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券商资管聚焦增强主动管理能力 国泰君安全面开花

2021年,是资管新规收官之年,各类资管产品的合规程度不断提高。券商资管在激烈的市场竞争环境中生存,需要更加聚焦增强主动管理能力。

2022年1月1日开始,资管新规过渡期结束,中国正式开启资管新规元年。净值化转型也给注重主动管理能力的专业资管机构带来发展机遇,已有不少券商资管通过发挥投研优势、全面布局产品线等方式以求突围,“固收+”产品更是迎来快速增长。

券商资管聚焦增强主动管理能力,国泰君安全面开花

虽然券商资管规模在通道业务收缩下保持下降趋势,但是在资管新规后,券商资管的主动管理能力得到明显加强。为了帮助投资者更好了解券商资管产品的业绩表现,私募排排网特发布券商资管基金收益排行榜。

如无特殊说明,本文仅统计券商资管产品,同时根据投资策略情况将所有产品分为股票策略、相对价值、管理期货、事件驱动、宏观策略、债券策略、组合基金和复合策略八大策略。

与私募不同,在券商资管产品中,主要以债券策略、股票策略与组合基金为主,三大策略的占比超过九成。这与券商资管主动管理能力存在差异有关,部分券商资管团队擅长固收类投资,也有少部分券商资管团队擅长权益投资。擅长期货与宏观策略的券商资管更是少之又少,纳入统计的产品仅4只。

相关统计数据显示,2021年全市场完成定增发行项目517个,募资近9000亿元,全年参与定增的上市公司家数和规模均创下近四年来新高。得益于定增市场的火热,参与定增的券商资管产品收益率也表现亮眼。分策略来看,在券商资管八大策略产品中,事件驱动策略平均收益13.58%。

此外管理期货策略平均收益7.70%,股票策略6.61%,在八大策略中排名第二、第三。组合基金、宏观策略年内平均收益均超5%。平均收益垫底的是相对价值策略,年内收益仅为4.32%。

券商资管的主动管理能力越来越得到市场认可,更有不少券商资管公司旗下多个策略基金均取得不错的收益。私募排排网数据显示,在披露的榜单中,国泰君安资产同时上榜股票策略、组合基金、复合策略、债券策略,成为唯一收获榜单大满贯的券商资管公司。

国泰君安的“君享鑫发4号”、“君享甄选指数增强FOF1号”、“君享鑫发6号”、“国泰君安君享同利集合”等均有上榜。此外,安信证券、海通证券资产、中信证券也有三只产品横扫榜单;光大资产管理、广发证券资产、国融证券、华泰证券资管、民生证券、银河金汇证券资管、长城证券均有两只产品入围,代表了公司在各个策略的布局上行均有不错斩获。

券商指数增强收益全线回调,长城国瑞证券荣登榜首

事件驱动策略平均收益在八大策略中表现最佳,平均收益13.58%排名第一。不过该策略内基金的收益悬殊较大。从事件驱动策略榜单的产品来看,最高收益***%,由广发证券资产旗下产品“广发原驰美迪西战略配售1号”贡献,除此之外,国信证券、国泰君安资产旗下亦有事件驱动策略产品业绩翻倍。

在向财富管理转型的大背景下,各家券商也是结合自身优势转型发展加紧布局FOF等多元化产品,以满足投资者的个性化需求。私募排排网数据显示,券商资管组合基金产品今年以来平均收益5.74%,正收益产品占比84.79%。华宝证券、第一创业、海通证券资产旗下产品分别包揽榜单前三。在券商资管组合基金榜单中,也有多只投向指数增强的基金上榜。

2021年指数增强基金迎来投资大年,虽然此前也有多只指增基金进入榜单前十,但是随着9月下旬以来的持续回撤,股票策略榜单前十中,仅有方正证券的“方正证券中证500指数量化增强”上榜。不过从超额收益来看,券商资管的指增产品超额收益较头部量化私募仍有较大差距。

长城国瑞证券旗下的“国瑞1号”以绝对优势获得2021年度券商资管股票策略组别冠军,该基金全称为长城国瑞证券国瑞1号集合资产管理计划,是长城国瑞证券有限公司于2020年11月18日设立的非限定性券商理财产品。

获得2021年度券商资管股票策略排行榜前五的分别为“国瑞1号”、“君享鑫发4号”、“新制造1号”、“策略优选1号”、“银河金汇博盈2号”,由长城国瑞证券、国泰君安资产、中信证券、安信证券、银河金汇证券资管担任管理人。

债券策略虽然平均收益并不突出,但胜在高胜率,高达88%的券商资管债券策略基金赚钱。券商资管债券策略榜单前五名分别由国泰君安资产、中信证券、广发证券资产、光大资产管理、国信证券贡献。

以下为券商资管产品2021年排行榜:

关键词: 券商资管 主动管理 国泰君安 券商指数 长城国瑞证券

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