美股大跌道指下跌3.57% 新能源板块表现亮眼

隔夜美股大跌，道指下跌3.57%，创20年6月以来的最大单日跌幅，纳斯达克100指数也大幅下挫5.06%。美股市场动荡，仍与美联储加息预期密切相关。继美联储主席鲍威尔“放鹰”后，芝加哥联储主席埃文斯也支持鹰派行动，暗示至少在6月FOMC再加息50个基点，重申希望年底前接近中性利率。

不过，5月19日A股经受住了考验，三大指数早盘大幅低开之后，止跌回升，午后拉升翻红。上证综指再度逼近3100整数关口，上涨0.36%，深证成指上涨0.37%，创业板指上涨0.5%。盘面上来看，以光伏为代表的新能源板块5月19日表现强势，基建、建材为代表的稳增长板块也获得市场资金的青睐，银行、食品等板块则在5月19日出现了调整。

量能方面，5月19日两市合计成交金额为8067亿元，相较昨日略有放量。北向资金方面，19日合计净流入51.24亿元，其中沪股通流入27.39亿元，深股通流入23.85亿元。

近期北向资金流入流出情况，数据来自于WIND

5月19日光伏板块表现亮眼，光伏50ETF盘中大涨5.29%。除了光伏之外，新能源板块的碳中和50ETF当日也大涨3.17%，新材料50ETF也上涨了2.24%。新能源板块的亮眼表现得益于欧盟昨日正式公布的《欧洲廉价、安全、可持续能源联合行动方案》。

光伏50ETF(159864)日K线图，数据来自于WIND

最新公布的方案提到，在“Fit for 55”的框架下，欧委会将欧盟2030年可再生能源在总能源供应中的占比目标，从原来的40%提高到45%。具体到光伏方面，方案中提到，欧委会计划到2025年，将欧盟内的光伏装机容量提高至320 GW，较2020年翻番。2030年的光伏装机容量将达到600 GW，成为欧盟主要的电力来源，其中超过一半来自屋顶太阳能产能。

而为了实现这一目标，欧委会提出一项具有法律约束力的欧洲光伏屋顶计划，该计划要求各国政府大幅扩建屋顶光伏。而为了加快可再生能源建设，欧委会还提出了一项立法建议，要求缩短相关项目审批时间，例如屋顶光伏安装审批时间需缩短至三个月内。目前看欧洲地区光伏制造业产能布局较少，绝大部门产品都将来自中国企业的供应，对国内产品需求将有进一步拉动。

此外国内2022年光伏发展开局良好，1季度新增装机13.21GW，同比增长148%，其中分布式光伏8.87GW，占比超67%。后续逐步进入新一年项目建设旺季，需求环比加速值得期待，且2021年尚有部分项目要求430/630并网亦对需求强度有支撑。

政策端来看，国内“十四五”新增新能源装机总量将超过640GW，其中280GW为光伏装机，170GW为风电装机。此外，198GW新能源装机未进行明确区分，假定风光各占50%，统计的24省市“十四五”期间光伏总装机量已达379GW左右，风电总装机量已达270GW左右。

4月板块调整主要受大盘下跌影响，光伏行业4月整体排产基本持平，年报与一季报靴子落地，基本面高景气，节奏锚定硅料的逻辑并未发生变化且持续兑现。硅料产能逐步释放后，企业出货排产环比改善趋势明确。目前板块34.2倍PE估值，短期美联储加息背景下行情或仍有波动，但中长期来看，板块成长确定性较高，性价比凸显。后续可继续关注光伏50ETF(159864)、碳中和50ETF(159861)、新材料50ETF(516960)等相关产品。

5月19日稳增长板块也表现不俗。基建ETF上涨1.61%，建材ETF上涨0.93%。政策面，国家在地产、基建领域不断加码，近日，央行、银保监会发文调整差别化住房信贷政策，对于贷款购买普通自住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点，平安证券点评指出按揭利率下行空间进一步打开。

再加上多城发布创新型楼市政策，松绑力度进一步加大。长沙、东莞等地创新性松绑楼市，涉及“多孩可多房”、存量房屋盘活供作租赁住房后不纳入家庭住房套数计算等，在房住不炒的基调下，对限购政策优化，同时为多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度提供新方向。

我们在《4月经济各架马车有点打滑》中也提到，随着国内疫情进一步好转，上海逐步进入复工复产周期，之前堆积的项目将逐步开工释放。后续可以继续关注基建地产板块，基建ETF(159619)、建材ETF(159745)值得关注。(详见《梁杏：二季度可关注稳增长可能的超预期机会》)。

关键词： 美股大跌 道指下跌 新能源板块 创业板指 光伏板块利好频出