9月百亿私募抱团机器人概念 选股思路大曝光

十一“黄金周”的收尾的同时也标志着A股四季度的行情的开启。节前的A股市场热点快速转换，板块轮动，沪指节前收于3000点上方。可以看出，由于地缘政治局势紧张，俄乌冲突加剧等大环境下，宏观因素压制市场情绪，各方调仓行为使得A股市场估值处于低位。

但同时，估值低位也增强了市场韧性，市场成交、私募仓位、股债估值等左侧信号已经初步显现;与此同时，欧美快速加息和经济衰退的阴霾难散，国内政策仍处于观察期，经济恢复较缓慢，右侧时机仍需等待，最稳妥的入场时机预计在10月份。

在四季度伊始这一重要窗口，机构有可能如何布局?9月的调研动向可能透露端倪。在一众制造业个股中，机器人概念股显得格外“吸睛”。

根据Choice金融终端梳理，9月至少有30家百亿私募进行了大规模调研，而盘京投资、汐泰投资等百亿私募调研总次数在10次以上。以下为9月调研次数超10次部分百亿私募示意图。

百亿私募抱团机器人概念，选股思路大曝光!

统计结果显示，淡水泉是最勤劳的百亿私募，仅9月就现身42家上市公司的调研。其中埃斯顿去了三次，中来股份(300393)、怡合达、苏泊尔(002032)、立华股份(300761)各去了两次;

高毅资产调研了40家公司，最近关注的是思瑞浦、中微公司、中航电子(600372)、张家港行(002839)等;景林资产则调研了东方日升(300118)、英杰电气、盛航股份(001205)、万润股份(002643)等;

高瓴资本仅出现在中微公司、思瑞浦、英杰电气、中复神鹰4家公司的调研名单中，其旗下的二级私募瓴仁也现身中微公司、英杰电气、埃斯顿、乐惠国际(603076)4家公司。

从个股层面来看，上周最受百亿私募管理人调研关注的个股为埃斯顿、晶盛机电、英杰电气，9月内都受到了上十家百亿私募机构调研。以上个股分别隶属于机器人、半导体和充电桩板块。

在10月这个三季报披露期叠加各项会议的重要窗口，是多家券商公认的稳妥布局时机，而新一轮的大行情来临之时，从百亿私募的动向来看它们似乎更加倾向看好未来的大行情将被机器人、新能源等“高精尖”产业开启。

从“自动化”到“机器人”，以下两家公司备受关注

在“高精尖”产业中，机器人产业又为各家机构关注的重中之重，随着万众期待的特斯拉人形机器人“擎天柱”在北京时间10月1日露出真容后，资本市场正式将机器人产业捧上风口。机构在9月已纷纷参与机器人概念股的调研。怡合达与埃斯顿9月分别吸引了574家、557家机构前来调研，兼具钙钛矿与机器人概念的京山轻机吸引了378家机构调研。

怡合达是国内FA(工厂自动化)零部件龙头，产品主要包括直线运动零件、传动零部件、气动元件、铝型材及配件、工业框体结构部件、机械加工件、机械小零件、电子电气类等。

一站式服务能力构建较强竞争壁垒，长期受益产业升级和智能制造大趋势。在怡合达半年度报告中，该公司2022年上半年收入同比增长36.64%，归母净利润同比增长31.04%。公司2022年上半年实现营收11.64亿元，同比增长36.64%;归母净利润2.58亿元，同比增长31.04%;扣非归母净利润2.45亿元，同比增长26.76%。

二季度增速短期略有波动，主要系通用自动化行业景气承压以及疫情影响，长期来看公司持续拓宽下游应用领域和客户覆盖面，长期发展趋势向好。

埃斯顿主营工业机器人及智能制造系统，是国产工业机器人龙头，长期受益于产业升级和机器人加速普及趋势，在2022年半年度报告中显示，报告期内，公司实现营业收入16.55亿元，同比增长6%;归母净利润7630.16万元，同比增长21.32%。2022Q2，公司实现营业收入8.51亿元，同比下降8.13%;归母净利润1622.99万元，同比下降46.24%。

可以看出，在多数私募眼中，在产业升级的大趋势环境下，从“自动化”到“机器人”是一条不可避免的升级路径之一。且由于供货周期短，且能为下游企业客户提供定制化服务，越来越多制造商正在优先选择国产核心零部件。我国上市公司已在世界机器人零件市场中占领一席之地。

而从分类来看，机器人分为工业机器人和服务机器人，特斯拉推出的人形机器人“擎天柱”就是服务机器人，服务机器人作为新生事物刺激性更强，并且也带动了工业机器人行情。

从服务机器人角度看，现在这个时间节点推出，主要有几个刺激因素。一个是人口老龄化，需要机器人做一些家庭服务和医疗护理等工作;一个是人口红利消失下，劳动力短缺也加剧了机器人的需求;再一个就是技术的进步，已经具备了生产服务机器人的技术。

需求下，市场规模也在加速爆发，相关测算，预计到2023年我国工业机器人市场规模将突破600亿元。随着人口老龄化趋势加快，服务机器人预计2023年市场规模也有望突破600亿元。

而百亿私募和各家机构扎堆调研机器人概念相关产业的行为，或许预示着机器人概念有可能成为未来大行情的一条主线。

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