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32家保险资管公司资产规模达19.89万亿元 延续较快增长态势

随着《保险资产管理公司管理规定》施行步入倒计时,保险资管机构也受到了更多的关注。相关统计数据显示,截至2021年末,参与调研的32家保险资产管理公司管理的资产规模达到19.89万亿元,同比增加2.05万亿元。同时,从各类业务来看,组合类产品延续较快增长态势,截至2021年末业务管理规模3.01万亿,同比增长39.98%。

市场集中度缓慢下降

随着2021年7月,我国首家外商独资保险资产管理公司——安联资管获批开业,截至2021年末,我国已有正在营业的综合型保险资产管理公司33家。

在业内人士看来,经过二十年的发展,保险资管公司在长期资金管理、大类资产配置、长久期资产创设和绝对收益获取等方面积累了丰富经验,已经成为保险资金等长期资金的核心管理人、资本市场的主要机构投资者和服务实体经济的重要力量。

日,中国保险资产管理业协会组织编写的《中国保险资产管理业发展报告(2022)》(以下简称《报告》)显示,截至2021年末,参与调研的32家公司管理的资产规模达到19.89万亿元,同比增加2.05万亿元,增速为11.52%(其中29家存量公司的规模增速为10.58%)。从资金来源来看,管理保险资金规模为17.73万亿元,占管理资金总规模的比重达84%;管理业外资金规模为3.38万亿元,占比16%,同比上升1.89个百分点。

从行业整体业务收入历年变化来看,调研数据显示,2021年,32家保险资产管理公司实现收入269.99亿元,管理费收入基本与2020年持。从收入区间变化情况来看,2021年,机构收入整体呈上升趋势,特别是有9家机构收入超过10亿元。

而行业集中度方面,2021 年末,行业资产管理规模排名前六的机构所占市场份额为69.42%,市场集中度依旧较高,但首次跌破七成,呈缓慢下降趋势。2021年规模排名前六的机构管理规模保持稳步增长,增速为9.60%,略低于行业整体11.52%的增速。

组合类产品延续较快增长

整体来看,《报告》显示,2021年保险资产管理公司投资收益率区间分布在5%-6%的机构最多。调研数据显示,反馈投资收益率区间的20家保险资产管理公司中,综合投资收益率和会计投资收益率在5%-6%的机构各有9家,占比45%。

同时,从行业整体配置结构来看。调研数据显示,2021年末,32家保险资产管理公司的资产配置结构仍以固定收益类资产为主,债券、银行存款、金融产品规模占比超七成。

而从保险资产管理公司各类业务规模及增速来看,专户业务仍为主阵地,组合类产品延续较快增长态势。截至2021年末,专户业务管理规模16.04万亿,同比增长7.74%;组合类产品业务管理规模3.01万亿,同比增长39.98%,业务发展连续两年维持较快增长;债权投资计划管理规模1.55万亿,同比增长24.01%,较去年同期上升11.82个百分点;股权投资计划管理规模0.12万亿元、资产支持计划业务管理规模0.11万亿。

组合类保险资管产品一般分为固收类、权益类、混合类、商品及金融衍生品类等,是保险资管机构能力输出的重要载体。

调研数据显示,截至2021年末,涉及存续组合类产品的机构有26家(含24家保险资产管理公司、2家其他经营保险资产管理业务的机构),存续数量2132只、存续余额3.16万亿元。

同期,组合类保险资管产品的管理费收入为56.04亿元,同比增长27%,单位规模收入17.72BP,同比下降2.15BP。

年来,组合类保险资管产品中第三方资金(即第三方保险资金+银行资金+其他资金)占比持续提升。”《报告》指出,截至2021年末,第三方资金占比80%,规模逾2.46万亿元,反映出组合类产品的市场化程度进一步提升。

推进投资管理能力建设

另一方面,机构投资管理能力也受到关注。投资管理能力是保险机构开展债券、股票、股权、不动产等投资管理业务的前提和基础。

根据《关于优化保险机构投资管理能力监管有关事项的通知》规定,保险资产管理公司适用五类6项投资管理能力,分别为信用风险管理能力、股票投资管理能力、衍生品运用管理能力-股指期货、衍生品运用管理能力-国债期货、债权投资计划产品管理能力、股权投资计划产品管理能力。

《报告》显示,从行业整体来看,截至2022年1月31日,共33家保险资产管理公司完成投资管理能力年度披露 143项,无年度披露不及时情况。

从各公司投资管理能力建设情况来看(数据不包含2022年首次披露情况),披露全部五类6项投资管理能力的公司有7家,占比21.21%;披露全部五类 5项投资管理能力(不包含衍生品-国债期货能力)公司10家,占比30.30%;披露四类投资管理能力的公司7家,占比21.21%。

关键词: 市场集中度 保险资管公司 资产规模 保险资管

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