潮。

今年以来半导体行业投融资极其活跃，尤其是疫情好转后3月份一二级市场明显升温，4月以来持续大火。背后，各类投资机构，还有上市公司资金纷纷涌入…

51起“落地”

风口之上，半导体投融资热潮涌动。

近日，中芯国际重磅公告称拟于科创板发行不超过16.68亿股股份，扣除费用后，约40%的募集资金用于12英寸芯片SN1项目，剩余的募集资金则用于先进及成熟工艺研发项目的储备资金以及用于补充流动资金。按照公告日的股价测算，中芯国际于科创板上市将能融资约234亿元人民币。

这给原本白热化的半导体投融资又添了一把火。

《科创板日报》记者跟踪发现，随着疫情逐步受控，3月半导体一二级投融资明显升温，单月即落地了50余起投融资事件，直逼今年1-2月份半导体投融资事件总量。

4月以来半导体投融资持续火爆。据不完全统计，截至5月12日51家半导体企业获得新一轮融资，单笔金额在数千万到数十亿级别不等。

其中17个已披露融资金额的案例获得了高达134亿元投资，融资额较高的包括AI芯片企业云天励飞(获近10亿元Pre-IPO)、燧原科技(获7亿元B轮融资)、思必驰(获4.1亿元E轮融资)，以及MEMS传感器企业矽睿科技(获3.5亿B+轮融资)等。

图〡4月至今科创板投融资事件;来源：天眼查

《科创板日报》从投资分布来看，半导体产业链中原材料、设计、设备、制造、封测等各个环节均获布局，5G射频前端芯片(锐越微、至晟微电子、国人通信、开元通信等)、AI芯片(燧原科技、思必驰、时识科技、阜时科技等)、物联网芯片(盛芯微、奉加微电子)、功率器件(稳先微电子、协能科技等)、存储器(领存技术、大心电子、绿芯集成电路、得一微电子等)、传感器(申矽凌微电子、原位芯片、矽典微系统、锐思智芯、安思疆科技、矽睿科技等)等热门赛道遭到集中围猎。

资本竞逐

从专业半导体投资机构、产业投资机构到头部机构，各路资本正在加速跑马圈地，抢夺优质标的。

数据显示，中科院旗下的中科创星动作最为迅猛，4月以来已密集出手了4家半导体公司，包括类脑芯片企业时识科技、仿视网机器视觉传感器芯片研发商锐思智芯、模拟集成电路企业杰夫微电子和半导体刻蚀设备供应商鲁汶仪器。

据了解，中科创星此前一度主投光电芯片，并已布局了奇芯光电、曦智科技、东超科技、鲲游光电、拜安科技、飞芯电子、原位芯片、芯翼信、瑞识智能、芯朴科技、唐晶量子等一批知名半导体项目。

仅在4月，专业半导体投资机构华登国际也密集落子3“芯”，下手了存储控制芯片供应商得一微电子、AI芯片生产商云天励飞和MEMS传感器企业矽睿科技。

据了解，华登国际自1998年起涉猎半导体投资，布局全面，覆盖产业链中上游，AI、物联⽹、 5G等热门赛道上的相关细分⾏业都有涉及，此前曾投资中芯国际、兆易创新、无锡华润上华、晶晨股份、中微公司、格科微电子、矽力杰、敏芯股份、芯原微、盛美半导体、翱捷科技、清溢光电等知名企业。

图〡华登国际半导体投资细分领域;来源：云岫资本

头部创投松禾资本今年4月也投资了2家半导体企业，包括领投了光电芯片一径科技和参投了压力微导管北芯生命科技。

此外还有一批“活跃”资本。4月以来专业机构武岳峰资本拿下了AI芯片企业燧原科技、头部机构深创投入手了射频芯片供应商锐越微、科技“投行”张江高科投资了高端模拟芯片企业治精微电子，Intel资本投资了设计自动化软件(EDA)提供商概伦电子、华睿投资入股了物联网芯片厂商奉加微电子。

华睿投资董事长宗佩民向《科创板日报》记者透露称，“投资奉加微电子主要是看中公司在低功耗低成本方面行业领先。”

上市公司抢投

他还介绍，随着疫情逐步好转，半导体企业自身的业务起来了，估值上普遍也会比今年1-2月份的时候更贵一些。

投资机构之外，上司公司对半导体标的的进击也颇为生猛。

先是半导体行业内产业链上下游的投资。专用设备科创板上市公司芯原微(688037.SH)投资了RISC-V处理器内核IP和解决方案公司芯来科技，耐威科技(300456.SZ)投资了工业控制微处理器企业中科昊芯，自动化设备企业智云股份(300097.SZ)入股了半导体设备企业九天中创。

再是一批通信、信息技术、家居家电类上市公司也“跨界”投入了半导体。

4月以来，中兴通讯(000063.SZ)旗下中兴创投投资了光电芯片供应商傲科光电子和高集成智能毫米波传感器芯片企业矽典微系统;

联想集团(0992.HK)旗下联想创投入手了仿视网机器视觉传感器芯片企业锐思智芯，汇川技术(300124.SZ)投资了半导体测试企业悦芯半导体;

红星美凯龙(1528.HK)入股了3D传感企业安思疆科技，创维集团(0751.HK)投资了传感器厂商申矽凌微电子。

据《科创板日报》记者获悉，上述企业的跨界投资多数考虑到了与主业协同。

以创维集团为例，公司方面接受《科创板日报》采访时表示，投资申矽凌微电子主要是看好该公司的未来发展，并且该公司产品和创维的家电业务具有协同效应，可以在产业上进行深入合作。“申矽凌微电子的产品是物联网的感知基础单元，市场空间较为广阔且处于快速成长，国内在此领域基本空白，面临国产替代的巨大机遇;公司目前在温度传感器、湿度传感器均处于国内第一，进入通讯、服务器、安防等众多知名客户，产品具有较高的技术壁垒、行业壁垒，团队也具有深厚的产业经验、技术能力和产业链资源。”创维集团回应记者。

关键词： 科创板 IPO 资金