受理到通过仅耗时60天！科创板重组第一单获审核通过

2019年3月27日，上交所受理了华兴源创(688001.SH)的科创板申报材料，虽未能进入首批科创板受理企业名单之中，但华兴源创“后来居上”，从受理到注册生效，历时84天，成为科创板第一家启动IPO发行工作的企业。

巧合的是，一年后的3月27日，上交所受理了华兴源创的“发行股份购买资产”项目，前述重组项目于5月25日获审核通过，从受理到审核通过，历时60天。

消息发布后，26日早盘，华兴源创高开近8%，盘中涨幅一度高达10.7%，截至上午收盘涨5.9%。

下一步，公司还需提交证监会注册，等待最终的注册结果。

根据《上交易所科创板上市公司重大资产重组审核规则》(下称“审核规则”)，上交所重组审核机构应在受理文件起10个交易日内，发出首轮问询，而公司回复审核问询的时间总计不得超过1个月，但可以向上交所申请延期一次，时间不得超过1个月。

《科创板日报》记者了解到，上交所于收到文件后的第10个交易日向公司发送了首轮问询，华兴源创则在5月10日公告称，预计无法在规定时间内递交回复，拟申请延期至2020年6月10日之前对《问询函》做出回复。

按照《审核规则》的规定，上交所自受理申请文件之日起45日内出具同意发行股份购买资产的审核意见或者作出终止审核的决定，不过由于华兴源创申请了延期回复，因此在华兴源创于5月14日回复首轮问询后，上交所于5月25日审核通过。

需要注意的是，若首轮问询回复中，公司及相关中介机构未能针对性的回复上交所提出的审核问题，上交所可就其回复需要继续审核问询。

此次华兴源创在一轮问询后即通过审核，也侧面反映出华兴源创的回复质量。

针对“华兴源创拟作价10.4亿元收购欧立通100%股权”的重组草案，上交所的问询函共问及5大方面25个“小”问题，涉及此次交易形成的高商誉、标的客户的稳定性以及财务信息等方面。

对比华兴源创先后披露的重组草案和重组草案(修订稿)，较大的变化是，重组草案(修订稿)在原有风险提示的基础上，又增添了数个风险提示，进一步强化信息披露。

资深投行人士王骥跃向《科创板日报》记者表示，此次审核的问询内容也都是惯例上要问的点，只是找了一些新的角度，有些问题可以不问，有些问题可以提前问，有些问题可以形成标准问题让上市公司和中介机构在更早就可以准备，“上交所审核并购重组也是第一单，信披的边界也还需要逐渐探索形成惯例，另外对于重组交易的认识，也还要有个时间。”

王骥跃建议，有些问题可以在预案或草案发布后，股东大会之前就进行问询，不必等到受理后再问，“可以和日常监管更好结合，上市公司监管部本就要对信披做日常监管，也可以出一些审核问答、信息披露指引之类的，提高并购重组效率”。

关键词： 科创板 重组