和聚投资年内百只产品50只亏损超9% 两基金最高跌29%

2018年以来，随着A股市场风格的转换及震荡幅度的加剧，私募基金上半年的表现也不尽如人意。资本圈向来风云变幻莫测，即便是百亿级的明星私募，想要在市场疲弱的背景下实现正收益也没有那么容易。

作为管理着百亿规模的老牌大型私募公司，北京和聚投资管理有限公司(以下简称和聚投资)无疑是成功的。和聚投资成立于2009年，发行并管理十余期私募产品，是中国基金业协会的首批特别会员。和聚投资先后获得“私募基金年度最佳奖”、“金牛阳光私募管理公司”、“年度最佳股票策略私募基金奖”等20多个奖项。

但是，在光鲜亮丽的外表之下，和聚投资近段时间的业绩却很让人忧心。根据中国经济网记者统计，和聚投资旗下正在运行且年内净值有更新的共有105只产品，其中，97只产品的净值更新截止日期为2018年7月13日，占比超过九成。而在这105只产品中，自成立以来的累计收益为负的有54只，占比超过一半。

不仅累计收益不佳，受大盘普跌影响，和聚投资旗下105只可以取得可比业绩的产品中，今年内取得正收益的更是寥寥无几，仅有8只基金，占比7.62%。观察取得正收益的这8只基金，除了和聚定增2期以外，其余7只基金涨幅均不足4%，而这其中，还有4只基金的涨幅不足0.6%。

反观和聚投资年内业绩出现亏损的97只产品，跌幅超过5%的产品有87只;且51只产品跌幅超过9%，占比接近一半。和聚定增组合与新方程和聚定增组合这两只基金的跌幅更是达29%，两只基金的年内收益分别为-29.27%、-29.11%，同时，这两只基金也是和聚投资旗下累计收益率最低的产品了，其累计收益分别为-30.98%、-32.80%。

中国经济网记者注意到，和聚定增组合与新方程和聚定增组合除了业绩差之外，还有很多相似之处，比如，两只基金成立时间相近，和聚定增组合成立于2016年7月1日，新方程和聚定增组合成立于2016年8月2日。再比如，两只基金都是由李泽刚和于军两位基金经理共同管理。

李泽刚拥有14年的基金从业经历，曾任泰达荷银基金管理有限公司研究部行业研究员、基金经理。于军则有着超过20年证券从业经历。曾任中信证券首席交通运输分析师、首席策略师，中信证券研究部执行总经理，2012年加盟北京和聚投资，担任投资决策委员会主席，曾连续四年荣获新财富第一，拥有广泛的研究资源。

以和聚定增组合为例，该基金从成立到2017年初，单位净值一直在1元上下小幅波动，但从2017年3月开始，该基金的净值出现大幅下滑，此后虽也经历了几次反弹，但截至2018年7月13日，其累计单位净值仅为0.6902元。

从阶段涨幅来看，和聚定增组合的业绩算得上一贯不佳，该基金近2年、近1年、近6个月的阶段涨幅分别为-32.80%、-20.94%、-16.93%。从历史回撤来看，和聚定增组合的最大历史回撤为-34.36%。

那么，昔日私募界的领军公司和聚投资为何在今年内出现如此大面积亏损呢?除了大盘普跌这一客观因素之外，想必还与其多次的踩雷行为脱不了关系。

2018年2月28日，山鼎设计(300492.SZ)继上一交易日跌停后，再次触及跌停。山鼎设计因筹划重大资产重组，交易内容为拟收购深圳市萨拉摩尔电子商务有限公司100%股权，自2017年6月6日开市起停牌，并于2018年2月27日开市起复牌。但复牌后却接连2个交易日触及跌停。

值得注意的是，在山鼎设计今年一季度的前十大流通股东中，出现了和聚投资的身影。和聚鼎宝共商1期持有山鼎设计29.49万股，占流通股比例1.194%，为山鼎设计的第7大流通股东。

此外，2018年7月13日，高升控股(000971.SZ)股价跌停。据媒体报道，高升控股及其大股东、实控人及个别董事等在3-4月份陷入多起民间借贷纠纷的诉讼，涉及金额2.2亿元，公司银行账户还曾因该等事项被冻结。而截至2018年一季度末，高升控股前十大流通股股东中，和聚定增组合投资基金持股数量为443.14万股，占流通股比例为1.523%，该基金正是和聚投资旗下所有产品中年内跌幅最大的一只基金。

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