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期货所推天胶"保险+期货" 20个项目首期1700余户获赔650万

三大期货交易所“保险+期货”试点工作在积极稳步推进中,并且取得了很好的效果。

上期所今年5月份正式启动天然橡胶“保险+期货”精准扶贫工作,批准23个试点项目,挂钩天然橡胶现货3.6万吨,覆盖海南省、云南省14个贫困区县,其中12个为国家级贫困县。截至7月底,已有20个项目正式启动。其中,由申银万国期货公司与中国人保上海及临沧分公司合作实施的项目第一期已顺利完成,云南省临沧市国家级贫困县1738户投保的胶农将获得650万元赔付,上半年天然橡胶价格下跌过程中割胶收入得到有效保障。

项目第一期

赔付投保农户650万元

天然橡胶是我国的战略物资,主要种植区域集中在云南和海南,多为边疆、少数民族地区和国家级贫困县。橡胶种植是大部分胶农的主要经济来源,是当地实现脱贫摘帽的希望所在,“保险+期货”试点项目为广大普通胶农找到规避农产品价格风险的有效途径,成为脱贫摘帽的有力抓手。

在上期所和云南省临沧市政府的大力支持下,申银万国期货公司获批开展临沧市5000吨、5.5万亩天然橡胶“保险+期货”项目,覆盖了国家级贫困县永德县的橡胶总产量,惠及1738户胶农,其中建档立卡户1415户,少数民族579户。项目分为上半年和下半年两期实施。

据了解,项目第一期于5月29日入场交易,以RU1809期货合约价格为保险标的,执行价格12015元/吨。6月5日,标的合约移动均价与执行价格相比跌破300元/吨,按照申银万国期货的创新期权结构设计和保险条款约定,当天为投保农户已经锁定了最低150万元的赔付额。随后天胶标的合约价格继续下跌,到7月27日项目第一期运作结束时, 保险结算价为10715元/吨,总计为投保农户赔付650万,上期所支持的项目首期保险费为225万元,赔付率高达288%。

该项目相关负责人介绍,在项目实施过程中,中国人保上海及临沧分公司积极对接临沧市政府与县政府相关部门,深入一线开展调研和宣传培训,得到了当地政府和胶农的大力支持,申银万国期货公司与申万智富子公司,在风险可控的条件下创新设计了两期锁定亚式期权结构,实现了项目覆盖面、赔付率与保障程度三者的兼顾。目前首期保险的赔付流程已经启动。

探索可复制可推广

风险管理路子

2018年,中央一号文件连续第三年提出“稳步扩大‘保险+期货’试点”。为贯彻中央精神,上期所2018年天胶“保险+期货”的试点在各个方面相比2017年都有所扩大,今年总计32家会员单位的试点方案通过评审,覆盖海南省、云南省21个贫困区县,其中,国家级贫困县17个,涉及天然橡胶现货产量8万吨。上期所拿出7200万元专项资金,全力支持项目开展,在持续完善试点方案的基础上,探索出一条可复制、可推广的橡胶价格风险管理新路径。

在风控合规的基础上,今年的参与机构被赋予了更长的项目周期和更灵活的操作空间。截至7月31日,共有20个项目已签约启动,覆盖13个贫困地区,涉及天然橡胶现货3.76万吨。

今年,在上期所和海南省白沙黎族苗族自治县政府的支持下,白沙县有两个“保险+期货”项目全面开展,分别挂钩天然橡胶1.1万吨和0.57万吨,基本实现了对当地民营橡胶产量的全覆盖,为白沙县贫困胶农提供了全面有力的风险保障。