买粕卖油套利打压美豆油走低 关注建材库存建议多螺空矿

股指：资金尚热 股指IC多单轻仓

深圳定位为“示范区”，直接点燃深圳本地股，在国内资金习惯“概念炒作”的惯性下，由于会涉及深交所改革，整个“中小创”均会被资金炒作。短期内资金仍在此留存。从成交额来看，波动仍然较大，且美贸易保护主义存在不确定，市场仍相对谨慎，更在乎“短线”来回，IC多单轻仓。

国债：市场平稳 国债观望

中国央行改革LPR，首日市场报价出来的LPR与基准贷款利率相差不大，对“银行影响”微乎其微。从央行解读来看，央行仍未目前MLF与基准贷款利率利差有较大的空间去向市场传到。这种LPR改革在短期内，也基本上封杀了“降息、降准”的措施。国债将维持小幅波动。(注：除非发生预期的引发经济下行的事件出现)操作建议：观望。

贵金属：欧洲政局动荡 避险提振金银

周二COMEX金银止跌反弹：纽约金主力12月合约上涨4.1美元至1515.7美元，纽约银主力9月合约上涨20.8美元至17.148美元。沪市金银夜盘均高开高走：AU1912暂时收于347元，AG1912暂时收于4236元。据FX168报道，意大利总理孔特周二发表讲话，宣布政府解散，且表示在辩论结束后将向总统马塔雷拉递交辞呈。欧洲地缘政治局势动荡，避险买盘提振金银。操作建议：做多。

铜铝：铜铝回调整理 多单控制仓位

周二晚间，外盘有色金属多数回落，国内铜铝小幅调整，沪铜期货主力合约夜盘交投于46380元/吨，日内下跌0.56%，沪铝期货主力合约交投于14320元/吨，日内下跌0.42%。近期全球经济前景及货币政策不确定性较强，金融资产处于敏感时点，操作上建议铜铝多单轻仓持有为主。

锌镍：多空分歧剧烈 沪镍等待消息

周二晚间，沪锌主力1910跌0.86%，报18470元/吨。国庆将至，市场对于停产限产以保证“国庆蓝”的预期增加，接下来锌市或面临供需两淡的局面，同时注意到本月淡季库存累库不及预期，金九银十料维持库存相对低位，后市锌价不宜过分看空。

周二晚间，沪镍主力1910跌0.56%，报123460元/吨。据海关数据显示，2019年7月中国镍铁进口总量16.08万吨，环比增加12.23%，同比增加133.19%。近期市场在等待印尼关于禁矿的最终说法中多空分歧剧烈，此外另有消息称菲律宾多座镍矿山拟关闭，或造成7.9万吨镍金属的年供应量减少，进一步加剧未来原矿紧缺的预期，当前各方消息频发扰乱市场，建议观望等待印尼方最终定论。

螺矿：关注建材库存 建议多螺空矿

周二夜盘，螺纹1910合约震荡下行，报3672元/吨，跌54元/吨，跌幅1.45%。全国主流贸易商建材成交量15.62万吨。证券时报称下半年有必要适度扩大地方政府专项债发行规模。盘面下行表明资金对后期黑色产业链周期下行的忧虑，短期建议多单继续持有。

周二夜盘，铁矿2001合约大幅下行，报595.5元/吨，跌20.5元/吨，跌幅3.33%。澳洲巴西铁矿发运总量2328.8万吨，环比上期减少55.2万吨，澳洲发货总量1607.2万吨，环比减少54.6万吨。巴西发货总量721.6万吨，环比上期减少0.6万吨。短期原料为资金空头配置，建议回避单边操作，以多螺空矿套利为主。

双焦：山西结束二青会限产 焦炭震荡偏弱

周二夜间，焦炭2001震荡偏弱运行，报收1949，下跌35，跌幅1.76%。8月下旬，山西二青会限产起逐步接近尾声，预期产区内焦企开工率将有回升，补充焦炭供给。下游钢厂仍按需采购为主，现货价格暂稳运行。期货盘面区间震荡，建议短线操作。

周二夜间，焦煤2001低位震荡运行，报收1332，上下跌6.5，跌幅0.49%。山西地区煤矿安监趋严，港口进口煤通关限制，成交疲软，焦企后市复产有利于提振焦煤需求，短期期货主力合约仍以震荡思路看待，短线操作。

动力煤：快速下跌 周边市场风险加大

周二夜盘动力煤期货快速下跌，在前期均线附近阻力加大。周边市场大幅调整，美债风险加大市场调整步伐。电厂库存继续下行，后期进入需求淡季，但主产地安全生产升级，产量释放减缓。电煤长协价支撑加强，下跌空间有限，1911合约多单少量持有。

豆类：单产前景不乐观 美豆小幅收涨

周二CBOT大豆期货市场收盘上涨，因为大豆作物优良率下滑，全国大豆单产前景存在不确定性。11月期约收高1.75美分，报收868.25美分/蒲式耳。受此影响，夜盘连粕高开低走，冲高回落。后续买盘不足，期价上行受阻，短线操作。

周二鸡蛋期货大幅走低。市场的抛压较为明显。鸡蛋现货继续稳中趋涨，基差继续扩大。短线为主。

油脂：买粕卖油套利打压 美豆油走低

周二CBOT豆油期货市场收盘下跌，因为买豆粕卖豆油的套利活跃。12月期约收低0.25美分，报收28.79美分/磅。与之相比连豆油高位震荡，盘面冲高回落。

周二BMD毛棕榈油期货市场收盘上涨近2%，因为亚洲电子盘交易中CBOT豆油期货上涨，出口数据表现强劲。11月毛棕榈油期约上涨1%，报收2177令吉/吨。受此影响连棕榈油高开低走，区间震荡。

周二ICE加油菜籽期货市场收盘上涨，当天大盘呈现牛皮振荡态势。1月期约收高1.20加元，报收458.90加元/吨。郑菜油高位震荡。菜粕高开低走。油脂涨势减缓，高位震荡延续，短线操作，不宜追高。

棉花：美棉小跌 需求忧虑困扰

美棉小幅下行，需求忧虑打压市场。美棉12月合约下跌0.1美分，跌幅为0.17%。虽然德州天气干燥炎热导致美棉优良率下降，但市场对此反应平淡。种植户的预期难以满足，来自国外买家的询价和需求有限。夜盘郑棉弱势震荡，短期供应充足以及需求乏力，缺乏利好支撑。预计维持弱势震荡，操作上短线交易为主。

白糖：原糖下跌 近期震荡为主

市场缺乏趋势性行情动力，原糖小幅收跌。10月合约下跌0.03美分，跌幅为0.3%。短期市场在当前供应过剩以及新年度将出现供给缺口的双重影响下震荡。另外，市场关注印度9月将出口补贴延长至2019/20年度能否落地。短期原糖维持震荡。郑糖高开后小幅回落，市场短期陷入5400-5500点之间的震荡。关注后期公布的进口数据。操作上建议短线交易为主。

PTA:供给宽裕 制约盘面上行

周二夜盘下跌。当前PTA加工费尚可，工厂检修意愿不高，供应宽裕库存增加，终端需求环比好转，聚酯开工回升库存低位，关注基本面改善持续性。目前宏观情绪起伏较大，市场信心仍然不足，预计短期或维持低位震荡，关注大厂检修落实情况，建议短线操作。

聚烯烃：基本面平淡 外盘走弱拖累盘面

周二烯烃夜盘下跌。近期装置检修较多，市场供应环比减量，叠加上游让利促销，上周石化库存下降，下游方面虽然预期向好，但当前需求释放缓慢，加之外盘价格走低，进口成本及现货压制盘面上方空间。此外，宏观情绪摆动较大，市场信心仍然不足， 短期L01/PP01关注7300/8000震荡区间下沿支撑，中线逢高做空远月。

甲醇：减仓减量 甲醇重心下移

周二甲醇期货主力MA2001合约收盘2147元/吨，较上一交易日跌幅2.41%，减仓7万手，持仓145万手。随着短停的装置重启，并且多数下游工厂补库结束，本周下游拿货积极性不高，多数区域开始弱势下滑。需求端虽然下游利润可观，但受制于今年频发的安全事件影响，传统下游开工较弱。MTO方面，虽然有新增投产，但其新增需求量要小于甲醇供应的增量。关注主产区生产企业利润性减产，供应量减少后拐点的到来。操作建议：逢高短空。

燃料油：夜间快速下跌 燃油空单持有

周二夜间，受到油价下跌影响，燃料油2001合约开盘后快速下行，报收2166，跌幅2.91%，增仓逾4.7万手。外盘方面，昨日新加坡近月价差回升至17美元，但目前水平较7月同期接近腰斩。需求方面，BDI干散货运费指数于上周重启上升势头，回到2000以上的年内高位，但运费指数走强背后的主要驱动或是运力减少而非船运需求扩张所致。操作建议： 对经济增速放缓乃至全球经济发生衰退的担忧将一直压制油价上行空间，燃油单边操作逢高偏空为主，或可以关注与沥青以及原油的套利机会。

石油沥青：油价下跌承压 多沥空燃持有

周二夜间，美国API原油库存数据显示原油大幅去库，然而近期影响油价的主线是投资者对全球经济增速放缓的担忧，在贸易因素还悬而未决的背景下，油价上方空间有限。沥青主力1912合约快速下行，报收3080，跌幅2.16%。随着时间的推进，沥青即将来到年内的消费旺季，但目前下游反馈受到道路施工资金偏紧的制约，需求还未显著好转，而供应端扰动加大，因易受到方向未定的油价所牵动，沥青1912合约单边操作风险较大，建议与燃料油一并操作，即多沥青1912和空燃油2001合约。

关键词： 豆油 建材