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新晋百亿私募占比大提升 鸣石投资、玄元投资领衔老牌百亿私募

2022年开年首周即将收官,距离私募2021年度榜单的发布也越来越了。去年业绩做得不错的私募,已经摩拳擦掌等待“领奖”,部分投资者也开始关注去年的私募冠军到底花落谁家,其中百亿私募的年度冠军更是受到多方聚焦。

目前,榜单数据正在紧锣密鼓地梳理当中。2021年百亿私募排名的最终形态如何,我们可以通过之前的榜单以及一些侧面的数据,对结果做一个展望和预测。

新晋百亿私募占比大提升,鸣石投资、玄元投资领衔老牌百亿私募

从去年2~11月的百亿私募榜单来看,由于百亿私募各自的持仓重点不一,所适应的市场风格不同,在去年多次切换的市场风格,以及年内新晋超40家百亿私募的竞争格局下,百亿私募业绩冠军轮换十分频繁。

2021年的10期百亿私募榜中,仅海南希瓦(原名希瓦资产)、鸣石投资、冲积资产全年两度夺冠,其中海南希瓦蝉联2月、3月百亿私募冠军,冲积资产蝉联10月、11月百亿私募冠军,鸣石投资则斩获7月和9月冠军。此外,还有万方资本、同犇投资、汐泰投资、玄元投资,在去年分别获得一次百亿私募榜冠军。

另据统计,在去年有业绩展示的87家百亿私募中,有62家至少入围1次百亿私募榜前二十,入围率超过七成。其中天演资本、玄元投资入围次数最多,在已发布的10次榜单中共入围9次,盘京投资、西藏源乐晟资产入围8次,鸣石投资入围7次,说明上述私募2021年在百亿私募中的业绩表现基本位于前列。

另外,从百亿私募前二十榜单的结构来看,2021年新晋百亿私募的占比不断攀升。1-9月业绩排名显示,仅有天演资本、佳期投资、金戈量锐、因诺资产、启林投资、汐泰投资6家新晋百亿私募入围前二十,而1-10月、1-11月的前二十名中,新晋百亿私募的入围数就猛增至14家。

新晋百亿私募中,量化私募更是成为了上榜的“主力军”。在最新的1-11月百亿私募榜中,有多达9家新晋百亿量化私募入围前二十,它们是聚宽投资、佳期投资、金戈量锐、世纪前沿私募基金、天演资本、凡二投资、因诺资产、宽投资产、启林投资

主观派私募不以数量取胜,但排名的“含金量”更高。根据1-11月百亿私募榜的排名结果,前三名的获得者——冲积资产、正圆投资、睿扬投资均为去年新晋的主观派百亿私募。其中睿扬投资为去年10月新晋百亿,冲积资产、正圆投资为11月新晋百亿。

另一方面,老牌百亿私募明显感受到了百亿“后浪”的追赶。私募排排网资料显示,鸣石投资在2020年9月规模突破百亿,玄元投资则在2020年10月规模突破百亿,截至2021年11月底,均已经过一年的“洗礼”。然而在新人辈出的百亿私募队伍中,它们的业绩排名依然保持了相对靠前的位置。

从1-11月的百亿私募榜来看,老牌百亿量化私募中鸣石投资成为上榜“独苗”,位列第五。而老牌主观派百亿私募中,玄元投资的名次最为靠前,位列第四。在2021的年度榜单中,它们的排名能否更进一步,也将成为一大看点。

大规模能否跑出亮眼业绩?百亿私募产品一年成绩单出炉

百亿私募的整体收益是一方面,如果具体到旗下的产品,百亿私募的表现又会如何呢?据私募排排网不完全统计,期有业绩更新的百亿私募产品中,前五十名产品一年的均收益为84.50%,其中主观多头产品数量占优。

在前五十名产品中,正圆投资旗下产品占据16席,其次是林园投资,旗下产品占据了6席,聚鸣投资、明汯投分别占据4席。排名靠前的产品分别是睿扬投资的“睿扬新兴成长”、“睿扬新兴成长2号”、盘京投资的“盘京闻恒1期”、正圆投资的“正圆红利1号”等。

另外,百亿私募旗下主观多头业绩排名前五十的产品,其一年的均收益,要高于百亿量化多头产品的前五十名,前者为78.84%,后者为46.25%。其中,排名居前的量化多头产品是鸣石投资的“鸣石傲华7B”、九坤投资的“九坤日享中证1000指数增强1号”、宽投资产的“宽投天享”。

过去的一年里行情波折不断,但是在对新年的展望中,不少百亿私募基金经理都表达了相对积极的态度。

东方港湾董事长但斌在新年寄语中表示,2022年的政策环境会因此变得更加的友好,这包括逐步宽松的流动,促进消费内循环的产业政策,诸多领域进一步深化的供给侧改革,由此市场主体的积极和活力都会得到恢复和提升,“工业创新”和“双碳发展” 的政策会持续加码助力中国经济结构转型,在此环境中所彰显出来的投资机会依然值得期待。

但斌认为,一方面随着消费行业的复苏,尤其在成本下行和售价上涨的剪刀差下,利润会进一步得到释放。其次,新能源汽车领域的发展,会承接我国移动互联网时代的优势和资金,引领全球开拓出全新的产业地图和商业模式;再者,随着数字生活持续赋能、“元宇宙”成为下一代互联网承载迭代成长的新增长红利也将持续带来投资机会。

展望2022年,重阳投资对经济和企业盈利的基本判断是经济趋稳、活力增强、利润率回升。2022年中国经济有望实现5.0-5.5%的恢复增长,较2021年前三个季度0.2-1.2%的环比增速对应的水大幅提升。A股上市公司盈利乐观情况下有望实现5-10%的增长,结构上看上游让利于中下游。

重阳投资对今年的总体判断是A股市场的机会大于风险,市场广度的增大、个股表现和估值的高度分化为投资者提供了充分的选股空间和安全边际。在选股上,重阳投资偏好调整充分的龙头公司和未被市场充分发掘的成长股,另外市场维持结构分化的同时,不排除出现指数行情的可能。

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