车载扬声器生产商上声电子闯关科创板 车企推迟复工影响上半年营收

近日，上交所正式受理苏州上声电子股份有限公司(下称“上声电子”)科创板上市申请，上声电子拟募资约4.47亿元用于“扩产扬声器项目”、“扩产汽车电子项目”和补充流动资金。

招股说明书显示，上声电子股东包括上声投资、同泰投资、元和资产和元件一厂，四家公司的持股比例分别为35%、25%、24.16%和15.84%，其中，元和资产全资控股元件一厂，因此这两名股东合计持有上声电子40%股份。

来源上声电子招股书申报稿

以此看来，元和资产及其下属公司实际控制40%股权，上声投资实际控制35%股权。但上声电子认为公司无控股股东、实际控制人，

“公司不存在持股50%以上的控股股东。”上声电子表示，虽然元和资产与上声投资实际支配公司股份表决权均超过30%，但双方持有权益相近。任何单一股东及其关联方无法控制公司股东大会或公司董事会，公司股东经营理念一致，治理结构稳定。

据悉，上述四家股东还签订了《关于不存在一致行动协议及不谋求控制权的承诺函》。

上海明伦律师事务所律师王智斌告诉《科创板日报》记者：“实际控制人的认定，无法通过设定指标进行量化规定，因此，监管部门要求公司方遵循实质重于形式原则予以认定。管理层对于科创板IPO企业会更为关注一些，会从严适用‘实质重于形式’原则。”

不过上声电子也提示风险称，未来如果股东经营理念发生分歧，在重大经营和投资活动等决策时，可能因决策效率降低而贻误业务发展机遇，造成公司生产经营和经营业绩的波动。

与关联方曾有资金借贷

上声电子第一大股东上声投资是上声电子员工持股平台，上声投资旗下公司苏州和盛实业有限公司(下称“和盛实业”)作为关联方，与上声电子存在资金拆借。

上声投资和元件一厂分别持有和盛实业60%和40%股权，上声电子董事长、总经理周建明、董事、副总经理柴国强以及董事徐伟新、戈晓华同时为和盛实业董事。

根据披露，和盛实业于2017年归还了当期及以前期间累计形成的往来款项7294.32万元。双方拆借关系在2017年清理完，后续未再出现此类资金拆借。

和盛实业经营范围是生产五金件及其加工表面处理的相关产品;销售公司自产产品;自有厂房租赁;物业管理。但其实际主营业务为厂房出租。

2019年年初，上声电子子公司与和盛实业签署转让合同，约定6246.51万元购买和盛实业四幢工业厂房及对应的土地使用权。

而从上声电子来说，其描述“资金实力不足”为公司竞争劣势。2017年末，上声电子资产负债率高达62.37%，2018年末和2019年末持续下降，分别为48.9%和48.6%。

此次IPO，上声电子还拟募资5000万元用于补充流动资金，主要满足公司现有生产经营规模扩大的资金需求。

海外收入占比超六成

上声电子是一家汽车声学产品方案供应商，产品主要涵盖车载扬声器系统、车载功放及AVAS，与大众集团、福特集团、通用集团、吉利控股、蔚来汽车等建立了稳定的合作关系，公司境外销售占比超过六成。

2017年-2019年，上声电子实现的营业收入分别为12.21亿元、12.38亿元和11.95亿元，扣非后归母净利润分别为1.26亿元、1.08亿元和7758.56万元。

上声电子对此表示，受全球经济增速放缓及汽车行业周期性波动的影响，全球汽车销量表现不佳，公司营业收入、营业利润等经营业绩出现一定程度下滑。

招股书申报稿显示，欧洲、美洲是上声电子重要的境外销售区域，2017年-2019年，上声电子境外市场的主营业务收入分别为7.5亿元、7.63亿元和7.58亿元，占全部主营业务收入的比例分别为62.07%、63.41%和64.71%。

来源上声电子招股书申报稿

而2020年1-3月，上声电子实现营业收入2.39亿元，同比下降13.1%;归母净利润398.67万元，同比减少1481.37万元。

上声电子表示，欧美车企的推迟复工或削减产量，将使公司业绩短期内承受较大压力。目前，公司境内业务3月底已经恢复正常，欧洲地区5月中下旬也已开始恢复生产。

关键词： 上声电子 科创板