第一金融网欢迎您!
当前位置:首页 >黄金 > 正文内容

黄金与黄金股比翼齐飞!有机构称当前正处于V型反转的底部

黄金与黄金相关股票一起飞翔,在全球再度宽松的背景下,黄金这次会超越历史的顶峰吗?

5月18日,亚洲市场开盘,黄金期货与黄金相关股票齐飞,双双大涨引人关注。在全球宽松以及新冠疫情爆发等多重因素影响下,“黄金热”持续升温,黄金作为对抗货币超发的最终要工具也被多方提起。

对于后市,无论从技术面,还是全球经济状况以及央行扩表等动作来看,机构对黄金后市依然看好,甚至兴业证券指出“当前时点或是V型反转的底部,适合布局黄金”。

金价与股价齐飞

5月18日,伦敦黄金现货价格不断上扬,突破1760美元/盎司;截至下午5点,最高触及1764.75美元/盎司,创下2012年10月以来的新高。

图为伦敦黄金现货价格今天走势

另外,国内沪金主力合约期货直接跳空高开,以394.22元/克高开,并迅速突破2011年时沪金398.08元的历史高位,盘中创出402.30元的历史高位,刷新该品种2008年上市以来新高,全天收盘涨2.92%,报收401.16元/克。

在金价的新高的冲击下,A股黄金板块今天也涨势如虹,赤峰黄金接近午盘时涨停并涨停收盘,另外中金黄金涨8.90%、银泰黄金涨8.44%、山东黄金涨8.10%、湖南黄金涨5.61%。

拉长时间来看,本轮金价从去年4月份已经开始启动,沪金从去年4月19日的277.80元低位一路上涨,并最终在今天突破400元关口。伦敦黄金现货则是从去年5月末开始从1280么远/盎司附近快速上扬。

从近期状况来看,在国外疫情进入全面爆发期的3月20日开始,黄金价格开始再次快速反弹,3月20日至今,伦敦现货黄金和沪金期货主力涨幅均接近20%。在此期间,A股相关黄金股同样表现优异,3月20日至今,赤峰黄金、银泰黄金、山东黄金、恒邦股份、中金黄金、紫金矿业、湖南黄金等分别涨52.37%、48.26%、37.92%、34.78%、24.22%、23.21%、19.45%。

宽松与担忧推高金价

中国民间流传着一句话:“盛世古董,乱世黄金。”这波金价的大涨与全球宽松大背景以及全球疫情发展等关系密切。

从消息面上,美联储主席鲍威尔早间接受媒体采访时表示,美联储的弹药尚未耗尽,如有需要可采取更多措施,可根据需要增加资产购买规模。业内人士表示,鲍威尔的最新言论似乎在暗示美联储可能加强货币政策的刺激,而黄金作为对抗贬值和通胀的工具,将受益于央行的宽松刺激政策。

这是在3月份海外疫情爆发,美联储牵头的全球连续大放水之后,美联储主席再次透露宽松预期。

卓创资讯黄金分析师张伟分析指出,经济基本面上的一些消息也利好黄金的上涨,上周五美国零售数据继续创纪录下滑,叠加中美贸易紧张局势升温,引发市场对于经济形势的深层次担忧,金价获益延续上涨。

从全球最新发布的一些数据上看。上周五公布的美国4月零售销售月率为-16.4%,低于市场预期的-12%,连续两个月刷新了该数据的单月最大跌幅。美国失业率也大幅攀升。据美国劳工部日前公布4月份非农就业报告,当月非农就业人数减少2050万,修正后数据为减少2053.7万,失业率升至14.7%,创下大萧条以来最高纪录,相当于抹去了2008年国际金融危机以来的所有增幅。

中泰证券梁中华在5月17日发布的纸币泛滥下如何配置财富文章中表示,黄金为对抗货币超发最重要的工具,并指出,从1971年纸币和黄金脱钩至今,美元对黄金贬值了97%,其它纸币的贬值幅度更大,纸币相对黄金大幅贬值,背后主要是相对稀缺性的变化,纸币的过度超发。

从民间层面看,“黄金热”再度兴起,根据中国黄金协会的数据,“五一”期间全国黄金线上销售额同比增长153%,黄金消费明显回暖,全国很多商场黄金销售环比增加超5成,特别是婚庆饰品备受青睐。其中,熊猫金币销售比去年同期增加了近200%。

机构看好后市

兴业证券有色团队5月18日也从全球央行视角,对金价进行了分析研判。兴业证券指出,全球央行连续11年增加了黄金储备,央行成为全球黄金需求的主力,央行的黄金储备是对本币购买力的进行“背书”,防止投资者对货币购买力失去信心。历史来看,一轮央行扩表后黄金储备占比大幅下降,央行后期将加码购入黄金储备。

对当下时点,兴业证券表示,央行黄金储备占比正经历了大幅下挫,央行后期将加码增加黄金储备。由于疫情因素,全球央行资产负债率经历了一轮史无前例的扩张,黄金储备占比大幅下挫,为保障本币购买力稳定,央行后期将加大黄金储备购买力度,当前时点或是V型反转的底部,适合布局黄金。

沪金主力期货近期月线走势图

渤海证券也称,从月线级别看,本轮黄金价格的上涨开始于2018年10月份,事件性冲击为中美贸易摩擦,宏观数据可对应中国及美国PMI数据9月和10月的快速下跌,此后在19年4季度随着内外经济的企稳,黄金价格小幅回调。5月份以来,随着美国宏观数据的披露,美国经济前景仍面临高度不确定性和重大下行风险,黄金价格继续上涨。可见从2018年至今,支撑黄金价格上涨的主要因素为经济下行导致的避险需求,而避险需求也会继续支撑黄金价格继续上涨,直到宏观经济出现明显的企稳反弹迹象。从技术面上看,黄金价格3月份波动较大,交易风险较大,此后波动率逐步降低,低波动率情况下的突破为右侧交易者提供了较好的介入时机。

另外,根据Kitco上周五公布的黄金周度调查结果,华尔街和主体街对未来一周的金价仍持乐观态度。14位华尔街专业人士中有10位(71%)表示他们看好黄金未来一周的前景。

Adrian Day资产管理公司董事长兼首席执行官Adrian Day表示:“金价的上涨势头无疑是毋庸置疑的,因为越来越多的投资者认为黄金是在无限量化宽松政策下的唯一选择。”