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做时间的朋友——专访逸格投资总监、基金经理刘海燕

如果说在公募基金任职,就像是毕业后加入大公司,希望在大公司内拥有自己的一席之地,那么私募人更像是创业者,带着知识和技能闯天下,胜败全凭本事。在这其中,也有不少女基金经理,凭借自身的运筹帷幄和投资眼光,在私募行业中打拼出了一片天地。

本期私募排排网专访的逸格投资投资总监、基金经理刘海燕,就是这样一位颇具个人风格的私募创业者。她从在校期间就开始接触投资,一开始是兴趣使然,后来在一系列机缘巧合和个人努力之下,将投资做成了一份可以奋斗终生的事业。

一路走来,逸格投资是如何“做时间的朋友”,一步步赢得越来越多客户信赖的呢?我们可以从个人经历、投资策略、经营理念三个方面出发,深入了解刘海燕和她的逸格投资

刘海燕毕业于中国民航大学,曾经任职于中粮期货有限公司,历任行政、期货经纪人、交易员和产品经理等多个岗位,历史业绩突出,是中粮期货第一批做资产管理业务的人员。从期货公司出来后,投身到了私募行业的创业大潮中。

在谈到自身的职业经历时,她做了一段简洁有力的总结:“我一直专注在二级市场这个细分领域里面,并持之以恒。”

其实在考大学时,刘海燕就想选择财经类的大学,后来却意外考入中国民航大学。但她并没有放弃自己的“财经梦”,在爷爷的支持下,大三时就开立了股票实盘账户,开始学股票投资

或许是“念念不忘必有回响”,对投资的高度热情,使刘海燕和另一位在北京一家投资公司就职的同学话题格外多。她在与同学闲聊中得知,期货市场的投资是保证金制度、双向交易的模式,只要方向正确,牛市熊市都可以盈利。刘海燕当时非常期待能够参与到期货投资中,并希望将自己的爱好当成一份长久的职业来做。于是她用两个月的时间就考取了期货从业资格,并在同学的引荐下,2011年进入了中粮期货有限公司工作,正式进入了职业投资领域。

刘海燕非常珍惜这份自己喜欢的工作,工作中极其认真和努力。在公司工作的过程中,通过期货经纪业务、投资咨询业务及期货资管业务,接触到了众多的专业研究员、产业客户以及投资公司的基金经理。这些工作经历,都为后续的期货投资打下了坚实的基础,在不断的试错中,逐步形成了适合自己的交易理念和操盘方法。

与此同时,刘海燕也从未中断过对股市的研究和交易。她注意到,股票市场每三到五年会有一次比较大的机会,如果一生能够顺利抓住几次比较大的机会,就可能实现财富自由。

2008年她刚进入市场时,还在上大学,更多的是通过看书自学,小单试水,当发现整个市场严重过热,很多股票已经进入了下行通道,从大盘整体来看,风险远远大于机会时,她果断清仓离场,一边学,一边等待下一次机会。

原想下一次机会也许需要等上几年,没想到金融危机的下跌非常快速,2008年年底便迎来了超级反弹。由于入市时间太短,家人以经验不足为由拒绝支持她做这样的风险投资,自己也刚刚大学毕业,没有什么积蓄,眼睁睁的看着这波大行情错过了。

经历了这次机会的错失,她决定不能再错过下一波大牛市。于是一边工作,一边每天抽出时间定时、定量地对股市进行观察和研究,做好了随时进场的准备。没想到这一等就是五年。功夫不负有心人,2014年5月,她发现绝大部分大盘蓝筹股被严重低估,果断满仓买入了南方航空、小商品城和中国中冶等一系列股票,做好了至少几年不动用这笔钱的准备。

接下来的大牛市,使账户在短短一年的时间内盈利了6倍,然后又快速的回落,触发了风控指标。她判断市场过热,迅速的全部清仓,落袋为安。最终在没有加任何杠杆的情况下,刘海燕通过这波牛市获得了接五倍的收益,并且没有因为股灾而遭受任何损伤。这次的交易经历,不但为刘海燕以后私募转型攒足了资本,更多的是增加了自信。

回想2014年,刘海燕认为这是她职业生涯中关键的一年。这一年,她在股票市场和期货市场真正实现了稳定盈利。在一次和投资朋友的交流中,朋友得知了她的工作和交易经历,觉得她的交易方式与巴菲特有类似的地方,都是关注长线投资,不为短期利益所动摇,这样的策略可以承载非常大的资金体量。

朋友强烈建议她往基金经理方向发展,并给她推荐了巴菲特和索罗斯的投资惯等几本书。认真阅读完后,她感觉突然找到了新的方向,不但完全认同巴菲特的投资理念,连格也差不多,甚至和巴菲特的星座也一样,都是处女座,做事沉着冷静、追求完美。至此她有了学的榜样,也有了做私募基金的打算。

巴菲特毕竟是世界级的股神,走价值投资路线的模仿者众多,但从未被超越。做基金和做单账户是两个完全不同的概念。做自己的单账户没有压力,只要最终盈利就行。做基金是为投资人管理资金,至少要做到两点:第一,策略的资金容量足够大;第二,在控制好风险的前提下,实现长期稳定的盈利。这些都需要经过专业的系统的全面的学

在接下来的两年中,刘海燕一边继续实盘投资,一边买了大量的投资书籍自学,同时通过了基金从业资格考试。

到2016年初,刘海燕正式辞职全职做交易。就这样又经过了一两年反复的实盘,最终摸索出了一套适合自己格并可运用于基金的多市场、多品种、多周期、多策略投资模式。至此,在2017年底她快速的申请了私募证券管理人资格,并发行了第一只基金——“逸格-价值1期”,正式开启了她在私募基金公司的发展。

刘海燕说,事情不做就不做,要做就尽可能做到最好,不能辜负了投资人对我们的信任。虽然创业是自己管自己,相对自由,但是多年的职场经历已经形成了惯,所以创业时每天的日程安排和在国企上班时没有太大变化,仍然一丝不苟地保持着职业作息和敬业精神。经过四年多的发展,逸格投资取得了不错的业绩。

逸格投资投资理念主要有三点:第一,风险控制永远放在首位。第二,只有通过不断的学,才能在投资上取得成就。第三,投资是一场马拉松,做时间的朋友,让我们慢慢的变富。这样的投资理念也反映在了逸格投资旗下产品的业绩中,真正做到了知行合一。

刘海燕说,投资是一个不断钻研和提高的过程,在四年多的基金管理中,他们的投资策略越来越成熟并细化,目前在价值投资这个主线的基础上,有詹姆斯·西蒙斯的量化元素,有索罗斯和彼得林奇的影子。基金是一个整体,各个细分策略既相互独立,又互相配合,和行军打仗没什么区别。

当我问到逸格投资旗下为什么仅有1只产品时,刘海燕表示,逸格投资已经做好了随时迎接大资金的准备,当前的投资策略已经非常成熟,单个的策略独立开来都是能够盈利的,如果进行有效地拆分和仓位调整,完全可以分拆成逸格价值系列,逸格宏观对冲系列,逸格纯股票系列和逸格纯期货系列。但是现目前一定要先做好其中一个系列,那就是逸格价值系列,做好现有基金的保值增值才是首要目标。

目前逸格的投资人粘非常高,去年基金分红时,所有的投资人都选择了分红再投资。随着投资人数的增加,公司会适当的提升投资门槛,在做好现有基金的同时,未来会为机构型的长线资金单独设立一只基金并设一定封闭期,以避免频繁申赎导致的额外损耗。基金在精不在多,发行一大堆是完全没有必要的。

逸格投资也非常注重公司运营的合规。刘海燕说,投资能力决定了能飞得多高,但是合规风控却决定了能飞得多远。由于曾经就职于大型期货公司,她早已将合规的重要深植于心,表示无论是逸格投资公司的经营,还是旗下基金的运行,都是秉承着合规的理念去做。也是因为重视合规,逸格投资在成立之初并没有为了急于扩充规模而去接一些单账户,反而是一心一意的做好“逸格-价值1期”。

人们常说,只有经历过磨难,才能悟出真理。她从业十几年来却是以一种非常稳的状态在前行,在投资上从未大起大落过。但是基金的业绩需要很长的时间来验证,渠道代销又有规模要求,所以发展的初期几乎全靠老客户带新客户这样的传统营销模式,发展非常缓慢。

这让刘海燕更加坚定了要先做好交易,等到基金有一个比较长的业绩展示再去做营销,这样才能起到事半功倍的效果。有多少资金做多少事情,一定要保证基金在没有新的增量资金的情况下,公司也能很好的运营下去。

刘海燕说,这么多年她在投资上花费的时间和精力非常人能及,投资需要非常完备的知识储备,交易日每天除了固定的交易盯盘时间和复盘研究,还需要阅读大量的资讯,几乎占满了闲暇时间。当别人在逛街购物时,她在研究投资交易,当别人在休闲度假时,她还在研究投资交易,也承受了常人难以承受的压力,但是因为无比热爱这个行业,她无怨无悔,一切都是值得的。

结语:

时值3月8日国际妇女节,在此重要节日,对女私募基金经理进行特别聚焦,也是对所有奋斗在一线的职业女和女创业者的一次致敬。从逸格投资和刘海燕的成长历程中,我们可以看到女私募基金经理积极进取的职业态度,和一丝不苟的职业精神

很多女私募基金经理可能不希望特别突出自己的别,但排排君想表达的是,女私募基金经理既不是一个标签,也不是一种噱头,而是一种奋发向上、孜孜以求的精神。在这种精神的支持和鼓舞下,我们期待着私募行业能够更好地发挥其支持产业、促进资本流转作用,紧跟时代的发展,迈向下一座里程碑。

关键词: 逸格投资总监 基金经理 基金经理刘海燕 逸格投资

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