千亿央企私募两个月火速晋级百亿 百亿私募已增至89家

在7月的震荡行情中，虽有不少百亿私募折戟，但鸣石投资、天演资本、汐泰投资三家百亿私募凭借过硬的投资业绩，不仅成功入围前三，三家管理人今年以来(1-7月)的收益同样在百亿私募中依次斩获前三甲。

量化私募在经历去年11月份以来的至暗时刻后，近期也是迎来投资好时光。在百亿私募业绩排名前十中，不仅有两家量化私募将冠亚军悉数收入囊中，量化私募更是占据榜单的半壁江山。

百亿私募年轻化趋势越发明显，千亿央企旗下的国新新格局(北京)私募证券基金由前易方达高管汪兰英挂帅，公司在备案两个月之后规模就已经达到百亿，速度之快再度刷新此前衍复、和谐汇一创下的记录。

此外，百亿私募数量也是持续攀升，截至7月底，国内百亿私募达到89家突破前期高位，数量同比增长75%。近期新晋百亿的私募包括因诺资产、瑞丰汇邦、清和泉资本、久期投资、黑翼资产、睿郡资产、千象资产、呈瑞投资、国新新格局(北京)私募证券基金等。

以下为私募排排网发布的百亿7月、1-7月排行榜，需要注意的是，在私募排排网展示收益的产品需要在3只及以上，方可纳入百亿私募业绩排名。

千亿央企私募两个月火速晋级百亿，百亿私募已增至89家

在量化基金成为类固收的“替代品”之后，量化私募的发展再提速。在2019年年初，量化基金经理高亢带领自己的核心策略与及技术团队从原头部量化私募公司离职，随后成立了衍复投资。成立仅一年多时间，衍复投资就跻身百亿，成为用时最短的百亿量化私募。

记录还在不断刷新，曾任东方红资管副总经理兼公募权益投资部总经理也奔私，并在2020年6月成立和谐汇一资产，更是成为备案不足半年就晋级百亿的首家私募。

百亿私募还在继续扩容，与6月底的79家百亿私募相比，最新的百亿私募数量已经激增至89家，与90大关仅一步之遥，而去年同期百亿私募仅为51家，增速同比高达75%。

在7月底及8月初晋级百亿阵营的分别是因诺资产、瑞丰汇邦、清和泉资本、久期投资、黑翼资产、睿郡资产、千象资产、呈瑞投资、国新新格局(北京)私募证券基金。因诺资产、黑翼资产、千象资产等还是量化私募，至此，我国百亿量化私募数量已达到18家。

对于私募来说，立足百亿，既与业绩相关，也与机构资金的支持密不可分。

国新新格局(北京)私募证券基金成立于今年4月，5月份在基金业协会完成备案登记，公司在短短两个月时间里就已经规模破百亿大关，堪称神速的同时也刷新了此前衍复、和谐汇一成长为百亿私募的用时。

早在国新新格局(北京)私募证券基金登记为私募管理人时，私募排排网就已经开始关注这家央企背景的私募。国新新格局(北京)私募证券基金是一家注册地与办公地均在北京的证券类新私募，其实际控人为中国国新控股有限责任公司。通过股权穿透，国新新格局其实是国资100%控股，即央企系私募机构。根据相关资料，截至2020年底，中国国新控股有限责任公司资产总额5634亿元。

前易方达高管汪兰英担任公司总经理，从履历来看，汪兰英不仅在头部券商、保险、公募均拥有从业经历，在证监系统亦有多年工作经验。截至8月初数据，国新新格局(北京)私募证券基金旗下仅备案了一只私募基金，为“国新央企新发展格局私募证券投资基金”，该基金成立于5月31日，于6月3日完成备案登记。也就是说，该只基金已是超百亿规模。

白酒板块7月惊魂，量化私募迎狂欢

7月上旬，央行全面降准，投资者风险偏好明显提升。7月下旬随着教育双减政策发布，部分投资者担忧政策不确定性风险，降低了风险偏好。

全月来看，A股市场呈现“倒N”型走势，整体分化严重。小盘成长、科技龙头指数明显上涨，而消费龙头、大盘价值则大幅下跌，跌幅均超过10%。白酒板块在遭遇春节过后的调整之后，7月份再遭“爆锤”。

“宁组合”取代“茅指数”成为新热点，传统价投老将在7月份遭受较大回撤，6家百亿股票多头私募跌幅超10%，月度最大跌幅接近20%。根据私募排排网数据，有业绩展示的79家百亿私募7月平均收益告负，为-0.97%。43家百亿私募7月收益为正，赚钱私募占比仅为54.43%。

与股票多头的折戟不同，量化私募在7月再度迎来狂欢。中证1000指数与中证500指数7月表现突出，成交量的攀升与持续维持高位，也为量化私募提供了获取超额收益的有利条件。包括鸣石投资、天演资本、因诺资产、灵均投资、启林投资在内的百亿量化私募7月收益居前。

斩获7月收益冠亚军的两家机构均为量化私募，分别是鸣石投资与天演资本，两家私募不仅是百亿私募的7月冠亚军，也是今年以来(1-7月)的冠亚军。汐泰投资业绩持续增长，公司7月收益在百亿私募中排名第三。

鸣石、天演斩获百亿私募年内冠亚军，汐泰投资也胜出

从今年前7个月的指数表现来看，以大盘蓝筹为代表的的上证50指数下跌13.95%垫底，“双创”指数则大幅领先，1-7月份创业板指上涨15.98%，科创50指数上涨14.23%。

另从行业来看，钢铁、有色、新能源、化工等板块迎风起舞，白酒、家电等消费行业接连调整，“银地保”等传统经济板块更是遭机构减仓，估值创新低。

股市带来的巨震，坚守价值投资的私募首当其冲。但斌在7月底发文表示：“从业29年，东方港湾成立17年多，2021年也算经历又一次考验!今年除了美股正贡献，A股与港股，都是负贡献……”但斌还表示，做得不好只怪自己，也在内省中。

此前，因抛弃涨势如虹的新能源车龙头股，转而押宝港股互联网板块的格雷资产创始人张可兴也在策略会上公开道歉。由于近期市场主线并不在白酒与医药等机构抱团的赛道，林园旗下基金也是出现回撤，而林园的“不给穷人道歉”更是在市场上引发热议。

百亿私募今年以来收益如何?私募排排网数据显示，今年前7月百亿私募平均收益为5.77%，59家百亿私募获得正收益，占比超过一半。受热门板块的回调影响，股票多头私募整体收益不敌量化。

与7月份的收益前三甲一致，斩获1-7月收益前三的百亿私募分别为鸣石投资、天演资本、汐泰投资。纵观百亿私募前十，仅有汐泰投资、盘京投资、西藏源乐晟资产等三家股票多头上榜，量化私募占去半壁江山，分别有鸣石投资、天演资本、因诺资产、启林投资、灵均投资等五家百亿量化私募入围前十。

今年以来的百亿私募冠军鸣石投资成立于2010年，是国内成立时间最早的百亿量化私募之一，公司今年前7月收益为***%。

据私募排排网了解，2021年以来鸣石投资的底层策略进行了多策略混合的迭代，从纯高频策略转变为高频、中频相结合，兼顾交易逻辑与投资逻辑进行综合的量化建模。一季度中频策略更优、二季度高频策略更优，因此混合后对市场风格适应能力明显提升。同时投研团队持续产出了相关性低的信号，持续的信号迭代辅以严格的风险因子控制，从而保证了鸣石投资的超额。

不仅如此，鸣石投资一直坚持流水线的量化工厂模式，打造了因子、AI、优化、风控、交易为主的“五环十核”运作模式，以去中心化的架构进行量化投研，预计这一体系会随着规模的增长而愈发体现出规模效应。

天演资本今年以来收益***%，位居百亿私募的第二名。天演资本专注于量化投资领域的研究，公司自2014年成立以来，策略模型一直在更新迭代，而天演长期未变的，是其出色的超额水平、超额胜率、稳定的核心团队以及投资风格。

量化行业百舸争流，对于接下来的发展规划，天演资本表示，公司现有的策略储备非常充足，当下更多的还是做好策略的开发，通过持续的研发保持策略超额收益的稳定性与来源丰富性，实现投资者利益最大化。

天演资本认为，目前A股市场中量化机构的资产管理规模占比相对很小，只要进步的速度快于市场平均水平，相信凭借强大的超额收益，依旧能在多变的A股市场为投资者持续创造价值。

汐泰投资不仅以***%的收益在百亿私募中排名第三，还是今年以来百亿股票多头私募的收益冠军。汐泰投资通过对于基本面的深入研究，选取具有长期增长潜力及增长空间的成长股来寻求超额收益。

展望后市，汐泰投资认为下半年市场既没有系统性风险，也没有整体性机会，最大的机会依旧在可持续的、估值和增长匹配的成长股机会。公司投资方向依然是寻找市场蛋糕重新切分、消费升级、技术进步、效率提升等驱动的成长性机会，投资主赛道依然是科技、制造升级、大消费。

另有庄涛的盘京投资今年以来收益***%，是百亿私募的第四名，从过往收益来看，盘京投资历年收益表现较为均衡，并无明显的大小年。对于如何应对市场波动，庄涛表示，随着基金管理规模的扩大，股票仓位一直比较重，但同时会保证一定比例的对冲仓位，包括股指期货对冲、融券对冲、收益互换对冲等多种方式。

关键词： 央企 私募 百亿私募 量化私募 证券基金