证券私募成规模增长主力军 上海私募4万亿再攀高峰

在股市下行，投资者信心受挫的3月份，私募基金管理依旧实现了逆势上扬。根据中国基金业协会近期发布的数据，截至3月底，私募管理基金规模为17.22万亿元，较上月增加587.95亿元，环比增长0.34%。

另据私募排排网数据统计，截至4月16日，今年以来新增私募基金数量已经突破1万只，最新数据显示为10347只，其中证券私募管理人备案基金数量达8179只，数量占比接近八成。14家百亿私募今年备案基金数量领跑，宁波幻方量化、淡水泉、灵均投资排名前三。

证券私募成规模增长主力军，上海私募4万亿再攀高峰

截至今年3月底，私募基金管理总规模达到17.22万亿元，也就是说一季度私募基金管理规模净增长规模达到1.15万亿元。其中又以1月份增长最为迅速，随着股市进入震荡调整区间，私募基金规模增长也是呈现放缓趋势。分月份来看，私募基金规模1月份净增长1.09万亿元，2月份净增长1038.65亿元，3月份净增长587.95亿元。

证券私募成为规模增长的“中流砥柱”。截至3月底，私募证券投资基金存续规模为4.45万亿元，在3月增长了565.51亿元，一季度更是激增6882.69亿元。同期，私募股权投资基金的累计管理规模为9.91万亿元，3月份小幅增长25.52亿元，一季度规模累计增长量仅为4956.1亿元。

证券私募在2021年奋起直追，虽然存量规模在不同类型私募中占比仅为25.84%，远低于股权私募的57.55%，但是进入2021年以来，证券私募增量规模占比接近60%，增量规模更是领先股权私募1926.59亿元。对于证券私募规模大幅增长的原因，既离不开持续了两年多的基金赚钱效应，也与私募整体投资水平的不断提升有关。

另从不同地区的私募表现来看，上海无论在基金数量，还是管理规模方面，都已经成为私募的“领头羊“。

截至2021年3月底，已登记私募基金管理人数量按注册地分，集中在上海、深圳、北京、浙江(除宁波)和广东(除深圳)，总计占比达70.15%，略低于2月的70.23%。其中，上海市4625家、深圳市4439家、北京市4324家、浙江省(除宁波)2071家、广东省(除深圳)1752家，数量占比分别为18.85%、18.09%、17.63%、8.44%和7.14%。

从管理基金规模来看，前5大辖区分别为上海、北京、深圳、浙江(除宁波)和广东(除深圳)，总计占比达69.30%，略高于2月份的69.25%。其中，上海市41065.75亿元、北京市37911.79亿元、深圳市20722.85亿元、浙江省(除宁波)10013.98亿元、广东省(除深圳)9641.57亿元，规模占比分别为23.84%、22.01%、12.03%、5.81%和5.60%。

也就是说，截至3月底，上海私募基金管理人4625家，管理2.90万只基金，管理基金规模为4.11万亿元，三大数据均为全国第一。

北京拥有4324家私募基金管理人，管理1.68万只基金，管理基金规模为3.79万亿元，在全国排名第二。另有深圳地区私募基金管理规模2.07万亿元，浙江省(除宁波)的私募管理规模首次突破1万亿元。

上海与浙江地区的私募管理规模得以快速增长，并在全国领先，除了开放的金融政策与经济环境，也与当地拥有国内首屈一指的高净值人群、以及机构资金的投资有关。

新增私募基金已破万，百亿私募基金数量领跑

截至4月16日收盘，A股表现依旧大幅落后于美股与港股表现。标普500、道琼斯指数涨幅均超11%，恒生指数涨超6%，A股创业板指下跌6.17%，深证成指与上证指数分别下跌5.18%、1.34%。

在股市并未延续去年涨势的背景下，私募基金的发行量依旧维持在较高水平。根据私募排排网数据，截至4月16日，年内已有超过一万只私募基金完成备案登记，其中证券私募管理人备案的新基金就有8179只，在10347只新基金中占比逼近八成，为79.90%。

凭借在行业内拥有较高的品牌知名度与较强的渠道募资能力，并且头部私募的投研与风控能力在行业内也是首屈一指，百亿私募依旧是新基金的主要来源。

在今年以来备案基金数量在20只及以上的45家私募机构中，百亿私募就有24家，包括宁波幻方量化、淡水泉、灵均投资、高毅资产、九坤投资、石锋资产在内的14家百亿私募更是包揽基金备案数量的前十四名。

宁波幻方量化今年以来已经备案170只基金，在所有百亿私募中排名第一。宁波幻方量化的全称为“宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙)”，更是成立于2016年，是国内首屈一指的百亿级别量化私募。据其公司资料显示，公司超过12年专注于Ai投资，早在2008年就已经建立 AI 团队，探索全自动化交易，不仅人工智能软硬件研发累积投入近 2 亿元，幻方每年将总体营收的大部分投入人工智能领域。

另一百亿量化私募灵均投资今年以来也备案了104只基金，在百亿私募中排名第三。灵均投资董事长蔡枚杰介绍，“规模是业绩的敌人”的讨论过度泛化，核心问题是基金管理人斩获超额收益的能力。她认为，如果一家量化私募年度规模目标是千亿元量级，管理人在四五百规模阶段就要提前储备团队迭代，将规模扩张与投研能力迭代进行匹配。

老牌百亿私募淡水泉投资今年以来备案114只基金，在百亿私募中排名二。另有高毅资产97只、九坤投资 81只、石锋资产62只、衍复投资59只、东方港湾54只、林园投资52只。另有慎知资产、西藏源乐晟资产、玄元投资、景林资产、诚奇资产等百亿私募今年备案基金数量均排名前列。

明汯投资今年以来已经备案27只基金。就在上周末，明汯投资创始人、董事长裘慧明在接受中国证券报采访时表示，截至2020年底，公司管理规模处于历史高点附近。2021年以来明汯投资的总赎回量小于截至去年年底资产管理总规模的20%，且赎回非常分散。由于公司模型整体换手率较高，相关赎回对产品业绩明显影响很小。

除了头部私募外，不少聚焦管理期货策略的私募在一季度的震荡行情中也是颇受投资者青睐。以稳博投资、宏锡基金、均成资产为例，虽然公司管理均在10-20亿元，属于成长型私募，但是今年以来也均备案了37只、27只、22只基金。

关键词： 资管 私募 基金