第二批基金投顾试点机构在年内获批 部分机构在完成现场检查后陆续展业

为帮助投资者解决“买什么基金”“什么时候买基金”“买多少基金”等问题，买方投顾在近年来持续发展，力求解决“基金赚钱基民不赚钱”的痛点。北京商报记者注意到，自第二批基金投顾试点机构在年内获批后，部分机构在完成现场检查后也陆续展业。其中，包括广发基金、工银瑞信基金、招商基金在内的第二批投顾试点机构陆续在天天基金上线旗下投顾策略。而从首批投顾机构的已有数据来看，客户实现盈利的概率及留存率、复投率也较高。此外，首批投顾试点机构之一的易方达基金也于近期在西部证券平台上线旗下投顾服务，为西部地区券商引入基金投顾服务的首个案例。

买方投顾持续推进发展

随着“基金赚钱基民不赚钱”的现象越发凸显，基金投顾应运而生。所谓基金投顾，是指持牌机构接受客户委托，按照协议约定，向客户提供基金投资策略建议的业务模式。投顾机构通过发挥买方机构的专业能力，从客户利益角度出发，引导投资者合理预期、长期投资和分散配置，能有效提高投资者收益、优化持有体验。

易方达基金投顾团队人士进一步介绍道，“基金投顾机构接受客户委托，向客户提供‘买哪些基金’‘买多少’‘什么时候买卖’的建议，同时管理型基金投顾服务还可以直接代客户执行基金产品申、赎、转的操作。简单地说就是‘把专业的事交给专业的人’，让专业基金投顾机构帮客户选基金、替客户管账户。这种买方代理的理念在发达资本市场已经比较成熟，但在国内仍尚新。”

自2019年10月，首批5家投顾试点机构获批以来，距今已有两年的时间。但在公募基金市场不断壮大的同时，买什么基金，什么时候买基金等问题仍困扰着多数投资者。在此背景下，为帮助投资者更好地挑选优质标的，新的投顾业务试点也在不断推进中。

财经评论员郭施亮对此评价道，随着基金投顾服务的不断成熟，资产配置也会更具有针对性，但基金投顾服务仍需要不断完善与改进，包括场景化需求要不断提升、增强客户的获得感，不断普及基金投顾服务的优势等。

在2021年6月、7月第二批基金投顾试点机构陆续获批以来，提供基金投顾服务的队伍不断壮大，包括公募、券商、银行、第三方独立销售机构(以下简称“独销机构”)等多家机构入列。在完成现场检查后，部分机构也在近期陆续获得正式展业资格，并迅速在其自有平台、券商甚至独销机构等渠道上线相关投顾服务。

基金投顾“新兵”陆续上线

随着第二批投顾试点机构陆续获准展业，市场上可供投资者选择的投顾策略也在不断增多。从天天基金的“投顾管家”平台来看，截至12月23日，目前共有易方达基金、华夏财富、中欧财富、嘉实财富、南方基金、广发基金、工银瑞信基金、招商基金、国联证券、中国银河证券10家机构上线相关投顾服务。

据悉，广发基金是第二批获准开展基金投顾业务试点的基金公司中，首家与天天基金开展合作的机构，并率先在9月末登陆天天基金。目前，广发基金在天天基金已上线8个投顾策略，其中包括主要配置固收类资产的“幸福小列车”“幸福小列车plus”“超级理财加”，还有采用“债基底仓+股基增强”“固收+”的策略，以及聚焦消费主题、科技主题投资机遇等投资策略。

此外，12月16日，工银瑞信基金的基金投顾服务“容易投”也在天天基金平台正式上线。据悉，“容易投”首批推出的基金投顾策略共6个，包括价值稳健、固收增强、稳健成长、均衡配置、权益精选、积极进取，覆盖多元化理财场景，通过构建不同的资产配置组合，为不同风险偏好的投资者提供相应的配置建议，满足投资者的多样化投资需求。

“回撤控制能力是部分投资者对于组合管理最为关注的要素，应在中低风险等级的策略上予以锚定。”据工银瑞信基金相关负责人介绍，“容易投”将契合客户需求的最大回撤控制作为中低风险投顾策略的制定依据，并为后续做好投后陪伴奠定基础。

而招商基金在10月18日正式推出“招财乐”投顾服务品牌后，也于12月20日上线天天基金平台，实现全面展业。据招商基金介绍，以此次上线天天基金的投顾组合产品线为例，共覆盖四大赛道、包括7个不同策略的组合，既有定位货币升级、货币增强的组合，有基于稳健思路的多个“固收+”组合，也有积极进取的行业掘金组合，此外还有止盈策略的目标止盈组合，产品组合丰富多样，适合不同风险偏好投资者的需求。

值得一提的是，在第二批基金投顾试点机构积极推进相关投顾业务的同时，首批投顾机构也有新动作。其中，首批基金投顾试点机构之一的易方达基金，也于12月在西部证券平台正式上线旗下投顾服务，这也是西部地区券商引入基金投顾服务的首个案例。具体来看，本次易方达基金投顾在西部证券上线了目标风险收益水平从低到高的六大策略。根据不同客户的风险承受能力和投资目标，6个策略配置不同比例固收、权益类产品，以满足客户不同期限投资需求。

投顾更多的是发挥“桥梁”作用

尽管第二批投顾试点机构的基金投顾业务刚刚起步，但从首批机构既有的成果来看，基金投顾服务已取得较好的成效。据悉，易方达基金投顾自2020年9月上线以来，截至2021年11月末，客户留存率约70%，盈利客户占比超过80%。另外，2020全年，嘉实财富投顾全体客户正收益比例达90%，截至2021年三季度末，其自有平台服务的直接客户复投率近60%。

但部分业内人士也提醒道，虽然基金投顾更具专业性，但在投资的过程中也需要注意相关风险因素。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，随着基金投顾业务逐步开展，在一定程度上帮助了投资者挑选基金以及恰当的择时。对于个人投资者而言，头部机构具有一定的专业性，所以在择时和基金选择上的成功率相对更高。但这并不意味着选择基金投顾就会赚钱，该类投资仍具备一定的风险，投资者在投资的过程中也需要注意相关风险因素。

川财证券研究所所长陈雳也直言道，目前，基金投顾服务并不能完全解决“基金赚钱基民不赚钱”的痛点，因为投顾服务更多的是发挥“桥梁”功能，而基金有其自主决策性。但是，从数据统计的概率或者主题选择上来看，一些好的投顾策略能够将好的基金筛选出来推荐给投资者。

郭施亮则认为，“未来基金投顾的发展前景还是可以期待的，但未来投顾业务更强调规范化，需要不断提升客户的体验水平。”

对于如何挑选合适的投顾策略，杨德龙建议道，“投资者在选择投顾的时候，可以从相关机构的经验、投资风格，以及机构本身的投研能力、产品业绩等多方面因素进行考察，从而选择较有实力的投顾策略。”(记者刘宇阳李海媛)

关键词： 基金投顾 试点机构 试点机构 天天基金