减持白酒加仓银行 张坤易方达蓝筹规模再创新高
2021-04-20 14:38:03 |来源:金融投资报
基金一季报正在披露中,作为非货币基金管理规模最大的基金公司之一,易方达于4月19日披露了旗下基金一季报,关注度较高的基金经理张坤的最新持仓也随之曝光。
金融投资报记者注意到,截止今年一季度末,张坤管理的易方达蓝筹精选等3只权益类基金合计管理规模超过1300亿元,其中,易方达蓝筹精选仍然是“吸金”主力,其资产规模超过880亿元。
从配置来看,张坤管理的3只基金股票仓位维持较高水平,平均为94%。易方达中小盘主要投资A股,另外两只基金配置了港股,主要持仓股为白酒、医药以及港股互联网企业。相较去年末,张坤大举增持贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、招商银行。
管理规模增至1300亿
张坤管理的3只权益类基金分别是易方达优质企业三年持有、易方达中小盘、易方达蓝筹精选。截止今年一季度末,3只基金资产规模分别为105.75亿元、314.64亿元、880.16亿元,较去年末分别增长-2%、-22%、+30%,3只基金合计规模1300亿元,较去年末有上百亿元的增长。
易方达蓝筹精选显示出强大吸金能力,规模大幅增长。今年1月8日,易方达蓝筹精选将大额申购、大额转换转入业务金额限制,由“单日单个基金账户累计申购(含定期定额投资及转换转入)金额不应超过100万元”调整为“单日单个基金账户累计申购的金额不应超过10万元”。1月27日,这一限制由10万元进一步下调为5000元。2月10日,这一限制再次下调为2000元。
在基金公司严格规模控制之下,易方达蓝筹精选的规模仍然上涨,获得较大规模的净申购。数据显示,今年一季度,该基金获得申购195亿份,赎回122亿份,净申购约73亿份。投资者的申购热情由此可见一斑。
股票平均仓位逾94%
从配置来看,截止今年一季度末,张坤管理的3只基金股票仓位均在93%-95%区间内,平均为94.04%,相较去年末平均92.39%的水平有小幅上升。其中,易方达蓝筹精选的股票仓位由91.12%升至93.61%。
从持仓来看,易方达中小盘主要投资A股,另外两只基金均投向港股。张坤的配置主要是在A股市场上的食品饮料,尤其是白酒、医药,同时配置了港股市场上的互联网股票。贵州茅台、五粮液获3只基金同时重仓持有。海康威视(002415)、华兰生物(002007)、泸州老窖(000568)、美团-W、腾讯控股、香港交易所、洋河股份(002304)被其中两只基金重仓。
从易方达蓝筹精选持仓看,在今年一季度,张坤大举加仓五粮液,其持仓数量由去年末的2186万股增至今年一季度末的3300万股,增幅达到50%以上。同时,该基金持有贵州茅台432万股,较去年末的持股数增加了32%。泸州老窖持股数也相对去年末增长了近8%,达到2980万股。洋河股份则被减持约8%,持股数为2500万股。
除了增持白酒,易方达蓝筹精选还大举增持了招商银行。去年末,该基金持有招商银行2700万股,并不在前十大重仓股之列。今年一季度末,持股数增至1.13亿股。上季度末重仓、但今年一季度被剔除出前十大重仓股之列的股票,则是爱尔眼科(300015)和颐海国际。
易方达中小盘的操作方向与易方达蓝筹精选不同,该基金增持华兰生物、百润股份(002568)、恒生电子(600570)、中炬高新(600872),减持了部分五粮液和贵州茅台。或许受规模缩小影响,易方达优质企业三年也增持了五粮液。整体而言,3只基金增持五粮液、贵州茅台、招商银行较为明显。
■投资思维
着眼企业价值和长期表现
在易方达蓝筹精选一季报中,张坤与投资者了作了较长篇幅的分享。
张坤表示:“我们着眼于企业内在价值和长期表现,以期优中选优。力求组合中的企业内在价值的总和,长期看近似于一条逐步增长的曲线。那样的话,相当于企业的价值每天都以很小的幅度提升,但实际上,股价的波动幅度远超于此。”
张坤认为其原因在于:首先,不同投资者会对企业价值积累的速度甚至方向产生分歧。其次,不同投资者的机会成本不同,因此对未来收益率的要求不同。第三,情绪会放大影响。市场的魅力在于,一旦价格远离了企业内在价值,迟早会激发出负反馈机制,产生对冲的买卖力量,把价格重新拉回企业的内在价值线,甚至经常会阶段性拉过头,股价就在周而复始中波动运行。
“判断周期性的顶部和底部几乎是不可能的。相对可行的是,不断审视我们组合中的公司,其长期创造自由现金流的能力是否受损。”
张坤表示,“长期来看,股市的波动在未来仍会不断出现,而且难以预测,但只要企业的内在价值提升,这样的波动就终归只是波动,不会造成本金的永久性损失。作为管理人,我们唯有通过每天不断地研究和积累,不断提高判断企业长期创造自由现金流能力的准确率。”(本报记者刘庆华)
标签阅读
-
今日讯!郑爽持股公司经营异常
2022-10-28 -
穆荣均卸任钱袋宝公司董事长
2022-10-28 -
当前观察:贝因美三季度净利同比下降七成,创新项目不灵了?
2022-10-28 -
速讯:农业农村部召开生猪生产供应视频调度会 安排部署生猪...
2022-10-28 -
视讯!1-9月银行结售汇顺差超千亿美元 管涛:市场主体在汇市...
2022-10-28 -
每日热门:直播答题瓜分百万红包、闪播爆品不止5折京东11.11...
2022-10-28 -
乐歌升降台藏摄像头,创始人回应称无窥探隐私问题,Q3归母净...
2022-10-28 -
启明星辰Q3营收9.54亿元,净利润37.99万元同比下降99.59%
2022-10-28 -
全球观热点:世界黄金协会:不断攀升的能源价格将2022年二季...
2022-10-28 -
国产越野天花板来了,哈弗H9置换补贴高达2万
2022-10-28 -
勤上股份前三季度营收4.8亿元,同比下滑46.3%
2022-10-28 -
天天热资讯!电动驱动模块存制造偏差,北京奔驰扩大召回部分...
2022-10-28 -
世界新动态:微信支付再发重要通知,严查信用卡套现!释放什...
2022-10-28 -
今日快看!金巧福黄金价格今天多少一克(2022年10月28日)
2022-10-28 -
世界快资讯丨四川发改委:猪肉价格进入过度上涨一级预警区间
2022-10-28 -
今日热讯:“初心·红心蓝焰”家书的力量:济南能源燃气企业...
2022-10-28 -
当前视点!金巧福铂金多少钱一克(2022年10月28日)参考价格
2022-10-28 -
动态焦点:冷空气来去匆匆!周末两天济南天气回暖 最高气温可...
2022-10-28 -
环球要闻:2022双11看点:达人主播“出抖入淘”,直播电商或迎变阵
2022-10-28 -
专家建议下调结婚年龄到18岁,鼓励年轻人多生多育为祖国添砖加瓦
2022-10-28