期货及衍生品策略收益1.8% 仅4家50亿以上私募上榜

8月伴随着酷暑结束了，回顾过去一个月的期货市场，多也好，空也罢，可谓波澜壮阔。月初期货和衍生品法的正式施行，开启了我国期货市场和衍生品市场发展的新篇章，也是我国资本市场又一里程碑事件。在国际大环境方面，杰克逊霍尔全球央行年会召开，美联储主席鲍威尔发表鹰派讲话，将继续采取措施“强力”抗击通胀。

在内外环境的共同发酵下，期货市场呈现冰火两重天。数据显示，8月份，在主流的60个期货品种中，21个上涨，39个下跌。其中，农产品涨多跌少，生猪涨幅最亮眼，受出栏量下降的影响，8月生猪表现持续强势，已经出现了连续5个月收涨。与之相比，在疲弱的国内外环境下，黑色系及金属、能源化工则表现弱势，尤其是焦炭、焦煤，8月份跌幅均在10%以上。

回到私募市场，从近一月和近三月表现来看，期货及衍生品策略整体表现一般。根据私募排排网组合大师数据，近一月期货及衍生品策略收益为-0.7%，不及债券策略的0.23%、多资产策略的-0.24%和组合基金的-0.26%。近三月期货及衍生品策略收益为1.8%，仅优于债券策略的1.51%。

尽管近一月和近三月期货及衍生品策略整体表现不佳，但是仍有部分私募逆势而上，表现较好。为此，私募排排网在8月份有业绩更新的300家期货及衍生品策略证券类私募中按5亿以上和5亿以下分别筛选出了近一月和近三月业绩前20的私募机构。

“微型”私募占近七成，仅4家50亿以上私募入选

根据私募排排网不完全统计，截至8月底，旗下有3只及以上期货及衍生品策略产品展示净值的私募机构共有300家。从近一月业绩来看，平均收益为-0.88%，正收益占比为42.33%;从近三月业绩来看，平均收益为2.92%，正收益占比为64.98%。

从规模分布来看，国内期货及衍生品策略私募的管理规模5亿以下居多，截至8月底，5亿以下规模私募有201家，占比为67%，也就是说，近七成期货及衍生品策略私募的管理规模在5亿以下。

此外，管理规模在5-10亿、10-20亿、20-50亿、50-100亿、100亿以上的私募分别有37、22、21、10、9家，占比分别为12.33%、7.33%、7%、3.33%、3%。

值得一提的是，在本次入选近一月或近三月TOP20的私募机构中，50亿以上规模的仅有4家，分别是会世资产、锐天投资、东航金控、呈瑞投资。

【应合规要求，私募基金不能公开展示，文中涉及私募收益数据用***替代。】

“小而美”业绩凸显，近三月已有反弹超60%

根据私募排排网统计，5亿以下的期货及衍生品策略私募TOP20近一月平均收益为6.37%、近三月平均收益为3.96%，5亿以上的期货及衍生品策略私募TOP20近一月平均收益为2.51%、近三月平均收益为0.82%。

可见，无论是近一月还是近三月，5亿以下规模私募的平均收益都要好于5亿以上规模私募的平均收益。

【应合规要求，私募基金不能公开展示，文中涉及私募收益数据用***替代。】

在5亿以上规模中，近一月收益排名前三的私募分别是智龙资本、盛世纪投资、展旗私募基金，近一月收益分别为***%、***%、***%。

智龙资本基金经理赖成迪专注于中国股票，期货市场量化策略的研发。擅长运用机器学习，统计分析在各类数据中发掘交易信号，构建量化投资组合。他曾于世界顶尖的量化对冲基金Citadel 任职量化研究员，负责全球期货外汇策略研发。

此外，会世资产是唯一一家50亿以上规模入选近一月TOP20的私募，近一月收益为***%。会世资产成立于2018年2月，是一家上海私募，成立以来年化收益达***%。

会世资产创始人张议夫是南京大学物理学基地班学士，南京大学理论物理博士， 曾就职于某大型量化对冲基金，具有多年大规模资金量化投资实盘经验，擅长CTA策略、套利策略等。

在5亿以下规模私募中，量泽投资堪称近一月的“黑马”私募，收益为***%，排名第一。量泽投资旗下产品“量泽之华”成立于2020年9月8日，近一月收益为***%，反弹力度较好。

公开资料显示，量泽投资是一家2015年成立的上海私募，其基金经理耿旸洋是华威大学金融数学硕士、华威大学金融学博士研究生，拥有8年量化从业经验，曾就职于多家公募基金和量化私募，对量化交易有独特的理解。

丰诺投资作为一家长期主义下的CTA策略私募，近一月收益为***%，表现也较好，排名第二。丰诺投资成立于2015年，是一家以投资国内期货、股票及衍生品的私募基金管理公司，以永续风险控制为投资基础，秉持“顺势而为，超额收益”的核心理念。

明策资产近一月收益为***%，排名第三。公司成立于2019年9月，致力于为客户打造高品质的投资服务平台。

在5亿以上规模中，近三个月收益排名前三的私募分别是明睿资本、慧创投资、展旗私募基金，近三个月收益分别为***% 、***%、***%。

明睿资本成立于2015年，业务涉及股票、商品期货及金融衍生品投资等，旨在追随时代科技步伐，成为集深入研究、智能投资于一体的多维度资本管理公司。

据悉，公司专注基本面研究，拥有全资研究所子公司及贸易子公司，组建复合型投研团队对全球宏观经济发展和各行业经济周期进行分析，研判各类资产间相关性以其投资价值，研发智能科技工具，运用量化投资策略、对冲投资策略和趋势投资策略等。

此外，锐天投资、东航金控、呈瑞投资是50亿以上规模入选近三月TOP20的三家私募，近三月收益分别为***%、***%、***%。

在5亿以下规模中，近三个月收益排名前三的私募分别是丰诺投资、海岱私募基金、福克斯投资，近三个月收益分别为***%、***%、***%。

此外，还有前海久盈、银瓴资产、圆融投资也入选近三月收益TOP20。银瓴资产成立于2015年，正式运行于2018年，是一家专注于对冲套利的专业资产管理机构，核心团队由985、211高校以及拥有海外投资背景的人员组成，具有丰富的实践经验，核心成员的投资经历超过20年。

关键词： 期货及衍生品 策略收益 小而美私募 微型私募