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全球央行宽松周期来袭 蝴蝶形态形成 黄金中期上看1600美元

周四(8月8日)现货黄金围绕1500美元震荡,在突破1500美元续刷逾6年高位后黄金多头短时间稍作喘息,但是仍维持上行走势。

全球央行宽松浪潮、国际贸易紧张情绪叠加地缘局势推动黄金持续走高。多数分析师认为尽管近期黄金处于超买状态,但是涨势不会停止,且预计到2019年底前黄金将测试1600美元一线。同时美联储鸽派立场愈发明显,同时美总统仍继续施压美联储,市场正关注美联储是否会再次降息。分析人士认为,美联储如果9月降息可能会进一步打击美元,料黄金将出现更大幅度上涨。

国际贸易紧张情绪推动金价走高,黄金收益开始反超股市

周三现货黄金续刷逾六年高点至1510.46美元,因国际贸易紧张情绪推动避险资金流入黄金。

汇通财经APP显示,

随着国际贸易紧张局势推动金价突破1500美元关键压力位,8月黄金的累计涨幅已经超过了5%,而在今年早些时候一度刷新历史新高的美国股市目前经明显落后,8月目前为止的累计跌幅已经超过了4%,进一步提升黄金的吸引力。

对此Sevens报告的创始人Tom Essaye在一份报告中表示,虽然黄金期货仍处于近期超买状态,但肯定会出现进一步的上涨。

瑞银集团财富管理部门、商品和外汇执行董事韦恩戈登表示,黄金正在发挥其作为避险资产的传统作用,根据银行的风险案例,国际贸易紧张情绪发酵可能会助推黄金上涨至1600美元。

新加坡海外华人银行经济学家HowieLee表示,一系列全球因素意味着黄金的价格至少会在未来6至12个月内保持强势。全球政治经济的不确定性使得黄金将受益于这种情况,如此大规模的风险推动黄金价格创下六年多来的新高,并且正引领投资者对其投资组合采取“避险”方式。换句话说,投资者对近期全球经济趋势不确定,更有可能倾向于低风险资产。

全球央行宽松周期来袭,各国债券收益率暴跌提振黄金吸引力

随着周三新西兰联储意外降息50个基点,进一步印证了全球央行进入了宽松浪潮。

INTL FCStone独立商品顾问Edward Meir在8月份的一份报告中表示,今年夏天支持黄金的关键驱动因素是全球央行宽松政策,这一影响已经影响到全球市场。

Meir表示,黄金正在全球央行的宽松浪潮中发挥作用,再加上建设性的图表模式,将市场中所存在的长期闲置的资金引入了黄金。黄金的涨势尚没有结束,预计很快黄金将会测试1600美元。

随着美国10年期国债收益率已经跌至了3年低点,同时欧洲和日本的利率也进入了负面区域。Meir补充称,如果不是今年早些美元的相对强势,黄金可能早就出现更大的涨幅。

汇通财经APP显示,

周三除了新西兰联储意外大幅降息。印度和泰国的央行都在一夜之间降息。新西兰将隔夜利率下调50个基点,而印度则将其利率下调35个基点。泰国降息25个基点。

这三家央行都在措辞中强调经济增长疲软。印度央行指出,通胀增长温和,需要推动该国经济增长。新西兰联储表示,降低利率是继续实现就业和通胀目标所必需的。泰国央行表示,预计经济增长将放缓。

受全球经济前景疲软和各国央行宽松预期的影响,各国的债券收益率处于持续下滑的过程中,10年期美债收益率跌至了2016年以来最低水平,且一度短暂跌破1.6%,而德国债券收益率则在负收益区间上越走越远,其中10年期债券收益率跌至历史新低至-0.6%。

Gorilla Trades首席执行官Ken Berman表示,“全球金融市场的安全性持续上升,多头希望昨天开始的复苏将继续,但波动性可能会继续升高。”

在这一点上,我认为考虑它的方式是,只要负债利率债券的数量增加,黄金很可能会以类似的方式走高。

Doubleline Capital首席执行官杰弗里·冈拉克(Jeffrey Gundlach)认为,随着各国债券收益率不断下降,贵金属价格将进一步上涨。“”

美联储鸽派论调越发明显,美总统继续炮轰美联储,9月降息概率仍高企

眼上市场正在关注美联储的动向,即美联储是否会迫于国内经济承压以及全球宽松浪潮而加速降息。分析人士认为,美联储很可能会在9月开始进一步降息,并可能在12月再次降息,进一步推动全球宽松浪潮,因此将高度支持市场对黄金和白银的看涨情绪。

Oanda高级市场分析师爱德华·莫亚认为:黄金价格突破了1500美元/盎司的水平,并且反弹似乎将继续上扬。当美联储本月在降息问题做出进一步的妥协时,可能成为推动金价上探1650美元的催化剂。

近期美联储内部鸽派的论调越发的明显。北京时间周四凌晨,芝加哥联储主席埃文斯表示,自去年底以来,美联储已大幅放宽政策,但对低通胀和贸易前景的担忧,可能意味着需要进一步降息。他表示,风险管理方面的担忧,即在利率接近于零的情况下,美联储需要提前动用更多政策工具,以防范可能出现的经济滑坡,可能也为美联储出台更多宽松政策提供理据。

Fed Wacth工具显示,目前市场对于美联储9月降息的预期依然是100%,同时降息50个基点的预期高于25%,较周三早些时候15%的概率出现回升。

分析人士称,除了美联储本身进一步鸽派的立场外,美总统可能会无视此前美联储前主席联名呼吁美联储独立性的行为,继续对美联储施压,这可能会迫使美联储在降息问题上做出妥协。

周三美总统表示,美联储必须“更大幅度、更快地”降息,以使美国在与其他国家的竞争中具有竞争力。美总统声称:“我们的问题是,美联储太骄傲了,不愿承认自己行动太快和收紧政策太多的错误,他们必须更大幅度、更快地降息,现在就停止其荒谬的量化收紧行动。”

不过对于美联储9月降息部分市场人士持怀疑立场。根据Capital Economics美国经济学家安德鲁·亨特(Andrew Hunter)的说法,当前市场目前高估了降息的可能性。

亨特周三表示:从现在到明年这个时候,市场的定价可能已经过了100多个基点。但是他对于美联储降息的预期较之市场可能会减少25个基点。

同时机构调查显示,如果美联储今年降息50个基点将更大幅度地削弱美元,因此美联储可能会适当降低降息的步伐以防止美元出现过大的波动。

汇通财经APP显示,目前市场普遍预期美联储将在9月或12月降息,更有甚者认为两个月份都会选择降息。如果美联储9月降息,可能会导致美元迅速走弱,黄金将出现大幅上行的走势。反之,黄金可能会涨势暂缓,从而对当前超买的走势做出修正,但是料年底前仍有进一步上涨的行情。

技术分析

从日线图上来看,在完成了一个AB=CD形态后,随后黄金走势已经出现了一个较为明显蝴蝶形态,总体而言,中期目标上看1600/1610美元附近。

短时间而言,黄金4小时图上上均线呈现多头排列,且MACD仍出现看涨的区间,短时间料黄金仍维持涨势。只要未跌破1487.16美元平台价位,料大概率突破1510.46美元一线,上方关注1530和1921/1046的50%分位于1550一线。

如果短时间跌破1487.16美元一线黄金可能会短时间出现进一步回调,但是只要维持在1460/1445区间上方,黄金仍总体维持上行走势。

后市前瞻

① 10:30 中国7月贸易帐

② 14:30 法国7月BOF商业信心指数

③ 17:30 南非6月黄金产量年率

④ 20:30 美国至8月3日当周初请失业金人数

⑤ 22:00 美国6月批发库存月率