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OPEC积极减产多头疯狂 机构预警油价冲高回落

油价周四(4月19日)冲高回落,早盘美油一度刷新2014年12月以来的新高至69.55美元/桶。但在接近尾盘时段,油价快速走低,美油更是由升转跌,目前美油报68.23美元,跌幅0.35%。今日油价冲高回落的走势,显示出市场多空分歧加大,一方面原油受沙特看涨油价以及减产执行率有望创新高的利好提振,另一方面机构发出预警,对于OPEC过度干预市场并不看好,而美油在面临70美元关口时多头犹豫不决,明显感到信心不足。对于后市如何选择方向,还有待更明确的多空信号指示。

减产执行率创新高预期升温

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减产执行率创新高预期升温

周三美国EIA库存全面下降的利好延续至周四盘初;同时,投资者预期OPEC减产执行率将创新高都支撑油价早盘继续上行。

施耐德电气的大宗商品分析师Robbie Fraser表示,美国强劲的产量需求、较高的产能利用率以及OPEC正在实施的减产,这些因素叠加使得原油供应量低于季度平均预期。这也是油价上涨的关键因素,加上中东地区紧张局势,足以压制美国原油产量创新高带来的利空。

交易员们也在期待着OPEC与非OPEC部长级监督委员会会议的结果。预计会议将于周五举行。在今年1月底举行的最后一个联合部长级监督委员会上,该委员会表示,OPEC及其盟友在2017年12月的减产协议执行率为129%。

Tyche Capital Advisors的分析师John Macaluso指出,与会的产油国很可能会以生产条约提升减产执行率,甚至可能会讨论“油价接近100美元/桶的情况”。

主要的石油生产国可能将目标锁定在更高的油价。周三发布的一份报告称,沙特高层官员在最近几周的简报中表达了他们希望看到原油价格在80-100美元/桶左右的愿望,部分原因是沙特国家石油公司沙特阿美计划进行的首次公开发行。

过度干预油价或制造危机?

不过也有人对于油价上涨发出了警告。一位经济学家周四表示,原油期货的突然上扬足以快速追踪能源市场的下一场危机。虽然不知道这样的预测是否准确,但周四油价冲高回落还是让多头感到一丝忧虑。

(周四油价冲高回落,上影线是否预示油价短线已经见顶或是一轮中级调整的开始还有待观察)

(周四油价冲高回落,上影线是否预示油价短线已经见顶或是一轮中级调整的开始还有待观察)

投资机构Tressis Gestion的首席分析师Daniel Lacalle周四表示,油价高企是因为美元走低。并接着警告称,能源市场出现大规模对原油供应的人为干预,总有可能引发油价的上涨。这是一个大问题,因为油价本身不会引发危机;但油价突然和意外的上涨反而制造了危机。

OPEC、俄罗斯和其他几个盟国的产油国一直在努力试图削减全球供应过剩,并支撑油价。减产协议于2017年1月生效,该协议已被延长至今年年底。产油国计划在6月份召开会议评估是否再度延长减产协议。

减产协议的最初目标是将工业化国家的石油库存降至5年平均水平。尽管如此,由于全球几个主要的石油生产国正在努力实现其最初的目标,几乎没有迹象显示沙特会希望结束减产协议。

沙特为保沙特阿美IPO乐见油价上涨

事实上,援引三家未具名业内人士的报道,沙特被认为很乐意看到原油期货价格在近期内飙升至三位数。

沙特可能支持油价进一步上涨,因沙特正在准备沙特阿美石油公司的上市筹备。沙特阿美的IPO计划于今年进行,但目前普遍预计将于2019年在国内的Tadawul交易所上市。

沙特阿美首席执行官纳赛尔称,公司已经准备上市,但正在等待政府决定上市地点。沙特的目标是筹集约1000亿美元,并吸引2万亿美元的估值,不过其他分析显示,沙特阿美更有可能获得1万亿至1.5万亿美元的估值。

沙特阿美石油公司的IPO是沙特王储萨勒曼雄心勃勃计划的重要组成部分,旨在使沙特的石油依赖型经济多样化。

(上图为美国钻井数与原油产量趋势变动)

(上图为美国钻井数与原油产量趋势变动)

虽然沙特希望油价上涨为阿美石油公司IPO保驾护航,但并非所有OPEC成员国的愿望,因为部分成员国担心沙特希望看到的高油价可能会导致美国页岩油生产商更卖力地增产。