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巴菲特股东大会:中国有很多投资机会

巴菲特股东大会:看多中国股市

认为中国有很多投资机会,虚拟货币最后结果会很糟,因为没有产生任何价值

当地时间5月5日,美国奥马哈,“股神”巴菲特出席股东大会前接受采访。图/视觉中国

“股神”巴菲特5月5日在家乡奥马哈,出席了一年一度的股东大会。在今年的股东大会上,87岁的股神依然精神矍铄,在长达5个小时的问答环节中,共回答了58个问题,对公司业绩、投资、接班人、税改、中美贸易、虚拟货币等热点问题均给予解答。

对于投资理念,巴菲特表示,要长期地坚持,知道自己做的是什么。巴菲特认为,买股票只需要坚持一个简单的理念,“在你一生的投资行为当中,只需要有这样一个宗旨,就是长期地坚持,你知道你做的是什么”。

中美关系、中国股市成为投资者提问的热门问题。巴菲特表示,美国和中国在很长时间内都将是世界经济和其他领域的大国,双方有很多共同利益。作为经济体量如此大的两个国家,双方可以互利共赢。巴菲特称,自由贸易好处巨大,同世界的进步密切相关。

在4日于奥马哈举行的中美投资者论坛上,巴菲特表示,中国经济几十年来取得的发展是一个“奇迹”,旗下公司将扩大在华投资。

巴菲特表达了看好中国股市的看法,并透露他们已经在中国市场寻找好了一些“猎物”。巴菲特老搭档芒格认为,尽管面临着成长的烦恼,但中国拥有光明的未来。他还指出,与美国相比,中国市场现在要便宜得多。

谈投资中国

中国股市将会跑赢美股

中国市场是否具有投资机会,成为在场的中国投资者关心的热门话题。巴菲特在回答提问时,表达了坚定看好中国股市的观点。同时,对于芒格提出的“中国股市将会跑赢美股”,巴菲特表示赞同。

在被问及中国是否还有很多机会,巴菲特表示中国的市场是比较年轻的,但也是庞大的市场。市场根据它的年龄进行有效率的成长,这是成正比的。

巴菲特老搭档芒格指出,与美国相比,中国市场现在要便宜得多。巴菲特对此也表示赞同,并称“中国股市将跑赢美股”。

对于当前的投资现状,芒格称,今天美国的很多投资人错过了中国的机会,这些投资人应该把目光投向中国。

事实上,16年前,巴菲特就已经参与对中国资本市场的投资。公开资料显示,2002年和2003年,巴菲特旗下伯克希尔累计斥资4.88亿美元,买入中石油1.3%的股权,当时中石油市值370亿美元。在巴菲特买入前,中石油股价徘徊在1至2港元。据过往媒体报道,投资之初,外界曾对这笔投资充满质疑,认为中石油的油田开发前景不佳,且企业运营成本居高不下。

不过,仅仅5年后,由于赶上了中国A股历史上的最大牛市,在2007年伯克希尔出售这笔股权时,中石油市值已飙升至2750亿美元。通过买卖中石油股票,巴菲特最终获利35.5亿美元,按同期汇率估算约等于262亿人民币,获利高达7倍。

比亚迪是巴菲特投资的另一家中国企业。2008年末,伯克希尔斥资2.3亿美元,将比亚迪10%股权收入囊中。

最新公布的伯克希尔持股表中,比亚迪是巴菲特持有的唯一一家中国公司股票。根据统计,伯克希尔持有22500万股比亚迪,持股占比达8.2%。去年9月,比亚迪的港股股价一路快速上涨,按2.32亿美元的平均持股成本计算,巴菲特投资比亚迪的累计浮盈接近5倍。

谈虚拟货币

虚拟货币的结局会很糟

巴菲特一直不看好虚拟货币,在本次股东会上,有问题是提问巴菲特关于虚拟货币的看法。巴菲特坚持了他之前的观点,“虚拟货币的结局将非常惨。”

巴菲特认为,虚拟货币不是一个像土地或者公司这样,产生价值的资产。这和集邮与收藏黄金是一样的道理。

芒格对虚拟货币的看法更加负面,芒格称:“我甚至比你还讨厌加密货币。”

巴菲特认为,虚拟货币最后结果会很糟。因为它没有产生任何的价值,而且还面临汇率等棘手的问题。“现在很多人看到这样一个机会,就希望通过这样一种机会致富,但我觉得这个前景不太美好。”

目前,海外虚拟货币市场的波动幅度依然较大,在3月份比特币价格大幅下挫,与最高点相比接近腰斩的情况下,4月份比特币等虚拟货币价格重新上涨。

多个海外比特币交易平台的报价显示,4月份,比特币价格涨幅达36%,这一月度涨幅为近一年以来最高。比特币去年12月曾飙升至接近20000美元,但之后迅速下跌,1月份一度跌至5922美元的低点。截至5月6日发稿时,比特币价格已经上涨至9700美元附近,与此同时,在比特币的带动下,以太坊等多种虚拟货币也获得较大涨幅。

对于虚拟货币,各国都在加强监管。4月23日,防范和处置非法集资法律政策宣传座谈会在京召开。央行相关负责人在会上表示,人民银行对涉嫌非法集资的“虚拟货币”相关行为进行严厉打击。目前,全国摸排出的ICO平台和比特币等虚拟货币交易场所已基本实现无风险退出。

谈科技股

看好苹果,遗憾没投亚马逊

巴菲特此前曾公开表示不会投资科技股,“看不懂科技股的估值”是他对外的一贯解释,但近年巴菲特的伯克希尔公司不仅开始购买苹果公司股票,并且不断增持。

公开数据显示,2016年底,伯克希尔持有苹果公司股票数量为6124万股,2017年这一数字达到16671万股,去年的增持数量接近2倍。伯克希尔公司今年第一季度继续买入了约7500万股苹果股票。

巴菲特表示,“我们现在拥有大概苹果公司5%的股份。但过了一段时间之后,也许我们会越来越增加,6%、7%,因为我们一直在购买它的股本。因为它的产品是非常非常棒的。”不过,巴菲特也表示:“价格不是我喜欢的,并不是那么低。我们希望苹果的价钱掉下来。”

对于其他科技股,巴菲特在此次股东大会上,表达了对未能投资亚马逊的遗憾。

“我们那时不是想要不要投资科技公司,我们要找的公司是已经很有竞争力,而且这个公司能够持久。我们的想法有时也不太一样,特别是在它的耐力以及它的持久性来讲。”

巴菲特表示,“在亚马逊成立之初,我就对它有所研究。当时我认为贝索斯要做成的话几乎是个奇迹。而我一般不会赌奇迹会发生。当然当初如果我真的下注了,也还是不错的。”

投资了什么

富国银行、苹果公司、可口可乐、比亚迪

在被问及如何选择产品投资时,巴菲特回答说,有些产品把它送出去时人们都想亲我一口,而不是打我一个耳光,我们都是以这样的形式进行投资。

公开数据显示,截至去年年底,伯克希尔所持富国银行股票价值约293亿美元,排第一;伯克希尔持有苹果股票排第二(去年年底数据,未考虑一季度增持),价值约282亿美元,伯克希尔的持仓成本约为210亿美元;第三为美国银行。

伯克希尔重仓股从市值排名来看,依次为富国银行、苹果公司、美国银行、可口可乐、美国运通、Phillips66、美国合众银行、穆迪公司、美国西南航空、美国达美航空、高盛集团、纽约银行梅隆公司、Charter电视、比亚迪、通用汽车。

在今年致股东的一封信中,巴菲特谈到,对于伯克希尔购买的二级市场股票,查理(芒格)和我并没有将其看作是基于技术图形、分析师给的目标股价或者媒体评价来交易的股票代码,而是伯克希尔在这些实际业务中拥有的权益。

巴菲特股东会金句

●我已经半退休几十年了。

●8是中国人最幸运的数字,今年8月我就88岁,那个时候我们要并购公司就是最好的时机。

●投资股票只需要坚持一个简单的理念,你要长期地去坚持,并知道自己在做什么。

●中国有很多机会,查理已经在中国找到他可以取得的“猎物”了。

●投资那些会让人亲你一口而不是打你一耳光的产品。

●伯克希尔每周能赚四个亿,因为钱太多了,不得不把钱花出去,但进行大象级别收购很难。

●除了中国和美国,你可能不会找到其他国家并有投资的一些想法,规模以及地理都是我要考虑到的,中国股市将跑赢美股。

( 王全浩)