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百亿多头私募开年就大卖 更有百亿私募触及预警线

对于股民来说,新年的希望有多大,失望就有多大。开年首周仅有四个交易日,A股竟然连跌四天,不少投资者2022年的投资热情与投资信心更是跌至冰点。网上更有一组形象的基民、股民心路历程。

2022年1月1日,新年愿望:暴富。

2022年1月5日,回本。

2022年1月7日,哪里有美团接单秘籍。

开年的大跌,机构普遍认为原因来自三方面:美债利率上行造成全球股票市场动荡;出于对2022年增速的担忧,机构年初集中从高估值赛道向低估值调仓;新发基金不及预期,对于增量资金规模存疑。

从跌幅居前的板块来看,也是2021年表现较佳,涨幅较好的周期、新能源、军工等,真可谓是“高处不胜寒”。你方唱罢,我方登场,2021年表现不佳的板块,比如基建、房地产、家电却纷纷上涨。

高位赛道抱团瓦解再现,中信证券表示,年初的机构大幅调仓加速了“高切低”,高位赛道抱团瓦解再现,而稳增长至少是一季度的持续主线,市场对低位蓝筹的共识将更加强化,上半年行情起点将有所延后,短期调整带来更好配置时点。上半年行情起点将有所延后,一季度依然是全年蓝筹行情的最佳参与窗口,短期调整会带来更好配置时点,建议继续围绕“三个低位”坚定布局。

获取热门基金上周产品涨跌幅表,可点击文末阅读原文。提示:数据为基金的托管核算净值,仅供投资者参考,不能作为任何投资建议,投资有风险,选择请谨慎!

市场整体表现

2021年A股震荡分化,上证指数累计上涨4.8%,实现首次年线三连阳,不少投资者也是对2022年行情充满期待。不过A股新年首周就开局不利,短短四个交易日,不仅沪指四连阴,创业板指跌近7%,前期大涨的赛道股更是集中杀跌。

从主要市场指数来看,市场对美联储可能加速收紧货币政策的讨论越发热烈,美股波动率加大。A股方面,2022年首周市场没有出现大家期望的开门红,“开门绿”行情也是投资者的心头蒙上了一层阴影。其中,恒生指数0.41%,上证指数-1.65%、沪深300指数-2.39%、中证500指数-2.50%、纳斯达克指数-4.53%、 创业板指-6.80%。

板块方面,国防军工-8.18%、电力设备及新能源-7.78%、 有色金属-5.76%、 电子-5.66%、基础化工-4.79 %、周度跌幅在中信行业居于前五,在2021年,上述行业分别上涨12.74%、49.07%、46.69%、17.15%、44.68%。家电、房地产、建筑、银行、石油石化涨幅居前,周度上涨4.36%、 4.25%、 3.55%、 2.87%、 2.78%。

百亿多头私募开年就大卖

临近春节,一月份往往是销售淡季,但是头部私募依旧人气不减。据券商中国报道, 1月10日,源乐晟资产曾晓洁的新产品在中信银行、中信证券、招行等多个渠道开卖,上午2个小时就卖了40亿元,全天募集规模达到45亿元,成为2022年开年以来难得的爆款产品。有消息称,这是曾晓洁2022年唯一一次对外募资,募集完毕以后即封盘。

另据中国基金报消息,盘京投资新锐投资经理崔同魁的新产品,锁定期一年,100万元起,12月末在浙商证券和中信证券两个渠道发售,有渠道首日出现秒杀的情况。尽管两个渠道开始时间不一样,但都是到节后第一周结束募集,最终合计募集规模超过了35亿元。

崔同魁此前在千合资本担任基金经理,在业内更是被称为王亚伟的爱徒。私募排排网数据显示,在2015年4月到2021年10月,崔同魁担任千合资本“华润信托-千合紫荆1号”的基金经理,任职期间收益达到***%。崔同魁加入的盘京投资也是业界知名百亿私募,该平台拥有庄涛、陈勤、肖明等多名基金经理,庄涛更是为数不多近五年年化收益超过30%的百亿级基金经理,近五年年化收益***%,在百亿私募中排名第四。

私募排排网2021年百亿私募年度榜单即将发布,从近一年数据来看,截至1月11日,百亿私募机构数量依旧为105家,其中有87家私募披露了近一年业绩。百亿私募近一年平均收益7.73%,62家私募正收益,赚钱百亿私募占比为71.26%,正圆投资收益暂时领先。另有玖瀛资产、睿扬投资、鸣石投资、佳期投资、世纪前沿私募基金、聚宽投资、玄元投资等百亿私募近一年收益也均超30%。

热门基金周度(1.3-1.7)产品涨跌幅

从私募基金上周表现来看,锂电、新能源车、光伏板块的大幅杀跌打压市场人气,新能源龙头股成为杀跌主力。上周宁德时代下跌8.18%,比亚迪下跌8.06%,天齐锂业下跌13.86%,赣锋锂业下跌10.51%,阳光电源下跌12%。2021年不少绩优私募的较大部分持仓在新能源板块,并未调仓的私募净值遭遇重挫,更有私募投资人收到产品触及预警线/止损线的风险提示函。

市场风格暂时偏向价值,以新能源、电新、医药为代表的成长股全线调整,带动期指震荡回落。指数方面,上周沪深300指数-2.39% 、中证500指数-2.50% 、中证1000指数-4.09%。量化多头全部翻绿,仅有少数管理人获得超额收益。

商品市场整齐震荡上行,南华商品指数整体上涨2.72%,其中南华贵金属指数下跌-3.23%,南华有色金属指数上涨0.56%,南华黑色指数上涨5.60%,南华能化指数走平上涨4.60%,南华农产品指数上涨1.07%。CTA基金逆势上扬,在开年首周获得不错涨幅。

私募最新观点

磐耀资产:

本周市场市场风格发生变化,去年主线回调较多,低估值蓝筹相对强势,针对这样的行情走势,我们分析主要原因如下:

首先,四季度基本上全年高景气板块在前三季度或者三季报后都得到了较大的实现。获利盘也丰厚,短期海外也有美联储的加息预期,部分资金选择获利了结或者偏向于低位防御板块。其次,政策层面上中央工作经济会议对于明年的定调,一般情况下可能会对当年的进行纠偏,所以激进的压一压,弱势的扶一扶,这样会导致经济节奏或者行业预期的变化。另外四季度也是业绩真空期,可能会衍生出一些新的主线对于之前主线的资金分流等等。

展望接下来的行情,我们认为在国内政策整体宽松估值没有太贵的背景下,对整体市场走势不必太过悲观,当下我们正对一些超跌景气优质个股进行逐步加仓,同时也在积极布局一些估值低位,景气度翻转行业,如医药里的二类疫苗、养老康复等。

名禹资产:

投资策略上,国内信用周期见底,稳增长政策继续落地,多地出现新增新冠疫情,天津首现奥密克戎变异株,海外货币政策偏鹰,美股为代表的发达市场调整压力加大,不确定因素增多环境下,可以更多关注低估值的稳增长主线,如房地产、建筑、建材行业龙头个股,以及同样低估值且基金低配的大金融板块。关注低估值中药板块的修复机会,以及业绩大概率超预期的新冠检测类公司。此外,关注消费电子、元宇宙相关投资机会,以及2021年业绩预告超预期的相关个股。关注周三公布的12月CPI/PPI数据,关注周四公布的12月社融、贷款等金融数据。

凯丰投资:

本周海内外股市均有不同程度调整,市场在行业选择上交易主线不明。

股票端,海外周中美股受到海外流动性收紧预期的影响出现巨大调整,道琼斯指数和纳斯达克指数表现出现分化。国内,A股主要指数均出现明显下跌,前期表现好的各行业本周均表现不佳,地产及产业链表现靠前。

国内整体市场情绪不佳,主要的担忧在于,一跨年机构换仓、二是担忧稳增长政策实际落地节奏等情况、三是中国移动的巨量IPO短期对市场的冲击。叠加此时还未到业绩预告窗口期,高估值的成长板块暂时没有新的数据验证,股价波动有所加剧。另外,12月已出现大小票切换加快,行业热点分散的局面。

商品端,铜铝等有色板块品种需求短期有一定走弱,但相较于铜,铝锭去库加速故而本周铝表现优于铜。黑色原料价格走势依然强劲,短期刚需预期较强。

本周星语:越是混沌越需要定力。

保银投资:

我们认为中国宏观经济在上半年或将会触底,到年中可能出现小幅反弹。今年下半年宏观方面面临的主要不确定性是疫情是否可以得到有效控制、美联储升息对新兴市场的负面影响以及美国中期选举背景下中美关系的走向。随着基本面数据逐渐转好,去年表现较差的一些行业有望迎来修复的行情。特别是行业整顿的政策风险明显下降的背景下,去年调整充分的部分优质消费品公司和互联网公司投资机会突出。此外,部分新能源细分领域渗透率大概率在未来一年继续快速提升,速度将会超出市场预期。

复胜资产:

得益于12月持续对整体持仓进行的结构调整,本周产品整体表现稳定,未受到市场“风格切换”带来的影响,波动不大。展望后续市场,我们认为伴随着机构化占比的提升,市场对于热门板块的挖掘与一致预期的形成将愈发迅速,在短期没有实际边际变化的情况下,市场在热门板块内的博弈性也会相应上升。与此同时,部分投资者势必会放弃博弈,转向低关注度的一些行业进行布局。换言之,在业绩未曾更新、市场估值未见明显“洼地”的情况下,结构化的轮动行情可能将进行持续。

我们观察到,交易量的集中度也开始扩散,市场成交量最大的前10%个股合计占比已从前期的60%降至50%,热点开始扩散。这种情况下,一方面投资者要守住初心,还是要坚持从长期业绩增长的维度下寻找股票,不应盲目追逐热点;另一方面,也要“与时俱进”,不要简单的将所有短期股价大幅波动都理解成炒概念,还是应该透过现象看本质,力求不要放过任何可能的“优质资产”投资机会。

一年好景君须记,最是橙黄橘绿时。市场短期的波动亦是机会。从具体投资方向上,我们一方面会积极关注新能源汽车、光伏等行业内供求关系改善带来的机会,另一方面我们在继续深挖疫情受益下的医疗检测及大消费等各个业绩趋势向好的细分行业龙头公司。

丰琰投资:

投资者较为关心本周市场走势,我们作个短评:元旦后市场波动剧烈,2021年主要表现较好的新能源板块出现了较大幅度的调整,而金融、地产产业链等相关稳增长板块则开始表现。这种风格变化其实已经持续了一段时间。新能源调整反映了投资者对部分板块年度供需格局存在分歧;而在稳增长初期,金融地产等稳增长板块因估值低+经济预期改善+筹码结构偏好,配置性价比阶段性得到一定提升。

总体上,我们认为2022年市场会从极致的投资风格转向适度均衡,景气强弱分化将收敛。优选个股对组合的贡献更重要。我们判断短期A股继续维持震荡的概率较大。站在当前时点,我们判断具备稳定盈利能力的价值风格在配置性价比有所提高,大小市值公司也会迎来风格的阶段性均衡。

关键词: 百亿 多头私募 百亿私募 预警线

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