苹果产业链逻辑再起航：Mini LED概念水涨船高

在今年的618促销中，苹果在大额直降、直播带货等方式加持下，在5个小时就达成了5亿的销售额。苹果供求端受海外疫情影响，但需求端仍然十分强劲，根据DigiTimes的数据，苹果向供应链与代工厂的下修订单幅度超过20%。2020年下半年，苹果有4款5G版本的iPhone12或将上市，上市时间预计为2020年10月至11月。

昨日，天风国际分析师郭明錤提出预测，苹果产业链接下来2-3个月反弹会继续下去，各板块强弱差距会明显。

其重点看好三个板块，即使智能手机下滑也是比较好的防御品种，第一，TWS，第二Mini LED，第三5G相关。板块特点为一是下半年增长明确，二是明年至后年增长逻辑清晰能有说服力。

其预计苹果Mini LED相关产品的上线时间为：芯片8-9月，模组10-11月，量产可能年底或明年，Mini LED成本正随着苹果投资、台商纷纷建厂而下降，明年单成本或将降到70-80美元，后年50-60，LED厂商有望实现结构性改善。目前，全球资本对Mini LED都很关注。

渤海证券提示，从用户的角度Mini LED产品相对来说价格更低，功耗低，寿命更长，随着苹果的逐渐导入，国内其他厂商纷纷跟进，看好Mini LED的中长期发展。

作为Micro LED的过渡方案，当前Mini LED产业技术正趋于成熟，大规模应用瓶颈仍集中在成本端。预计苹果将于21年相继推出配备Mini LED显示屏的高端设备，其中包括12.9英寸iPad Pro、16英寸的MacBook Pro和27英寸的iMac。广发证券看好2021年苹果Mini LED产品推出带来的示范效应。

投资标的方面，国泰君安推荐关注国星光电、洲明科技、三安光电、利亚德。

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