半年度成功收官 CTA策略收益3.57%封盘在即
2022-07-07 15:20:35 |来源:私募排排网
半年度已经成功收官,过去半年A股历经波澜壮阔的悲喜交加行情。1-4月股市急跌演绎单边下跌行情,5-6月则开启强势反弹修复。以沪深300指数为例,下跌23.4%后反弹18.04%,最终上半年-9.59%;创业板指数更是狂跌35.28%之后又反弹28.26%,最终上半年-16.27%。
本周(6.27-7.1)多数指数延续涨势,其中上证指数上涨1.13%,深证成指上涨1.37%,沪深300上涨1.64%,创业板指下跌1.50%。高层发布第九版防控规定,市场预期管控力度的调整对人员流动性有所提升,加上近期促销费政策频发,板块间再度开启轮动。前期大幅走高的新能源、汽车在本周出现回调,酒店餐饮、景点旅游、机场航运等消费相关板块走强。
年内收益超40%,这家CTA私募突然宣布封盘
受疫情、地缘冲突等内外部因素扰动影响,A股今年上半年出现较大幅度调整,不过随着稳增长、稳预期政策持续加码,疫情好转后全面复工复产,4月底以来A股也是走出一轮较为强劲的反弹行情,并且在海外市场大跌的背景下,A股更是多次保持独立性与韧性。
私募排排网数据显示,上半年虽然仅有管理期货策略独领风骚,债券策略勉强翻红,但是从近三个月的策略表现来看,股票策略以3.14%的涨幅一马当先,前期领跑的CTA策略在上半年的下半段则遗憾翻绿。
虽然CTA策略整体收益出现回调,但是依旧是上半年当之无愧的“王者”,策略收益3.57%,近期更有CTA私募宣布封盘。
鲨鱼资产在7月1日发布公告称,即日起公司暂停接受鲨鱼永续浅海量化私募基金、鲨鱼深海量化私募证券投资基金、鲨鱼永续东海量化私募证券投资基金、鲨鱼南海量化私募证券投资基金、鲨鱼北海量化私募证券投资基金的申购业务,具体开放申购时间另行通知。
在封盘公告中,鲨鱼资产提到,2022年6月以来,市场行情不断变化,近期行情进入高波动率阶段,为保障既有投资者的利益以及公司更长远的发展,经过慎重考虑,公司决定阶段性封盘。并表示,客户资产的长期、健康增长是鲨鱼团队的追求。
在今年期货市场的牛市行情下,不少CTA私募的业绩也是扶摇而上,在1-5月的正收益百亿私募中,也是以CTA私募为主。鲨鱼资产是量化CTA趋势策略与主观交易震荡策略相结合,公司目前规模5-10亿,作为一家期货策略私募来说,仍然处于高速发展期。
截至6月30日,鲨鱼资产今年以来收益为***%,在同类机构中业绩排名前列,且多次登上CTA私募榜单。鲨鱼资产旗下共有5只基金展示收益,且均为管理期货策略产品,年内收益26.99%-41.10%。以此次宣布封盘的“鲨鱼永续浅海量化”为例,该基金成立于2018年4月,成立以来的累计收益***%,年化收益超过60%,为***%(6.24净值)。
另据私募排排网数据,截至5月底,在235家CTA私募管理人中,就有151家管理人今年实现正收益,金祥盈基金、草本投资、涌涵私募基金、珩景资产等私募业绩排名靠前。
虽然CTA私募封盘“闭门谢客”,却有股票策略私募纷纷“开门迎客”,多家股票策略私募管理人于近期发布产品临开通知。截至6月27日数据,年内有7843只私募基金近一月获得正收益,其中103只基金近一个月反弹力度超30%,股票策略私募占比超过八成。
知名私募看市场:
磐耀资产:半年度收官,板块轮动不改市场中长期看好
本周市场层面,随着本周国内防疫政策发生边际改善,市场主线也从之前强势的汽车和新能源板块,向之前因疫情受损严重但随着疫情政策边际转变而受益于复苏预期的社服、食饮等板块,有比较明显的高低切换态势,本周高位板块的局部调整也正好与我们近期关于市场反弹不是一蹴而就,可能存在进二退一的提示保持一致。
展望后续,我们认为虽然最近两个月部分板块反弹较多,但是市场上仍然有大量还未反弹或者反弹比较少的板块与个股,而随着人们对于疫情的认知逐步增加,治疗手段更加丰富,防疫政策也会进一步放宽,叠加国内三季度的剩余流动性仍将充足,预计可以带动国内经济进一步复苏,在这些仍未反弹的板块里预计也可以出现比较多的投资机会。
因此,对市场整体环境仍不必过于担心,要做的更多应该是自下而上深入到具体标的层面,去挖掘那些无论长期逻辑还是短期逻辑均比较顺的个股,争取创造更好的收益。
华安合鑫:关注估值有吸引力、业绩超预期的投资机会
本周A股市场继续上涨,成交活跃,沪深两市成交额每个交易日均突破1万亿元。从细分板块来看,涨幅居前的有酒店及餐饮、景点及旅游、芯片、机场航运、食品饮料等板块,随着疫情防控政策的陆续放松,疫情后的出行及消费复苏是资金关注的新方向。跌幅居前的主要是汽车及零部件、教育、中船系、海工装备等板块,个别板块经过前期大涨后,出现调整。
随着国内疫情防控形势持续向好,稳经济一揽子政策措施加快落地生效,我国经济总体的恢复是有所加快的,长期来看,我们相对乐观。但经过过去两个月的反弹,市场的估值得到了较大修复,风险收益比逐步下滑,短期来看,我们相对谨慎。当然,在保持谨慎的同时,我们也在关注未来的投资机会。就目前来说,随着中报披露的时间窗口越来越临近,我们密切关注估值有吸引力、业绩超预期的投资机会。
复胜资产:关注中报超预期的公司
伴随着更多政策的出台,疫情管控的逐步放松让市场对经济复苏的预期进一步提高,刺激市场上行。但我们认为从“预期”角度出发,当防疫政策的“放松”被price in之后,市场将逐渐转化到需要实际的盈利恢复数据来支撑股价与估值的阶段。这个过程中,可能分化与波动会逐渐增加。同时,当国内经济复苏一致预期上升后,投资者的关注点可能会做一定的转移至海外经济体货币政策及地缘政治等事件。因此我们认为后续市场的短期波动可能会有所上升。
短期来看,“结构”问题已经对部分投资者产生了困扰。我们认为追逐“成长”是投资永恒的命题,但同时,“成长”也永远是来源于“再发现”的过程。很多时候,市场的投资机会来源并不是大家高涨的热情与一致预期,而是一个对过往惯性思维的修正,当盈利通过一段时间的数据积累证明了自己的稳定性后,会存在市场重新认知为“成长”的过程。当然,这个过程并不会一蹴而就,一方面需要不断有盈利数据进行披露积累验证,另一方面也需要投资者去耐心等待。对于后续投资机会的找寻不会停息,我们将密切关注中报超预期的公司以及复苏过程中出现盈利明显改善公司的投资机会。
联海资产投资总监周清:关注疫情后的工业和商业恢复速度
房地产刺激是稳增长政策的一环,对于缓解经济复苏压力有一定帮助,能增强金融机构长期贷款,盘活房地长相关产业链。但房地产刺激政策并非稳增长主线,增加长期杠杆比例,长期也有一定副作用,无论从基本面还是情绪层面都偏短期影响。
下半年重点关注重心来自于国内外宏观环境的变化,国际方面重点关注美联储加息节奏,该事件会影响全球经济调整幅度,进而影响大类资产。国内方面重点关注疫情后的工业和商业恢复速度,如果工商业复苏持续强劲,国内经济会逐渐走出衰退期,进入复苏期,股市会有更稳。
奶酪基金基金经理庄宏东:看好医药、消费等刚性需求行业
我们主要集中在消费和医药两个板块,首先消费和医药的需求比较刚性,选取的相关企业的经营数据在疫情影响之下相对比较稳健;其次经过去年到现在一年多的持续回调,消费和医药的估值相对比较合理偏低,投资性价比比较高;最后随着疫情的缓解,消费和医药里面有不少受益于疫情后周期的企业,业绩修复的概率比较大,股价得到修复的概率也很大。
久期投资:市场轮动可能扩散向医疗、互联网、消费板块
新能源板块我们从积极看多已经转向中性观点。从4月底至今,风电、光伏、电动车都已接近前高或突破新高,反映市场对高景气度板块的偏好。当下市场特征是流动性宽松、政策向好、基本面较弱,这种特征和市场现实一致,但我们并不认为是合理的,在当下时间点风光电的趋势仍然在,但性价比已经不高。
市场轮动可能扩散向医疗、互联网、消费板块。从基本面的角度,我们是看到一些数据的改善,或者是政策的放松,考虑到这些板块比较低的估值、较低的持仓拥挤度,我们认为具有上涨的驱动。从比价的角度来看,上半年经济现实较差而新能源板块的高景气度是非常稀缺的,下半年若经济得以复苏,更多板块的利润得到修复,性价比将会凸显。
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