股票多头私募普遍业绩飘红 更有基金单周涨幅超6%

近期市场整体表现平稳，但是板块轮动加快。本周A股市场小幅震荡上行，板块轮动效应明显，此前超跌的周期股本周有所反弹，医药股表现比较低迷。随着双十一的临近，家电板块的走势上扬，受周末消费税消息发酵影响，白酒板块在本周一大幅下跌，随后反弹。本周北上资金净流入233亿，净流入金额靠前的板块包括电气设备、化工、家电和汽车等，医药、非银金融、地产和钢铁的净流出金额靠前。

虽然股票市场震荡偏强，但因监管强力打击投机行情，市场大面积深度调整，商品市场大幅跳水，南华商品指数本周下跌3.63%。由于建材旺季需求大幅不及预期，并且限产政策持续，钢材供需双弱，动力煤高位下跌连续三日跌停，本周黑色板块跌超10%。

10月20日，在2021金融街论坛年会上，刘鹤表示，房地产市场合理的资金需求正在得到满足，房地产市场健康发展的整体态势不会改变。人行副行长潘功胜指出，对于房地产市场，“金融机构和金融市场风险偏好过度收缩的行为逐步得以矫正”。“维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益。”

对于近期市场，海通证券表示，进入10月份以来，市场成交量快速萎缩，全A成交量萎缩至9月底高点的60%左右，投资者对于政策变化的观望氛围浓厚。当前情况其实已经出现积极变化，“双控双限”政策正在调整、地产行业出现积极信号、稳增长政策正发力，外部国际环境也在改善中，四季度仍然充满机会。

至于如何应对，海通证券认为首选低估的大金融，其次是新老基建。另从过去20年的历史统计规律来看，食品饮料、家用电器、医药生物在Q4录得正收益的概率更大。随着中秋、国庆假期消费数据的落地以及消费类基金风格漂移后的回归，Q4大消费可能会迎来估值修复。

从私募基金本周表现来看，股票多头私募普遍业绩飘红，更有基金单周涨幅超6%，量化多头也依旧跑出正超额。反观CTA基金，虽然最近一个月收益领先，但因监管强力打击投机行情，本周商品期货市场大面积深度调整，黑色系跌超10%，动力煤更是高位下跌连续三日跌停，本周CTA基金表现不佳。

【获取本周业绩估值表，可点击文末阅读原文。提示：预估净值仅供参考，最终产品的准确净值请以托管披露的数值为准。】

市场整体表现

本周港股市场继续反弹，截至周五收盘，恒生指数收报26126.93点，周涨3.14%，连续四周上涨;恒生科技指数收，报6754.34点，全周涨6.89%，连续三周上涨。A股本周小幅收涨，沪深300指数周涨幅为0.56%，深证成指涨幅为0.53%，上证指数周涨幅为0.29%，，创业板指涨幅为0.26%。

本周商品市场大幅跳水，国家层面发声抑制煤炭炒作并同时伴随相应政策出台，力度较大，使得市场产生了极大程度的反转，盘面恐慌情绪较重。国发委及期交所多措并举，严打过度投机，前期涨幅较大的煤炭本周大幅下跌，动力煤连续3日跌停，焦煤焦炭均跌幅较大，带动整个板块共振下跌。原油需求强劲复苏，偏强运行，下游化工品分化，橡胶受供应旺季影响，支撑较强，甲醇纯碱等煤化工则跌幅较大。

行业表现

根据申万一级行业分类，本周涨幅居前的板块主要是化工、家用电器、电气设备、非银金融、农林牧渔、汽车、银行等，其涨幅分别为3.39%、3.30%、2.42%、2.18%、1.71%、1.66%、1.56%等;

本周跌幅居前的板块主要是通信、休闲服务、采掘、钢铁、综合、纺织服装、医药生物等，其跌幅分别为-2.34%、-2.14%、-2.08%、-1.67%、-1.38%、-1.36%、-1.33%等。

百亿量化私募500指数增强基金表现

从百亿量化私募的500指数增强基金的年内表现来看，截至10月15日披露的业绩数据，百亿量化私募的500指增基金平均收益上升至31.52%。来自天演资本、鸣石投资、世纪前沿资产、千象资产旗下的指增基金年内收益超40%，分别是“天演中证500指数增强3号”、“鸣石春天十三号”、“世纪前沿指数增强2号”、“千象卓越3号中证500指数增强A类”，今年以来收益依次为**.**%、**.**%、**.**%、**.**%。不过从百亿私募500指增基金近一月的收益来看，仅有千象资产翻红，其余基金均飘绿，鸣石投资回撤超10%。

百亿级量化私募鸣石投资的股权大战也是最终落幕，袁宇确认了实控人的地位。鸣石投资的工商变更已完成，天眼查数据显示，鸣石投资的股权比例于10月20日发生变更，上海松盟投资管理有限公司(以下简称“上海松盟”)变更为控股85%的大股东，法人代表由李硕变更为袁宇。通过股权穿透，变更股权后的上海松盟，袁宇持有72.5%的股权，间接持有鸣石投资61.625%;而李硕持股上海松盟10%，间接持有鸣石投资8.5%。

热门私募基金估值

从私募基金本周表现来看，股票多头私募普遍业绩飘红，更有基金单周涨幅超6%，量化多头也依旧跑出正超额。反观CTA基金，虽然最近一个月收益领先，但因监管强力打击投机行情，本周商品期货市场大面积深度调整，黑色系跌超10%，动力煤更是高位下跌连续三日跌停，本周CTA基金表现不佳。

私募最新观点

复胜资产：

展望后续市场，我们认为短期的政策与短期的事件一样更多的只是噪音和扰动。由此带来的市场波动，更多的是心动，而非风动或幡动。客观的基于业绩增长才是在向未来找确定性。目前临近冬天，疫情出现了一定复发现象，叠加美联储TAPER进展依然带来流动性与经济增长较大的不确定性，市场大概率将延续“难上难下”的走势格局，并且由于紧缩预期依然存在，市场整体估值提升的难度较大。

同时，三季报持续披露，对于业绩兑现的压力会让行情进一步聚焦，结构性行情预计将愈演愈烈。目前我们依然关注着光伏及风电细分行业龙头公司、新能源汽车中游核心零部件制造环节龙头公司这几方面的投资机会。

虽然短期持仓公司表现优异，但后续市场整体波动性依然很大，从持仓角度来看，忽略短期外部情绪影响，耐心持有好公司才是穿越震荡的唯一办法。净值修复上升的唯一办法是不断地寻找新的优质标的。拨云寻古道，倚石听流泉。高景气度的制造业竞争格局变化较快，产业链上下游成本传导能力与方向不同时期也有所不同，这就更需要投资者深入行业与企业层面进行实地调研广泛研究，通过数据跟踪印证自己的观点与投资逻辑。

丰琰投资：

本周A股市场总体指数维持震荡向上，但个股和板块分化极大。受煤炭等期货大幅调整影响，本周煤炭、石化等周期板块回落明显，而相对底部的金融、食品饮料板块等表现较好。我们的观点仍维持四季度结构性行情判断：

1)景气产业在经过一定幅度的调整后，随着三季报公布，业绩持续优秀的公司有望得到市场长期资金的关注。景气产业仍会是后期市场阶段主线和结构性机会之所在。

2)今年以来回调幅度较大的板块，也存在受监管层查“风格漂移”带来的资金回流机会。

我们是组合投资，风格偏成长，组合具备一定的弹性的同时风险可控，我们在仓位配置好后动态微调。总体判断目前市场整体估值不高，流动性较为充裕，存在结构性的机会。下半年市场的主要方向仍是科技制造和新能源等方向。

涌津投资：

本周大盘弱势震荡;总体而言，资金还未找到下阶段新的突破热点，市场缺乏持续性领涨方向，热点轮动频繁。

从交易量来看，本周两市成交额较上周有所上升，其中有3个交易日成交额破万亿。本周北向资金累计净买入233亿元，并于周四、周五连续2日净买入超百亿。分板块来看，本周资金回流风电、光伏、新能源车等高景气赛道的趋势较为明显，市场在积极寻找后市方向。

展望后市，预计短期内市场仍将维持震荡走势，建议继续关注三季报业绩超预期的相关行业和个股投资机会，同时关注调整相对充分的低估值和价值蓝筹板块。

善水源资产：

国内宏观经济下行风险可控，央行重点维护房地产市场稳定，出口保持一定韧性;疫苗接种率不断提高，疫情对消费的影响缓和，复苏仍在继续;政策多次明确限制一刀切限产和运动式减碳，通胀压力和持续时间可控;宏观流动性结构性松紧、逆周期调节，在保持宏观杠杆率和化解重大金融风险的前提下，全面放松的概率不大。

我们看好的优质的价值成长股中长期基本面没有变化、继续坚定看好，短期主要受到政策对市场情绪的影响;经过大幅调整后，一些优质个股的估值水平已经比较合理;我们判断2021年仍然具有结构市的行情。我们将紧密跟踪基本面、流动性和估值的变化，通过对仓位、行业、个股来进行调整，应对当前的行情变化。中长期，仍然坚定看好以大金融、大消费、大健康、先进制造、大科技为代表的未来“新蓝筹”，通过以时间换空间的方式投资价值成长股。

万方资本：

持续高景气行业的成长股以及重大事件驱动机会也是我们未来重点寻找的方向。在碳中和的大趋势下，我们正处于一场能源革命，风、光、核电是我们实现能源双控目标下，发展新型绿色能源前景广阔，我国致力打造新型能源和电力系统的过程中，也涉及电网建设与传输等众多投资机会。

新能源车、高端制造、“专精特新”中小企业等是国家经济结构转型的坚定方向，这些行业将会维持很长一段时间的高景气度，都是蕴藏历史级别的投资机会。现在也有一些看好的行业和标的储备。现在，我们要做的是更全面广泛的去覆盖产业，以这种标准去寻找投资机会。

关键词： 股票 私募 业绩飘红 基金 百亿量化私募