8家私募收获榜单大满贯 仅有两家百亿私募上榜

CTA(Commodity Trading Advisors)又称管理期货策略，是指在期货市场利用期货价格变动趋势获利的一种投资策略。CTA基金又被称为“危机阿尔法”，这是因为底层投资标的不同，与其他策略的相关性很低，在极端行情下，CTA基金是风险稳定器，能提供较好的风险保护，目前CTA基金也已经成为资产配置的重要组成部分。

CTA策略大致可以分为趋势跟踪策略、趋势反转策略、套利策略等三种。今年大宗商品市场里的黑色系品种黑天鹅行情频出，面对黑天鹅场景，更加考验管理人策略组合的适应性能力。

本着公平、公正的原则，私募排排网为广大投资人提供一份不同规模私募榜单，参考私募机构管理规模，将私募机构划分为50亿以上、20-50亿、10-20亿、5-10亿、0-5亿五大类别，筛选出旗下展示净值的管理期货策略产品数量在3只以上(含3只)，且3只以上(含3只)产品当月净值已更新的私募机构，按今年以来、近三年、近五年的策略收益率排序，制定出不同规模管理期货私募机构十强榜单。

需要注意的是，公司排名计算规则以公司旗下所有管理期货策略基金的月度收益算术平均作为公司月度收益，若公司近期新发产品较多，则公司业绩排名或受此规则影响。

8家私募收获榜单大满贯，仅有两家百亿私募上榜

从私募机构的上榜情况来看，在今年以来、近三年、近五年的收益榜单中，收获榜单大满贯的私募由上个月的13家锐减至8家，10亿以下私募未能上榜，本次收获榜单大满贯私募由百亿私募、50-100亿、20-50亿、10-20亿私募贡献，分别是明汯投资、九坤投资、宽德投资、博普科技、雷根资产、深圳量道投资、海证投资、景上源投资，其中百亿私募仅有明汯投资与九坤投资上榜。

在榜单大满贯私募中，仅有两家百亿私募上榜，明汯投资与九坤投资均是国内顶级量化私募代表。

明汯投资专注于量化投资领域，借助强大的数据挖掘、统计建模和计算能力，构建了覆盖全市场、多品种的量化资产管理平台，投资范围涵盖股票、债券、期货、期权等。

九坤投资是目前国内成立最早、投资管理经验最为丰富的多策略量化私募基金管理人之一，投资策略周期覆盖日内交易以及跨日低频交易，投资标的同样包括中国股票、期货、期权以及债券等。

在50-100私募中，有宽德投资、博普科技两家私募收获榜单大满贯。

宽德投资联合创始人冯鑫博士表示，量化团队每天都会面临模型的失效与淘汰，投研团队要做的重要工作之一，就是如何保证策略的快速迭代，将投研走在失效前面，而不是“亡羊补牢”。现阶段，在单策略、方法论的红利期过去后，未来拼的是对细节的把握。

博普科技首席投资官袁豪拥有多年量化投资经验，是美国普渡大学计算机科学博士，其本科毕业于上海交通大学计算机科学与技术专业，曾在2002年和2003年两次获得ACM(美国计算机协会)- ICPC国际大学生程序设计竞赛北京赛区冠军。曾于香港城市大学任助理教授、博士生导师。

223家CTA私募机构纳入统计，5家百亿私募今年以来全部正收益

根据私募排排网不完全统计，旗下有3只及以上管理期货策略产品展示净值的私募机构共有223家。截至10月底，共有179家期货私募今年以来收益为正，今年以来赚钱私募占比为80.27%。

从规模分布来看，国内管理期货策略私募的管理规模主要分布在5亿以下，截至10月底，有142家私募机构规模分布在此区间，占比达64%。5-10亿规模的管理期货私募机构共有26家，在不同规模类型中排名第二。

此外，管理规模在10-20亿、20-50亿的私募分别为17家和22家，占比分别为8%、10%。管理规模在50亿以上的期货私募机构共计16家，其中50-100亿为11家，100亿以上为5家。分别是明汯投资、九坤投资、黑翼资产、千象资产、呈瑞投资。

大型私募的CTA策略迭代更有优势，不少机构更是纷纷减少主观CTA的投资比重，加大量化CTA的投入，以此来捕捉各类套利机会，降低基金净值波动。管理期货策略私募今年以来的平均收益为16.82%。

从不同规模管理期货私募机构今年以来正收益占比来看，仅有百亿私募私募全部实现正收益，其余规模私募均有不同程度亏损。5-10亿私募正收益占比垫底，近三成私募年内业绩亏损。

今年以来50亿以上、20-50亿、10-20亿、5-10亿、0-5亿的管理期货策略私募机构冠军分别是博普科技、嘉鸿资产、添橙投资、具力资产、善流投资。

以下为不同规模管理期货策略私募机构今年以来榜单：

规模不足5亿私募近三年业绩亏损，多家百亿私募上榜

私募排排网数据显示，最近三年公司旗下有3只及以上管理期货策略产品展示收益，且净值正常更新的私募机构共有126家。

随着统计周期的拉长，管理期货的优势也是愈发明显，近三年有123家期货策略私募机构赚钱，正收益占比高达97.62%，仅有5亿规模以下的3家私募机构业绩亏损，其余规模机构全部获得正收益。

50亿以上、20-50亿、10-20亿、5-10亿、0-5亿的管理期货策略私募机构冠军分别为明汯投资、深圳量道投资、添橙投资、旭诺资产、金源亨立资产。其中，橙投资不仅是近三年的收益冠军，也是今年以来的收益冠军，公司近三年、今年以来收益分别为***%、***%，也就是说该私募近三年业绩主要由今年贡献。

以下为不同规模管理期货策略私募机构近三年榜单：

管理期货策略私募机构近五年全部正收益，百亿私募明汯投资夺冠

根据私募排排网不完全统计，近五年公司旗下有3只及以上管理期货策略产品展示净值的私募机构共有63家。截至10月底，上述63家期货私募近五年收益全部为正。

规模在100亿以上的期货策略私募机构中，明汯投资的管理期货策略近五年收益***%夺冠。明汯投资还是百亿私募近三年的收益冠军。其余规模的近五年收益冠军包括深圳量道投资、景上源投资、海宁顺然理财。除了海宁顺然理财为新晋冠军外，其余私募均为冠军蝉联。

以下为不同规模管理期货策略私募机构近五年榜单：

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