海通证券落选首批券商“白名单” 罚单不断屡被“点名”

因业务发展过程中屡现违规行为，百亿头部券商发展之路受限。此前，证监会发布首批29家证券公司“白名单”，并直言未来创新试点业务机构将从中诞生，部分头部券商甚至中小型券商均在列。但北京商报记者注意到，近年业绩表现亮眼、同为百亿归母净利润的头部券商——海通证券却“落选”，无缘该榜单。值得一提的是，据北京商报记者不完全统计，海通证券及旗下子公司、多名员工因存在业务违规，已在年内先后收到十余张监管罚单，并被相关部门公开“点名”。有业内人士指出，海通证券之所以与首批“白名单”失之交臂，或与其风控管理能力缺失有一定的关系，倘若后续风控管理能力得以提升，则有望入选“白名单”。

落选首批券商“白名单”

为压实证券公司内控合规主体责任，集中使用有限的监管资源，提高机构监管有效性，推动行业高质量发展，近日，证监会对公司治理、合规风控有效的证券公司实行“白名单”制度，并公布了首批29家证券公司“白名单”。

证监会表示，对纳入白名单的证券公司取消部分监管意见书要求，同时对确有必要保留的监管意见书，简化工作流程，从事前把关转为事中事后从严监督检查。另外，行业创新试点业务的公司也将从白名单中产生，未纳入白名单的公司关于创新试点类业务的申请将不被受理。

从证监会公布的29家券商名单中，北京商报记者注意到，包括“三中一华”等头部券商均入选此次的“白名单”。另外，也有中原证券、中航证券等中小型券商被选入该名单。值得一提的是，同样作为头部券商的海通证券，却无缘此次公布的“白名单”。

深圳中金华创基金董事长龚涛表示，从证监会发布的公告可以看出，入选“白名单”的券商大部分是最近没有受到证监会处罚，有比较完备的业务监管体系和风险控制体系的机构。

财经评论员郭施亮也提到，此次证券公司“白名单”的选拔条件可能与机构的风控管理能力、公司净资本应对风险防控的能力等因素有关，主要还是强调“防风险、守底线”的理念。而没有入选此次“白名单”的证券公司，其自身的风控管理能力可能存在一定的缺失。

罚单不断、屡被“点名”

事实上，海通证券近年来确实因为存在相关违规行为在年内屡被监管点名，并先后收到多张“罚单”。

据北京商报记者不完全统计，截至5月末，海通证券及旗下多名保荐代表人(以下简称“保代”)、财务顾问因存在未按规定履行定期回访、现场检查;对挂牌公司内控情况、股权情况等核查不充分;未披露发行人、实际控制人涉嫌行贿等多项违规行为，已先后被证监会下发10张“罚单”。

除公司主体外，海通证券旗下的10名保代、3名财务顾问也成为上述“罚单”的受罚主体。北京商报记者通过梳理上述“罚单”发现，证监会已针对上述违规行为，对相关主体作出认定为不适当人选、出具警示函、采取监管谈话等行政监督管理措施。

此外，地方证监局也曾对海通证券开出罚单。5月13日，海通证券南通人民中路证券营业部也因存在经营管理混乱、内部控制不完善的违规行为，被江苏证监局采取责令改正的行政监管措施。

“屋漏偏逢连夜雨”，海通证券还因业务违规等行为，在年内屡被监管“点名”。据悉，今年3月，海通证券、上海海通证券资产管理有限公司(以下简称“海通资管”)因在开展投资顾问、私募资产管理业务过程中，存在未审慎经营、未有效控制和防范风险、合规风控管理缺失等多项违规行为，被证监会下发行政监管措施事先告知书。

为此，海通证券被暂停为机构投资者提供债券投资顾问业务12个月;海通资管也被暂停为证券期货经营机构私募资管产品提供投资顾问服务12个月、暂停新增私募资管产品备案6个月;同时，海通资管的多名直接责任人及负有管理责任的人员也被认定为不适当人选。

值得一提的是，今年1月，海通证券、海通资管还因以主承销商、投资顾问、管理人等多重身份协助相关发行人发行和交易自己的债券，造成了永城煤电控股集团有限公司的突发性违约事件，被中国银行间市场交易商协会作出自律处分并予以警告。

为何海通证券屡屡发生违规行为?郭施亮认为，可能还是与其内部控制不完善、人员管理制度欠缺，以及管理政策不能与监管导向与时俱进等多项因素有关。

针对上述受罚情况，海通证券在其2020年年报中表示，公司在收到上述监管函件后高度重视，并及时根据监管要求进行整改。针对上述违规行为的最新整改情况，北京商报记者发文采访海通证券，但截至发稿前，尚未收到相关回复。

业绩硬实力难掩风控水平短板

虽然风控管理方面尚存不足，但不可否认的是，在业绩表现上，海通证券仍展现了作为头部券商应有的能力。

据海通证券此前公布的2021年一季报数据显示，截至一季度末，海通证券实现营业收入111.92亿元，同比增60.2%;归母净利润36.18亿元，同比增58.48%。另外，据海通证券官网显示，2020年海通证券实现营业收入382.2亿元，同比增9.64%，排名行业第二;归母净利润108.75亿元，同比增长约14.2%，排名行业第三。

此外，北京商报记者还注意到，在证监会公布的2020年证券公司分类结果中，海通证券的评级为AA级，属于当前券商行业的第一梯队。

从上述业绩表现来看，海通证券稳居头部券商行列。但是面对已有的风控管理不到位等现象，海通证券又应如何改善其当前处境?龚涛表示，“业务多了出现个别违规行为是普遍现象，但既然出现了问题就必须面对和解决，不能一再纵容这类行为的产生并抱有侥幸心理。因此，海通证券需认清业务水平不代表风控水平，要解决该类问题，还需从制度上进行根治，否则后续犯错误的尺度可能会越来越大。”

郭施亮则认为，对于此前存在的违规行为及被处罚案例，后续海通证券如果可以对此进行整改，风控能力及净资本等重要的风控指标能够达标，并强化内部控制能力，相信海通证券未来入选“白名单”的概率还是较高的。

据悉，证监会在相关公告中也明确指出，后续将根据券商合规风控情况对“白名单”持续动态调整，逐月更新名单，将符合条件的公司及时纳入，不符合条件的及时调出。

北京商报记者孟凡霞李海媛

关键词： 海通证券 落选 券商 白名单