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量化私募在股市和期市上的整体表现并不一致 股票量化选股策略表现优于量化CTA策略

8月,国内经济在疫情与汛情的冲击下韧凸显,经济运行持续恢复、稳中有进。股市方面,沪指久违地超越深指、创指实现翻红,市场出现再衡的迹象。私募方面,由于震荡行情的延续及成交额的放大,量化投资再次成为市场热点。

不过根据数据统计,量化私募在股市和期市上的整体表现并不一致,股票量化选股策略表现优于量化CTA策略。在此背景下,“前海金帆奖”量化私募大赛各参赛组的表现又会产生哪些差异呢?

“前海金帆奖”量化私募大赛是由前海深港量化联盟主办,世纪证券承办,私募排排网、深圳市前海金融同业公会、国贸期货协办的大型私募赛事。大赛借助前海深港量化联盟汇聚的优势,为中小私募机构赋能,并促进长期资本的形成,致力于资本市场的进步与发展。

“前海金帆奖”量化私募大赛于2020年11月1日正式启动,赛事持续时间一年,比赛期间均可报名参赛,每月赛果持续公布中。截至目前,参赛的量化产品总数已经达到了1119只,它们分别来自465家参赛机构。根据投资标的及策略的不同,参赛产品被细分为股票量化选股、股票相对价值、量化CTA、量化多策略四大组别进行角逐。

经过8月的激烈角逐,股票量化选股、股票相对价值、量化CTA、量化多策略四组的整体表现如下:

和7月的数据相比,在8月的赛程中,股票量化选股组、股票相对价值组的均收益率明显增长,同时首尾收益差有所收敛,正收益占比显著提升。其中股票量化选股组的均收益达到3.46%,居四组首位。股票相对价值组紧随其后,均收益为2.67%。量化CTA组8月的均收益率相较上月出现“变脸”,罕见告负。量化多策略组8月表现良好,均收益率由负转正,录得1.59%。

具体来看,8月入围股票量化选股、股票相对价值、量化CTA、量化多策略四大榜单的产品究竟有哪些?

股票量化选股,包括股票量化多头策略、股票指数增强策略等。8月沪指久违地超越深指、创指,成为三大指数中唯一翻红的指数。市场上量化投资,尤其是量化高频策略的火热,助推A股“万亿”成交额成为常态。同时,股票量化多头和股票指数增强策略对于震荡市中结构机会的敏锐捕捉,使其在8月收获颇丰。

8月股票量化选股组的冠军是青岛立心资产的“立心洪荒之荔1号”。青岛立心资产于2017年3月24日在青岛崂山区成立,是一家专注于资本市场投资资产管理公司,核心策略是股票策略。其主要股东均有10年以上从业经验,团队成员具备资产管理投资银行、产品设计及客户维护等方面的经验。

股票相对价值,包括股票市场中策略、股票多空策略。由于股票相对价值策略往往是在市场上寻找定价误差带来的价差收益,或者依靠主观判断、量化分析等手段同时做多、做空赚取收益,该策略与市场涨跌的关联度相对较低,且在震荡市中也可捕捉到一定的获利机会。

8月股票相对价值组的冠军获得者是金凡资管的“金凡财神1号”。金凡资管成立于2015年,办公地点位于深圳。“金凡财神1号”的基金经理曾福毕业于广州大学,从事股权投资、证券投资、研究、营销工作十年,专注于技术分析研究。

量化CTA,包括管理期货趋势、套利、复合策略等。8月的主力连续合约显示,各品种跌多涨少,硅铁、红枣、锰硅、焦炭等涨幅居前,铁矿石、PTA、生猪、玻璃等跌幅居前。受行情变化影响,量化CTA组的均表现偏弱,但依然有参赛者能够取得好成绩。

8月量化CTA组的冠军由旭冕投资的“旭冕华联一号”摘得。旭冕投资成立于2015年,办公地点位于上海,是一家由多位阳光私募高管和操盘手组建的,以金融投资资产管理为主的对冲基金机构,以管理期货为核心策略,主要投资标的包括股票金融期货、商品期货、期权。

量化多策略,是涵盖两种或两种以上其他策略的策略。多种策略的运用有助于弥补单一策略的局限,达到降低组合内资产相关、取长补短的效果。

8月量化多策略组的冠军是恒泰融安的“恒泰融安创弘2号”。恒泰融安成立于2011年,办公地点位于深圳,管理规模10~20亿,以金融工程和程序化交易为核心技术力量,致力于量化对冲投资,以金融产品以及金融衍生品为主要投资方向,以金融工程数量化研究构建主要交易策略及风险管理策略,以自主开发的程序化交易系统为主要交易工具,主要在中国境内进行金融投资业务。

“前海金帆奖”量化私募大赛于2020年11月1日正式开启,赛事持续一年。大赛将为获奖的量化私募机构提供全方位的品牌宣传。大赛排名产生的月度、季度、半年度、总冠军及优秀私募基金经理榜单,将在包括但不限于私募排排网、新浪财经、腾讯、雪球、东方财富、搜狐等媒体台进行全方位宣传与报道。

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