7月A股在震荡中突然下行 “前海金帆奖”量化私募大赛量化CTA逆袭

7月的A股在震荡中突然下行。尤其是23日、26日和27日的三连跳水，直接将上证指数打落至3400点以下。在此轮下跌中，去年涨幅居前的休闲服务、食品饮料、医药生物绷不住了，在三个交易日内均大跌6%以上，而国防军工、有色金属、钢铁则逆势上扬。

突如其来的行情变化考验着各家私募机构的应变能力。在此背景下，“前海金帆奖”量化私募大赛各参赛组别的产品表现如何呢?

“前海金帆奖”量化私募大赛是由前海深港量化联盟主办，世纪证券承办，私募排排网、深圳市前海金融同业公会、国贸期货协办的大型私募赛事。大赛借助前海深港量化联盟汇聚的优势，为中小私募机构赋能，并促进长期资本的形成，致力于资本市场的进步与发展。

“前海金帆奖”量化私募大赛于2020年11月1日正式启动，赛事持续时间一年，比赛期间均可报名参赛，每月赛果持续公布中。截至目前，参赛的量化产品总数已经达到了1066只，它们分别来自446家参赛机构。根据投资标的及策略的不同，参赛产品被细分为股票量化选股、股票相对价值、量化CTA、量化多策略四大组别进行角逐。

经过7月的赛事比拼，股票量化选股、股票相对价值、量化CTA、量化多策略四组的整体表现如下：

7月的赛果显示，参赛产品表现出正负收益五五分化的特点，四组的正收益占比不约而同地维持在50%左右。与6月的数据相比，量化CTA组7月的平均收益由负转正，录得1.03%，出现明显改善。量化多策略组的平均收益转负，录得-1.00%，正收益占比同样垫底，仅为49.21%。股票量化选股组、股票相对价值组的平均收益较上月出现降低，但平均收益保持了正值。

具体来看，股票量化选股、股票相对价值、量化CTA、量化多策略四组中，究竟有哪些产品能够入围7月榜单?详细上榜情况如下：

股票量化选股

股票量化选股，包括股票量化多头策略、股票指数增强策略。7月，A股三大指数久违地出现了集体下跌。但总体来看，创业板指因为科技和成长的属性强，在三大指数中表现相对坚挺，中证500指数相对沪深300指数也更加坚挺。因此无论对于股票量化多头产品，还是股票指数增强产品，都仍存结构性机会。

7月股票量化选股组的冠军由思勰投资的“思考三十六号”摘得。“思考三十六号”是一只量化多头产品，其管理人——思勰投资是一家成立于2016年的上海私募。该基金的基金经理陈磐颖，是思勰投资的创始合伙人兼投资总监，负责公司的投资管理与策略开发业务，拥有马里兰大学的物理学博士学位。

股票相对价值

股票相对价值，包括股票市场中性策略、股票多空策略。由于策略的特性，市场中性策略、股票多空策略，它们受市场下跌的影响相对纯多头策略要小一些。比如股票市场中性策略往往剥离市场涨跌，仅赚取相对于市场的超额收益，而股票多空策略则可同时运用做多、做空手段进行布局。在7月下旬股市的连跌行情中，由于具体布局和应对手段的不同，股票相对价值组的产品业绩分化。

7月股票相对价值组的冠军是方信财富的“方信睿熙一号”。方信财富是一家成立于2012年的大连私募，其投资理念是价值投资、趋势交易，偏好基于深度研究基础之上的逆向投资。“方信睿熙一号”的基金经理王蒙崇尚价值投资，注重公司深度调研，认为价值投资必须兼备低估值和高成长双核心因子。

量化CTA

量化CTA，包括管理期货趋势、套利、复合策略等。7月全国期货市场成交回暖，成交量、成交额环比分别增长4.43%和5.90%，同时南华商品指数上涨3.42%。总体来看，7月国内期货品种涨多跌少，不锈钢、焦煤、棕榈油等涨幅居前。

7月量化CTA组的冠军是睿屹尚丰的“睿屹尚丰京信卓越3号”。睿屹尚丰是一家成立于2016年的深圳私募。“睿屹尚丰京信卓越3号”的基金经理许刚曾就职于中天期货、鸿海期货、天风期货、天风天成资产，专注于国内商品期货交易15年。

量化多策略

量化多策略，是涵盖两种或两种以上其他策略的策略。多种策略的运用有助于弥补单一策略的局限性。

7月量化多策略组的冠军由申量基金的“申量土生金2号”蝉联获得。申量基金成立于2015年，在技术、人力资源管理和国内外金融网络方面不吝啬资源投入，聚集了一批在投资领域有市场及资本运作经验的人才。在投资理念上，申量基金坚持价值投资，赚取与资本本身增值相关部分的收益。

“前海金帆奖”量化私募大赛于2020年11月1日正式开启，赛事持续一年。大赛将为获奖的量化私募机构提供全方位的品牌宣传。大赛排名产生的月度、季度、半年度、总冠军及优秀私募基金经理榜单，将在包括但不限于私募排排网、新浪财经、腾讯、雪球、东方财富、搜狐等媒体平台进行全方位地宣传与报道。

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