“大资管”战略放首位 券商进入公募持牌限制渐放宽

在今年4月26日，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》等相关政策以来，越来越多的券商开始加入公募牌照申请赛道。

证监会官网信息显示，开源证券近期递交的《公募基金管理公司设立资格审批》材料已于7月4日获证监会接收。

(证监会)

去底完成第八次增资，“大资管”战略放首位

就开源证券而言，据其资管官微在今年初公布的公司副总裁武怀良讲话曾提到，2021年11月，开源证券完成第八次增资，融资规模48.5亿元，同时也是开源证券连续第五年增资，此次增资的资金五大用途中，践行“大资管”战略便放置在了首位。

同时，在此次A股IPO募资用途，开源证券在招股书中也曾表示，募集资金到位后，公司也将加大对资产管理业务平台建设的资金投入，以客户需求为导向，不断提高资产管理团队的产品设计能力和主动管理能力，提升产品业绩，打造品牌效应，促使公司的资产管理业务在新的监管环境下实现健康、快速发展。

2021年，开源证券资产管理类业务包括公司开展的单一资产管理业务以及集合资产管理业务等。报告期各期，公司资产管理类业务分别实现营业收入3.17亿元、2.63亿元和1.79亿元，占公司当期营业收入的比重分别为15.22%、9.27%和6.62%。

“对于中小券商而言，资管业务一定要走差异化、特色化的路子。无论是投资能力的提升，还是研究业务的赋能，都是在大资管背景下的突围口”，武怀良提到，“未来公募化将会是券商资管的突破方向”。

券商进入公募持牌限制渐放宽

据了解，今年4月26日，证监会曾发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，支持证券资管子公司、保险资管公司、银行理财子公司等专业资产管理机构依法申请公募基金牌照，从事公募基金管理业务。

随后于5月20日，证监会又进一步发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》并表示，“同一主体或者受同一主体控制的不同主体参股基金管理公司的数量不得超过2家，其中控制基金管理公司的数量不得超过1家。”

这也意味着，同一集团下的证券资管子公司、保险资管公司、银行理财子等资管机构均被允许申请公募牌照，包括头部券商等在内的大型金融机构也将可以同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构。

彼时，天风证券曾分析指出，随着“一参一控一牌照”的正式落地，后续新设公募基金公司数量将有望进一步数量增加。

而开源证券或将是公募“一参一控一牌”限制放宽后首家直接申请设立公募基金管理公司并获证监会受理材料的券商。

当前已有12家券商拟申设资管子公司

在此之前，多数券商均是以设立资管子公司的方式借机“曲线”拿牌。

例如，仅2022年以来，便已经有国信证券、国联证券以及华安证券拟设立资管子公司并已获董事会审议通过。

而中金公司设立资管子公司的申请于6月17日获证监会反馈，由此也另中金公司成为“一参一控一牌”新规落地后首家获得监管层反馈的券商。

中证协信息显示，当前公募持牌机构中，仅14家系券商背景，共计6家券商和8家券商资管子公司。

而拟设立资管子公司的券商也已达到12家，分别为万联证券、申万宏源证券、国海证券、中金公司、华创证券、中信建投、国金证券、中信证券、东兴证券、国联证券和国信证券和华安证券。

不少券商在申请资管子公司的议案中就曾表示，拟设立的资管子公司，主营业务范围除从事证券资产管理业务外，还包括公开募集证券投资基金管理业务以及监管机构核准的其他业务。(邹文榕)

关键词： 大资管战略 公募持牌限制 公募牌照申请 券商申设资管子公司