2021年新基建大年亮点频出 哪些板块受益？

自两个月前央行宣布降准降息以来，放水的货币面临一个问题，那就是钱借不出去。一般来说应该央行放水的时候会把钱先给到银行，在由银行放贷给实体经济。但是目前在经济每况愈下的时候人民消费观念转变保守，借钱进行消费投资的意愿大不如前，货币难以进入到实体经济。

以往的融资主体是房地产基建和钢铁水泥等重工业，自从房地产、高耗能与高排放产业被政策抑制之后，这些相关主体一直在消化自己的负债，很难大规模新增融资。而高新技术等新产业在2021年仅占比社会总投资约6%，难以满足旧产业的融资需求。加上人民因风险厌恶大幅提升，经济转型迫在眉睫，这样能够扛起融资大旗的唯有新基建。

新基建大年亮点频出，具体哪些板块受益?

随着复工复产逐步推进实施，各项主要经济指标纷纷出现改善迹象且好于市场预期。而在数据报告中新基建亮点频频。在国家统计局发布的5月经济数据中，最值得我们注意的是一揽子“稳增长”政策措施显效，基建投资力度继续加大。

1到5月份制造业投资同比增长了10.6%，其中装备制造业增长22%，而6月初发改委公布的数据显示，今年1-5月狭义基建、广义基建投资完成额累计同比分别增长6.70%、8.16%，其中5月单月狭义基建、广义基建投资完成额分别同比增长7.22%，7.90%，较4月增速大幅提升4.27个、3.55个百分点。

房产、建筑物、机器、机械、运输工具方面等固定资产增速都很高，1-5月全国固定资产投资完成额达20.6万亿，同比增长6.2%，其中5月单月环比增长2.8个百分点至4.6%。制造业投资继续维持高位，1-5月完成额累计同比增长10.6%。基建是固定投资的主要组成部分，因此固定资产投资的增长也代表基建投资以及相关配套领域的投资都处于一个稳步增长的区间。此外，据统计，目前地方政府已经披露的专项债发行计划共5800亿元，累计发行26140亿元，已完成年度发行量的72%，为近六年来最高水平。

基建投资既是宏观经济逆周期调节的“重要抓手”也是稳增长的“基本底色”，在经济下行压力加大的背景下，宏观政策持续发力，对基建投资增速具有明显的刺激作用。在这大多数行业呈现保守态势的时候，基建包括哪些细分领域呢?具体又有哪些板块受益?

一般来说，我们将基金分为两大类：

第一类是传统老基建，包括交通、水利、市政管网、能源电力等项目。老基建曾经与中国经济发展相互成就。过去通过高铁、桥梁等基础设施建设不但给各方带来稳定的资金来源，还不断完善交通网络、提升运力、改善社会服务、稳定了经济。

第二类是新基建，主要包括5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网这七大领域。不同于老基建的以政府投资为主体，新基建投资主体更加多元化，私营部门参与度更高，且新基建的数据中心、人工智能、工业互联网等投资对象建设周期短，能够更快地带动当地经济发展。

基建投资提速，如何布局基建领域?

老基建和新基建各有各的优势，两者一起组成了基建投资的产业链。在基建投资加速的当下，对于投资者来说，想要把握新老基建未来的风口，更好的策略是通过相关基金来实现“一揽子”投资。

无论是新基建还是老基建，只要是基建类的基金，它们所涉及的投资范围便离不开“基础建设”这四个字的范围，因为我们可以从政策诉求中判断未来基建资金流向的方向。

例如，5月31日国务院发布的《扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》中，该通知明确阐明两条基建内容：

第一条是明确已经下达的专项债额度6月底前完成发行，并在8月底前基本使用完毕，同时支持发行3000亿铁路建设债券。

第二条是加大信贷投放支持基建投资的力度，调增8000亿政策性贷款稳基建。因此老基建方面我们可以继续看好市政基建链条、城市管道改造以及保障性住房建设、水泥、管材等低估值的前中周期品种。

而新基建方面，我们可以从5G基站、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网以上七个方面进行入手，重点可以关注5G和新能源。

关键词： 经济转型 基金释放强烈看好信号