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石墨电极价格“蠢蠢欲动”,方大炭素涨近9%

3月18日午后,石墨电极概念强势拉升,截至发稿,方大炭素涨近9%,合盛硅业涨逾6%,其余多股纷纷跟涨。

来自百川盈孚的数据显示,3月17日,国内石墨电极价格指数大涨16.48%。

数据显示,本轮石墨电极反弹始于去年9月,此后其价格运行重心逐步上移。就其价格指数而言,至3月17日已经升至17670.45点,2020年9月初时尚不过11400点。

对此,该机构指出,17日石墨电极价格的上调主要原因是原料价格高企,石墨电极市场成本端居高不下,企业利润长期处于被压缩状态,为改善当前盈亏关系,生产企业自身存在调价需求。

据上海证券报报道,A股某石墨电极厂商也表示,原材料价格的上涨是近期石墨电极产品价格上涨主要推手。从国家“碳中和”目标和环保政策趋严的大背景下来看,公司预计石油焦、针状焦等原材料价格还会上涨,因此不排除石墨电极产品后续涨价的可能。

对于石墨电极后续走势,有券商研报直言,“碳中和”政策预期将提高电炉炼钢比例,利好石墨电极行业整体发展。大规格超高功率石墨电极作为超高功率电弧炉的主要材料之一,其需求量在电弧炉需求的推动下,有望进一步增加。

华宝证券研报称,石墨电极产业链上游原材料主要为石油焦、针状焦,原材料占石墨电极生产成本的比重较大,占比超过65%,石墨电极的主要下游应用为电弧炉炼钢制造。2020年以来,石墨电极价格回落并趋于稳定,预计随着国内外市场的恢复,国内碳中和政策下电炉冶炼的增长,2021石墨电极在上半年仍会有上涨空间,下半年价格将保持平稳。

从供需看,除了我国对石墨电极需求有较大提升预期之外,疫情影响之下的海外石墨电极产能可能受限,这会进一步加剧石墨电极供给格局偏紧的局面。优质超高功率石墨电极的需求在2019年增长至58万吨,其中优质超高功率石墨电极需求量达6.63万吨,2017-2019年CAGR达68%。石墨电极(尤其是高功率石墨电极)有望在供给端环保限产、需求端电炉钢渗透率推动下迎来供需共振。

华创证券指出,石墨电极作为一种耐高温石墨质导电材料,是电弧炉短流程炼钢所必需的关键材料。在碳中和政策下,电炉钢的需求迅速增长,废钢的消耗量持续上升,石墨电极市场或将迎来新周期拐点,需求量也将随之大幅提升,相关生产企业有望受益。建议关注:方大炭素、易成新能。

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