7月1日收评：中报业绩预期向好 资源类板块表现强势

7月1日大盘全天震荡调整，创业板指领跌。行业板块上，中报业绩预期向好的资源类板块表现强势，有色、化工等涨幅居前，电力全天高位震荡;昨日大涨的消费复苏板块集体调整，旅游酒店掀跌停潮，航空机场跌幅居前。总体上个股跌多涨少，超2600只个股下跌。两市全天成交额1.05万亿，较上个交易日缩量逾1000亿。截至收盘，上证指数报3387.64点，跌0.32%;深证成指报12860.36点，跌0.28%;创业板指报2781.94点，跌1.02%。北向资金方面，沪深股通因香港公众假期7月1日休市。

随着下半年正式开启，业绩也将成为市场行情的核心驱动因素之一。可以看到，资金已经开始对中报业绩确定性较高的板块有所关注，例如有色板块。那么还有哪些行业板块也可能会迎来业绩驱动的行情?

来源：Wind

东北证券认为有四个领域值得期待：一是二季度疫情爆发拉升了医药生物板块的需求，整体需求韧性较高;二是政策支撑下汽车板块需求有较大反弹，盈利弹性较高;三是煤炭和有色金属产能受疫情冲击较小同时需求高涨;四是新基建板块下的通信受益于数字经济发展规划盈利韧性较强。因此，医药、汽车、煤炭、有色、通信等板块中报盈利或许会有超预期的表现。感兴趣的投资者可以关注生物医药ETF(512290)、医疗ETF(159828)、创新药沪深ETF(517110)、汽车ETF(516110)、煤炭ETF(515220)、有色60ETF(159881)、通信ETF(515880)。

昨日统计局公布了6月PMI，继续验证国内经济的复苏。6月中国官方制造业PMI为50.2%，较上月上升0.6%;官方非制造业PMI为54.7%，较上月提升6.9%。

国盛宏观点评认为，6月制造业和非制造业PMI均回升至扩张区间，国内经济迎来反弹，这主要是因为疫情影响进一步减退，服务业修复幅度明显大于制造业。当前正处于疫情受控期、经济反弹期、存量政策落地期、增量政策酝酿期“四期叠加”，打开了经济、政策、市场的后续空间;短期来看，需要紧盯疫情的演化、政策落地的效果，也需要紧盯核心一二线松地产、扩基建、促消费、降准降息、特别国债等可能到来的增量政策。

从PMI数据可以看到，人员恢复流动、线下场所恢复营业正在带动服务业景气度快速回升，那么受益于复苏的旅游、运输、影视等板块仍然有望迎来阶段性投资机会。继行程卡“摘星”、上海恢复线下场所营业等消息后，昨日上海已确定7/8起有序开放影院。影视板块暴涨，7月1日迎来回调，感兴趣投资者可以继续通过“逢低+分批”的方式关注影视ETF(516620)的疫后复苏机会。

7月1日午后，市场传来了半导体芯片板块的利空消息：随着全球经济预期下行，传统电子消费品需求也不断下跌，芯片代工业开始面临砍单潮。据台湾《电子时报》报道，行业龙头台积电日前罕见地经历了苹果、AMD和英伟达这三大客户同时调整订单。

我们此前在《汽车政策市，芯片短空长多》和直播纪要《梁杏：聊聊港股科技、养殖、家电和证券板块》中给大家解析过，由于疫情下大家降低了智能手机等产品更新换代的频率，于是芯片行业今年面临着需求减弱的不利情况。短期来看，“台积电被砍单”这一标志性事件以及其背后反映的行业整体需求下滑，很可能会给半导体芯片的行情带来阶段性调整。

但长期来看，半导体芯片行业前景依然可期。在传统电子产品需求萎缩之际，新能源车用半导体领域仍有着较强的增长动力。广发电子指出，汽车电动化是大势所趋，驱动车规功率器件市场需求高增长;汽车智能化乘势而上，驱动汽车CIS、存储、MCU等芯片的需求高增长。随着汽车电动化及智能化进程不断深入，将有力地带动半导体芯片在汽车领域的渗透。

所以，对于关注芯片板块的小伙伴们，短期可以注意一下砍单事件及需求下滑可能给板块带来调整;中长期而言，还是可以在板块调整后，继续关注汽车电动化、智能化等新需求带动下，芯片ETF(512760)的投资价值。

7月1日养殖ETF领涨，收涨1.21%。猪周期仍然处于产能去化阶段，部分资金选择左侧布局。短期供需格局改善，猪价已经出现了一波较大幅度的反弹，6月生猪价格环比上升11%。

但是从能繁母猪去化的过程来看，当前对应的产能依然处于下行通道中。建信期货指出，如果养殖主体依旧抱有压栏心态，那么在高温制约下的需求淡季，肥猪在7月选择入市冲击，受供给增量风险冲击，7月生猪价格不涨反降的概率较大。从产能兑现的时间来看，三、四季度供给依然有减少的空间。感兴趣的投资者可以关注养殖ETF(159865)。

关键词： 中报业绩预期向好 资源类板块表现强势 资源类板块 芯片短空长多