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券商股又抢跑!罕见千亿市值级别券商集体领涨

继上周五集体股价飙涨后,今日(6月22日)A股开盘后,券商板块个股再次纷纷冲高走强。截至今日中午收盘,非银金融板块涨幅1.90%位居申万28个一级行业的第二位,其中券商板块上午以3.57%收涨,券商ETF涨幅超过4%,近期资金更是接连入流,近两个月流入超22亿。

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从券商个股来看,光大证券(601788.SH)涨停,申万宏源(000166.SZ)上涨8.7%,招商证券(600999.SH)上涨8.52%,中国银河(601881.SH)上涨8.10%,兴业证券(601377.SH)涨幅5.25%,中泰证券(600918.SH)上涨5.18%,海通证券(600837.SH)上涨4.49%,东方财富(300059.SZ)上涨4.35%,华泰证券(601688.SH)上涨4.25%,广发证券(000776.SH)上涨3.81%,东北证券(000686.SZ)上涨3.67%,中信建投(601066.SH)上涨3.94%,国泰君安(601211.SH)上涨3.15%。

值得回顾的是,中信建投问鼎40元大关,创出历史新高,东方财富、华鑫股份创下5年来新高,但一些券商股的飙升未能持续,申万宏源、招商证券、中国银河的涨停被砸开,仅光大证券封住涨停。

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券商股的涨跌历来都是股市的晴雨表,此次券商个股再次连续冲高,背后有哪些原因?是标志着一轮行情的开启,还是只是昙花一现?又该如何布局?

这一轮上涨与以往有何不同?

券商股这一轮上涨与过往的板块的散乱上涨,有所不同。

第一,过往券商股大涨,往往是次新股、小市值券商股大涨,这一轮大有不同,上周五(6月19日)券商板块集体大涨已体现不同,上周五的领涨券商股分别是中信建投、光大证券、中国银河等,其中东方财富涨幅超7%成为周五的亮点。本周一延续了上周的走势,领头羊由中信建投转为光大证券,但整体热点排序不变。

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第二,大市值券商纷纷启动,其中申万宏源的总市值为1252亿,招商证券总市值1289亿,东方财富问鼎新高,达1526亿,华泰证券达1782亿,中信建投高达2946亿,中信证券3157亿。

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第三,资本市场改革带来的多重利好驱动,成为本轮券商股上涨的重要推动因素,这也是重多头部、准头部券商发力上涨的重要原因。

第四,热点券商股持续已两天,且有发散之意。我们可以看到,今天持续上涨的券商股,不少在周五发力,今天得以持续。

第五是互联网券商概念的东方财富反复发力,除东方财富外,我们可以注意到同花顺近几日也是大有表现。

哪些利好成刺激券商股大涨因素?

6月22日A股开盘后,光大证券股价冲高走强,于9点47分左右封涨停,与此同时,申万宏源,招商证券等个也纷纷冲击涨停。

深圳跨越基金总经理葛运帅对财联社表示,券商股集体飙涨,从消息面上看,离不开政策的护航。

上周五晚间,上交所发布公告,上证指数将迎来30年以来第一次“大修”,将于7月22日修订上证综指编制方案。此次修订,ST、*ST等个股被彻底排除在上证综指样本范围之外,新股纳入时间延长,科创板上市证券被纳入。

一方面,ST、*ST个股将被剔除。指数样本被实施风险警示的,从被实施风险警示措施次月的第二个星期五的下一交易日起将其从指数样本中剔除。截止6月19日,上证A股共有ST及*ST个股92只,剔除ST及*ST个股,使指数能够更好的反映主流上市公司情况,提高指数合理性。

另一方面,科创板存托凭证及上市证券被纳入指数样本空间,代表性更强,对市场的反映更加有效。上交所上市的红筹企业发行的存托凭证、科创板上市证券将依据修订后的编制方案计入上证综合指数。科创板主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术的科技创新企业,纳入科创板助于改善上证指数的产业结构,提升指数的市场代表性。

山西证券分析称,沪指修订,科创50指数发布,资本市场改革将成为下周市场。沪指编制方法的修订以及科创50的发布,总体来说利好二级市场,券商和科技板块最先受益。科创50的发布也有利于吸引增量资金。

此前,创业板注册制改革就已落地,券商经纪,投行等各大业务发展迎利好。日前,证监会发布创业板改革并试点注册制相关制度规则,借鉴科创板成功经验对于发行、交易等制度进行全面革新,进一步深化资本市场改革。

中泰国际发布研报认为,此次基础性制度改革,重新明确了创业板的板块定位,坚持资本市场不同板块错位发展、有助于加强多层次资本市场的建设并各有侧重。为全面推行注册制打下基础,券商投行业务有望提速。创业板实行注册制后,预计后续企业上市速度将加快,预计对券商营收贡献在 1.5%左右(以 2019 年营收来看),并利好投行优势的龙头券商,创业板的注册制进一步强化投行从通道发行回归到定价与销售等核心竞争力上,IPO 会成为券商机构业务的“核心发动机”,继而对投行及融券、券商 PE、另类投资子公司等业务带来发展机遇。

华南另一位私募从业人士对财联社表示,目前券商板块,指数估值在1.7倍左右,不到历史分位1/4的位置。券商行业在一个政策创新周期里面确实应该享受创新周期的估值溢价,而这个溢价现在在A股当中体现得不充分。

东吴证券最新的一份研报表示,从长期来看,长期政策将催化券商行业估值提升,创业板注册制改革、金融市场对外开放、买方投顾试点等政策落地,推动行业竞争格局变化和长期ROE中枢提升,龙头券商受益改革红利,目前估值仍偏低,板块性机会值得关注。

券商板块整体上涨行情已到?

对于投资者而言,目前最关心的是,券商个股连续两个交易日飙涨,是否标志着行情行情已经启动?券商板块的上涨有持续性吗?

葛运帅对财联社记者表示,今天券商股的上涨的原因,从技术分析,目前大盘到了一个关键点位,已经没有更好的板块可以领涨了,券商板块的上涨正好是起到大盘向上突破冲关的作用。

葛运帅称,展望后市,我们认为券商板块整体持续上涨的行情还未到来,券商板块的持续上涨一般可以认为一段行情的开始,从基本面来看,仍不很多不确定的因素存在,短期难有大的行情。

前海开源基金首席经济学家杨德龙对财联社记者表示,目前A股市场在低利率和流动性推动之下,正在从这个局部牛市转向全面牛市,而券商股作为行情的风向标,在行情启动的会有表现。

杨德龙称,他一直建议大家关注消费券商和科技这三大方向,券商这个消费白马股和科技龙头股已经率先大涨,甚至接连创新高,现在又轮到了券商股上涨,这说明行情要启动了,大盘再上三千点发起进攻。