万亿量化江湖谁最牛？ 深耕中低频金戈量锐晋级百亿

在今年3月份之前，量化基金因为超额收益的降低遭受诟病，不少投资者更是选择与量化基金说“byebye”。春节过后抱团股大溃败，行业板块分化严重，主观多头表现不尽人意，而面向全市场选股，持仓分散的量化基金同时获取贝塔和阿尔法收益，多数量化私募均获得超额收益，量化基金“yyds”。

目前，国内量化类证券私募基金行业管理资产总规模已经正式迈过“1万亿”关口，并在同时期证券私募行业总规模的占比攀升至21%。百亿量化私募在今年也是获得爆发式增长，不仅有因诺资产、黑翼资产新晋百亿量化，近期深耕中低频量化交易的金戈量锐也是成长为百亿量化私募，至此，国内百亿量化私募已经扩容至19家。

百亿量化私募备案1930只基金，灵均、九坤、因诺大爆发

相较于其他投资策略，在市场震荡行情下，追求绝对收益的量化基金优势更加明显。

在量化行业，人才与硬件的比拼更为激烈，量化私募的马太效应也是更加明显。对于大型私募来说，规模化与品牌化已经形成优势，并具备较强的竞争力，投资人天然对头部私募更加信任。

虽然市场上也在不断涌现新的量化私募，但是对于这部分成长型私募来说，无论是资金募集、人才引进，还是技术、策略迭代等方面，均面临较大挑战。

百亿量化私募“狂奔”，私募排排网数据显示，截至8月底，百亿量化私募已经完成1930只新私募基金的备案，同期百亿私募新基金发行量为4183只，也就是说，数量占比仅为两成的百亿量化私募所发行的基金数量，在百亿私募中已经占据半壁江山。

新基金大爆发的背后，正是投资人、机构对百亿量化私募的信任与追逐。截至8月底，高毅资产以334的新基金坐稳基金发行大户的位置，紧接着就是量化私募施展拳脚，灵均投资、九坤投资、明汯投资、宁波幻方量化、启林投资、衍复投资、诚奇资产、宽投资产年内新发基均在100只以上。

灵均投资以304只新基金斩获百亿量化私募新基发行王者称号。灵均投资今年整体业绩不错，公司今年平均收益**%，在百亿量化私募中排名前十。除了指增产品，灵均投资今年还推出了以股票量化多头为核心策略的灵均领航系列，通过精选强势股票组合+动态捕捉市场机会，力争在结构性行情下获取更多的超额收益。

九坤投资不仅是月度备案冠军的熟悉面孔，公司今年以来也是足足发行了301只新基金，较第一名仅有3只基金的差距。九坤投资的核心人为王琛、姚齐聪，两人均曾在美国知名对冲基金MillenniumL.P.从事量化投资研究，2010年回国组建量化投资团队开始进行国内期货、证券投资，2012年成立九坤投资。九坤投资不仅是国内首批成立的量化投资机构之一，综合实力也是位居业内第一梯队。

宁波幻方量化、启林投资、衍复投资、诚奇资产也分别备案了187只、167只、144只、109只新基金。今年新晋百亿的因诺资产、金戈量锐、黑翼资产、千象资产也均发行了多只新基金。

另从业绩表现来看，在百亿量化私募中，天演资本、鸣石投资、金戈量锐今年以来收益**%、**%、**%，进入前三;因诺资产年内收益**%，在百亿量化私募中排名前五。

因诺资产也是近期新晋百亿量化私募行列，是一家专注于二级市场投资的量化对冲基金公司。因诺资产配备了完善的投研梯队、业内先进的人工智能模型，公司致力于为投资者创造长期价值。依托于专业的团队，公司构建了高水平的量化投资策略体系和交易系统。对于为什么选择量化投资，因诺资产表示，量化可以避免人为因素干扰，并且目前中国的量化私募处于发展期，未来潜力巨大。

深耕中低频，金戈量锐晋级百亿

私募基金行业监管不断规范，市场科普与投资人专业度不断提升，包括指增、CTA等量化对冲型产品在过去几年皆有不俗的表现，投资者对量化私募基金认可度不断提升。加之资管新规进一步落实了理财产品净值化，大量资金涌入量化行业。在短短一年多时间里，百亿量化私募数量增长了三倍。

继因诺资产、黑翼资产等量化私募晋级百亿，近期又有金戈量锐加入百亿量化私募阵营，至此，百亿量化私募达到19家再创历史新高。

国内深耕中低频量化交易的私募机构屈指可数，金戈量锐正是专注中低频量化策略的佼佼者。与市场上主流的高频量化策略相比，金戈量锐具有独特的差异性和优势，策略容量大，模型稳定且与高频量化相关性低。

金戈量锐创始人金戈拥有成功的海内外基金管理经验，2007年加入美国华尔街对冲基金LaurionCapital ManagementLP，任量化交易总监，负责统计套利交易策略的开发，管理十亿美元资产。

金戈在2014年成立金戈量锐，公司专注于A股市场量化策略开发和研究，并于2018年获得首批3+3投顾资格，旗下产品一致性较强，金戈是公司总经理也是基金经理，负责策略研发。

对于对标不同指数的指增产品，金戈量锐表示，投资者可以根据自己的风险偏好与收益预期来做选择。沪深300指数增强策略更适合看好中国核心资产的未来涨幅，并希望在此基础上锦上添花的投资者;中证500指数增强策略相对较为平衡，成分股基本面不错，超额收益不错;中证1000指数增强策略本身波动较大，适合风险承受能力较高的投资者。

截至8月底数据，目前国内19家百亿量化私募分别为衍复投资、宁波幻方量化、幻方量化、启林投资、佳期投资、金戈量锐、因诺资产、天演资本、盛泉恒元、千象资产、灵均投资、进化论资产、黑翼资产、明汯投资、诚奇资产、九坤投资、金锝资产、鸣石投资、呈瑞投资。

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