东方港湾但斌已加仓 贵州茅台第一大重仓股诞生

本周市场宽幅震荡，创业板表现强于主板，其中上证指数下跌0.81%，上证50指数下跌0.64%，中证1000与中证500指数分别下跌0.39%、0.38%，深证成指与创业板指分别上涨0.02%、0.49%。

海外方面，当地时间8月3日，美国白宫在一份声明中表示，美国总统拜登将于下周二(8月9日)正式签署《芯片与科学法案》，直接补贴和激励美国的半导体产业，在拜登正式签署后，这项法案即可立法。受台海局势及美国半导体政策的影响，国产替代的半导体与军工表现突出。

行业板块方面，本周半导体和电子化学品涨幅居前，同时EDA概念近期较为突出，带动板块上行。近期农产品以及养殖业终端价格有所上行，板块也处于较低位置，风格切换导致部分资金流入，农业服务本周也有较为明显的上涨。白色家电和汽车等受益于政策利好的板块则在轮动中有所回调，燃气以及煤炭等随着能源价格回落而走弱。

具体来看，本周涨幅居前的板块主要是电子、计算机、国防军工、通信、食品饮料、医药生物等，其涨幅分别是6.44%、2.47%、1.70%、1.66%、1.43%、1.04%等;本周跌幅居前的板块主要是家用电器、房地产、汽车、建筑装饰、钢铁、煤炭、建筑材料等，其跌幅分别为-5.14%、-4.50%、-4.36%、-4.32%、-3.90%、-3.73%、-3.67%等。

东方港湾但斌已加仓，贵州茅台为第一大重仓股

东方港湾创始人在社交平台拥有千万粉丝，是名副其实的私募大V，也是公司行走的“IP”。私募排排网援引证券时报报道，由深圳东方港湾投资管理股份有限公司担任投资顾问的“银河金汇东方港湾1号基金”近期披露的二季报数据显示，该基金持有股票市值占基金资产净值比例达94.78%，而一季度末为12.32%，股票仓位已经由一季度末的一成多提升至九成多，但斌不仅真金白银“看多”，仓位也是接近满仓。

另从基金二季报披露的数据来看，***等白酒股，***等互联网股票，以及***等新能源股票获增仓。不仅如此，该基金还大幅增持了***，持仓占比由一季度末的0.78%提升至3.89%。

Choice数据显示，截至一季度末，“银河金汇东方港湾1号基金”的重仓股包括贵州茅台、上海机场、万华化学等龙头股。另从业绩来看，东方港湾旗下基金普遍业绩出现亏损，但亏损幅度并不相似，对此，东方港湾此前在回应媒体采访时表示，“目前只是部分产品做了仓位调整，部分产品因为持仓有美股的原因，受到的影响大”。

私募排排网数据显示，但斌拥有30年投资经验，此前相继在国泰君安、大鹏证券任职，2004年创办东方港湾，是中国首批获得私募基金备案(备案号：P1000320)的33家私募机构之一。自2015年有业绩记录以来，但斌的累计收益为***%，年化收益***%。

【应合规要求，私募基金不能公开展示，文中涉及私募收益数据用***替代。】

另从8月私募基金备案情况来看，虽然多位大佬新品档期“撞车”，但是8月首周备案基金数量并不突出。截至8月7日，本月以来仅有750只私募基金完成备案登记，仅有启元资产与彩霞湾投资的备案基金数量超过10只。

8月首周，启元资产以13只新发基金数量暂时领先夺冠。公开资料显示，启元资产致力于通过科学化的投资方式，坚持“专业、谨慎”的投资理念，寻求中国股票、期货以及其他衍生品市场上的投资机会，公司产品涉及策略包括FOF策略、量化对冲策略、指数增强策略、主观股票策等方向。私募排排网数据显示，启元资产今年取得***%的正收益。

彩霞湾投资在8月首周也是完成了10只基金的备案登记，数量暂列第二。彩霞湾投资目前规模20~50亿，通过计算机的海量客观甄选，人脑灵活组合严苛把关，在控制风险和保证资金流动性的基础上，追求最优的投资回报。

在今年公奔私的私募中，勤辰投资颇具看点，其平台汇聚了一众公募大佬，包括原易方达基金经理林森，原华安基金投资总监、基金经理崔莹，原鹏华基金新生代明星基金经理张航，以及原华夏基金的郑博宏。

勤辰资产合伙人、基金经理崔莹有中国“威廉.欧奈尔”之称，据悉，崔莹在奔私后的首个产品也正在各大主流渠道开售，虽然募集规模暂未出炉，不过从基金业协会登记的信息来看，勤辰资产本月已经备案了包括勤辰创赢成长臻享1号、勤辰睿见、勤辰创赢成长嘉泰省心享1号、勤辰创赢成长恒信1号、勤辰创赢成长恒信2号等在内的5只私募基金。

私募看市

磐耀资产:内外部不确定性提升，重视防御板块的相对确定性优势

本周成长赛道中新能源出现一定调整，虽然长期逻辑依然在，但是在连涨数月后赔率有所下降，赚钱效应在趋弱。半导体板块由于中美摩擦加大，自主可控的关注度有所上升，和新能源板块呈现出明显的跷跷板效应。另一方面，之前被市场抛弃的医药和消费开始走强。

医药消费，因为刚需属性，在经济不确定性的情况下相对优势明显。并且由于二季度受到疫情影响，业绩大都不理想，因此在本波反弹中表现一般，而在7月调整幅度也比较大。而站在当下角度，伴随着极低的估值，三季度开始的业绩边际好转以及需求确定的相对优势，值得重点关注。

华安合鑫：短期来看，对整体行情仍持谨慎态度

受地缘政治事件带来的风险规避情绪影响，同时本身市场有些板块自身的风险收益比已经不高，本周A股市场整体偏弱运行。就市场整体风格来说，前期热点板块的龙头股票延续弱势，不同热点板块之间也表现分化，前期强势的光伏、风电、新能源汽车等板块调整明显，而半导体、自主可控等板块表现相对强势。

短期来看，我们对整体行情仍持谨慎态度。首先，在过去数周炒小炒新炒绩差的市场风格大背景下，从本周市场的整体走势、各板块的涨跌以及热门板块的内部涨跌结构来看，市场风险偏好已经开始下降;其次，过去一周表现相对强势的热点板块(如半导体)，其行业景气度不佳，基本面情况并不支持目前一味的“拔估值”行情;最后，决定股市中长期走势的经济基本面、资金面情况并未有足以改变投资者预期的重大变化。我们的应对策略一如既往，主要是基于基本面分析研究，在个股风险收益比合适的时候建仓持有，并且满足于合意的回报。

名禹资产：小盘成长股盈利相对高增长，风格上或继续占优

投资策略上，国内疫情散发扰动，经济恢复一波三折，北向资金、融资资金、新发基金数据边际趋弱，综合来看，我们认为盈利和政策预期向下修正，市场短期仍为震荡存量博弈格局。在流动性相对宽裕的环境里，小盘成长股盈利相对高增长，风格上或继续占优。稳增长政策落实和经济恢复持续低于预期的情况扭转之前，跟宏观经济高度相关的大盘蓝筹或继续跑输。

投资机会上，关注成长股赛道中拥挤度状况相对较好的方向，半导体和军工有望成为新主线，关注细分如半导体设备、材料、CPU芯片、服务器、办公软件、工业软件等。关注央行周三公布的7月金融数据，关注半年报较好的个股。

汐泰投资钟成：后续重点看好自主可控、光伏

7月份各大指数都在回落，各地疫情零星发生，货币环境保持宽松但边际已经难以更松。汽车、房地产数据回落，经济数据、社融均将以回落为主。海外经济数据同样回落，衰退预期增强，美债收益率不断下降。行业表现上结构性很明显，仅汽车产业链、光伏、储能有较好表现。

经过2个月新能源为主的反弹和7月份的结构行情后，A股已经进入到存量博弈阶段，需要更加频繁地进行方向的轮动，从性价比变低以及景气度边际往下的方向往位置更低、更新的方向去调整。后续重点看好自主可控、光伏，关注国产整车、电动车、汽车零部件、油运等方向。

关键词： 东方港湾但斌加仓 贵州茅台 第一大重仓股 东方港湾