大基建爆发涨停潮 地产产业链还能走多久?
2022-04-11 15:58:55 |来源:资本邦
上周,周四A股地产板块大幅回调,但周五地产板块又开启了涨停潮,房地产ETF基金(515060)成分股多股涨停,大基建爆发涨停潮,三一重工午后罕见触及涨停,中国武夷连续收获6个涨停,天保基建回封涨停,股价创阶段新高。中岩大地、中化岩土、新疆交建等多只股涨停。
上周五基建地产板块大涨,居然是因为一纸公告!7日晚间,中国中铁披露一季度经营数据。其中,基建新签业务合同额同比大增94.1%,引发行业关注。业内人士认为,该数据大超预期。尽管公司未披露开工情况,但仍有效提振了市场信心。公告显示,中国中铁一季度新签合同额6057.4亿元,同比增长84.0%。其中,基础设施建设业务新签合同1591个,合同额5434.5亿元,同比大增94.1%。消息一出刺激基建地产板块纷纷大涨。
据光大证券研报统计,目前已有24个省市披露2022年重大项目建设计划,共涉及12.7万亿年度投资规模,可比口径较2021年增长11%,高于2021年9%的增速。其中,共11个省市披露具体投向,投向基建项目比重为47%,高于2021年的43%。
数据来源:wind 2022.04.08房地产ETF基金成分股展示 个股不作为推荐使用
三月中旬金融委会议以来,短短十几个交易日房地产(申万)飙涨30多个点,遥遥领先第二名15个百分点。(数据来源:Wind,截至2022.04.06)
聚光灯之下,投资者都关心,本轮地产行情还能走多久?地产产业链还有哪些值得关注的机会?
1、房地产行业当下境况如何?
政策面确实已是暖风拂面
。与前两年的政策寒冬形成对比,自去年四季度以来,在坚持“房住不炒”定位下,中央已连续释放地产维稳信号,要求“促进房地产业健康发展和良性循环”。全国各地“因城施策式”楼市松绑正在以不同形式出现。今年以来,全国已有超70城出台了各种稳楼市的政策,涉及放松限购限贷、降低首付比例、下调房贷统计利率、放松限售限价等,尤其值得关注的是某些二线和强三线城市的地产放松政策。
2、本轮地产行情走到哪了?
历史上的四轮稳增长周期中,地产股的行情往往启动于政策宽松预期,并可以持续到销售、融资等数据改善,行情结束时点往往略领先或同步于政策的收敛。
本轮地产股行情启动自2021年11月数据大幅恶化下的宽松预期。房地产(申万)指数自2021年11月5日企稳回升,至今上涨20%左右,相对沪深300取得大于30%的超额收益(数据来源:Wind),但对比历史稳增长周期中地产股的上涨幅度仍有差距。
从估值角度来看,当前地产板块绝对估值水平在10倍左右,这个估值相较而言并不贵,可以说仍具有较强的安全边际。
综合而言,短期地产板块主导逻辑仍以政策博弈为主,以历史上的四轮稳增长周期中地产板块的涨幅来看,此轮地产行情仍有表现空间,投资者可以通过重仓地产的基金逢低布局。
房地产ETF基金(515060),该基金紧密跟踪中证全指房地产指数(931775),其成分股涵盖保利发展、招商蛇口等行业龙头,帮助投资者把握房地产行业发展带来的机遇。(数据来源:浙商证券,2022.02.21;以上不涉及个股推荐)
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