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MSCI全球标准指数成份股调整在即 相关红利怎么吃?

本月,MSCI公布了对旗下指数2022年的半年度审议结果。本次调整中,MSCI全球标准指数共新增88只个股,剔除109只个股,其中新增A股股票28只、剔除21只。此次调整将自5月31日收盘后生效。

MSCI全球标准指数新纳入的A股标的包括:冀东水泥、神火股份、德方纳米、贝泰妮、首旅酒店、平煤股份、立昂微、华熙生物等。

剔除标的包括:深科技、荣盛发展、中顺洁柔、药石科技、航天发展、利亚德、拉卡拉等。

MSCI指数成份调整在即,相关红利怎么吃?

MSCI对旗下指数的季度调整即将于5月31日生效,应如何解读这一市场消息?首先我们要知道MSCI是什么。

MSCI,明晟公司(英文全称Morgan Stanley Capital International),是一家美国知名指数编制公司,由其编制的指数在北美及亚洲等地得到广泛使用。

旗下指数在国际上的广泛应用给明晟公司带来不菲的收入,MSCI官网数据显示,2021年MSCI公司的净收入(未经审计)达到20.44亿美元,同比增长20%。

至于MSCI全球标准指数,则是由明晟公司编制的涉及亚洲、欧洲、美洲33个国家及地区股市中部分股票的指数。

大家都知道,根据投资理念的不同,基金可分为主动型基金、被动型基金。被动型基金有一个更通俗的名字——指数基金。指数基金的特点是对标特定指数,以该指数的成份股作为投资对象,搭建以部分或全部成份股为核心的投资组合,试图复制或超越对标指数的表现。

MSCI全球标准指数的成份股变动,意味着对应的一批被动型基金或将跟随调整持仓,可能导致部分新纳入成份股的股价波动。本轮半年度审议结果将于5月31日生效,届时MSCI全球标准指数将新增A股股票28只、剔除21只,新增股票数多于剔除股票数,有望吸引全球投资者关注到更多的A股标的。

自2018年6月,A股234只个股首次被纳入MSCI新兴市场指数以来,明晟公司围绕A股已推出了多样化的市值指数,包括MSCI中国A股人民币指数、MSCI中国A股国际通指数、MSCI中国A股在岸指数、MSCI中国A50互联互通人民币指数等,每类指数各有侧重。

截至2022年5月,国内已发行47只MSCI相关的指数基金,其中包括20只ETF基金。

修复行情启动,当前是布局指数基金的好时机吗?

指数表现方面,MSCI中国A股人民币指数自2021年9月高位连续调整近8个月后,自2022年4月底开启修复行情,由4月26日的1900点上行至5月24日的1976点。

MSCI中国A股人民币指数,囊括了在上海和深圳交易所上市的多只大中型股票,该指数仅涵盖可通过互联互通机制获得的股票。MSCI中国A股人民币指数是为中国国内投资者设计的,计算方法是根据在岸人民币汇率计算中国内地企业的上市价格,对国内跟踪MSCI指数的投资者相对友好。

与市面上大多数跟踪MSCI相关指数的被动型指数基金不同,建信MSCI中国A股指数增强A,是公募领域少数跟踪MSCI相关指数的增强型指数基金之一。与被动型指数基金不同,增强型指数基金往往在保持所跟踪指数的特征的前提下,力求获取超越指数表现的收益水平,其优势是能够在指数的框架下尽可能发挥基金经理的主观能动性。

相对于主动型基金,指数增强基金带有所跟踪指数的一些特征,如市盈率、股息收益率、贝塔值、行业权重、个股权重等,在选股上可能会以对应指数的成份股为基础,或者选股结果会与对应指数的成份股产生重合,具体投资规则因产品而异。

不过,由于指数增强基金不需要“严格”复制指数的成份,基金经理在选股上有一定自由度,同时也增加了管理难度。与被动型指数基金相比,增强型指数基金的业绩表现则更多地仰仗基金经理的选股水平,与对标指数同期表现的关联相对弱化。

风险提示

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关键词: 全球标准指数 明晟公司 被动型基金 调整持仓

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