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私募证券投资基金相对增长缓慢 在私募基金中的整体占比呈现出下降态势

近日,中国证券投资基金业协会发布由该协会编著的《2019中国私募投资基金行业发展报告》(简称报告)第一部分,报告对私募投资基金近几年行业规模变化进行了的比较,报告称,私募证券投资基金(以下简称“私募证券基金”)相对增长缓慢,在私募基金中的整体占比呈现出下降态势;私募证券基金行业规模相对公募基金行业的差距有所扩大。

报告内容涵盖三个方面:

在私募基金行业的内部对比上,国内私募基金行业的规模经历了持续的增长,从2015年的3万亿元左右,增长至2018年末的12.78万亿元,自2017年以来,规模增长的主力主要来自私募股权投资基金、私募创业投资基金和其他私募投资基金。而私募证券投资基金(以下简称“私募证券基金”)相对增长缓慢,在私募基金中的整体占比呈现出下降态势。

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与公募基金股混品种规模相比,公募基金规模继续增长,整体高于私募证券基金。受益于货币基金和债券基金的规模增长,2018年公募基金行业规模仍然实现了增长,由2017年末的11.60万亿元增至2018年年末的13.03万亿元,增长1.43万亿元,增幅为12.37%。其中货币基金、债券基金规模分别增长0.88万亿元、0.80万亿元。

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私募证券基金行业规模相对公募基金行业的差距有所扩大。私募证券基金行业规模相对公募基金的比例由2017年底的52.78%下降至2018年末的39.52%;考虑到公募基金主要以货币基金为主,若从公募基金中剔除货币基金,该比例由2017年末的22.13%降至2018年末的16.42%。

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自2016年第4季度末以来,私募证券基金规模与公募基金中的“股票型+混合型”基金规模较为接近,由于规模影响因素较为相似,两者在变化趋势上也较为一致。截至2018年末,公募基金中的“股票型+混合型”基金规模为2.18万亿元,仅高出私募证券基金规模0.04万亿元;受股票市场下跌影响,2018年两者均呈现规模逐季下降的态势。

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与其他资管行业的比较,2018年,资管业规范调整,按照公募基金、私募基金、公募专户、券商与期货资管、银行理财、信托计划、保险资管进行全品类统计,资管产品的总量规模出现小幅收缩。其中,私募基金的总规模在增长,但私募证券基金的总规模因受股票市场表现的影响,出现了一定幅度下降。

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